2025年集運市場何去何從？

　　新年伊始，中國出口集裝箱運輸市場就出現(xiàn)調(diào)整行情，遠洋航線運價走低，拖累綜合指數(shù)下跌。1月10日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)為2290.68點，較上期下跌8.6%。今年集運市場運價何去何從？

　　業(yè)內(nèi)專家表示，回首2024年，集運市場運價呈現(xiàn)出整體高位運行卻又大幅波動的特點。今年集運市場關(guān)鍵詞則是“不確定性”，運價會受到包括“雙子星”聯(lián)盟的正式運營、地緣政治和貿(mào)易政策等因素的共同影響。

　　2024年運價波動大

　　寧波出口集裝箱運價指數(shù)（NCFI）數(shù)據(jù)顯示，2024年，NCFI綜合指數(shù)平均值為1861點，同比上漲162.7%，遠高于2012年—2019年各年平均。其中，歐洲航線運價均值為5264美元/FEU，同比上漲287%；美東航線運價均值為6420美元/FEU，同比上漲160%；美西航線運價均值為4839美元/FEU，同比上漲212%。

　　寧波航交所行業(yè)分析師錢杭璐認為，2024年，受紅海危機、美國關(guān)稅預(yù)期和美東港口罷工預(yù)期等因素影響，集運市場傳統(tǒng)淡旺季規(guī)律走勢反常，海運費重回上升通道，除疫情期間以外，整體運價水平為10余年以來的最高位。

　　記者整理資料發(fā)現(xiàn)，2024年運價波動劇烈。去年初，受全球經(jīng)濟復(fù)蘇、供應(yīng)鏈瓶頸等因素影響，集裝箱運價大幅上漲。后由于紅海危機導(dǎo)致集裝箱班輪持續(xù)繞行，再加上歐美加征關(guān)稅預(yù)期，第二季度供應(yīng)鏈緊張態(tài)勢加劇，集運市場旺季提前。隨著第三季度貨量的提前消耗和市場需求由旺轉(zhuǎn)淡、全球通脹壓力加大，運價也開始出現(xiàn)回落。但臨近年底，由于市場相繼減班，還有貨主急著出貨、趕在春節(jié)前提前備貨等，多種原因支撐第四季度運價“淡季不淡”。

　　大連海事大學(xué)副教授常征表示，2024的集運市場是復(fù)雜多變的。“運價波動較大，運力供給緊張與增長并存，航線競爭加劇和貿(mào)易政策與地緣政治影響顯著，是去年集運市場的特點。”常征說。

　　她告訴記者，2024年上半年，由于紅海危機引發(fā)的長期繞行導(dǎo)致供給不暢，以及歐美等地補庫需求推動的出口增加，集運市場出現(xiàn)運力供給緊張的情況。但同時，市場運力規(guī)模在不斷擴大，2024年新增運力達到了創(chuàng)紀(jì)錄的300萬標(biāo)箱，但僅有67艘集裝箱船（93475TEU）被拆，全年運力凈增長率高達10.2%。

　　“此外，由于集裝箱班輪繞航非洲，需要額外的運力來維持周班服務(wù)，其中59%或172萬TEU新增運力被部署到亞洲—歐洲航線，導(dǎo)致亞歐航線船隊增長了31%，班輪公司在主要航線如亞歐航線、北美航線上競爭激烈。”常征說，“貿(mào)易政策與地緣政治對集運市場的影響顯著，比如紅海危機引起了船舶繞航和港口擁堵等問題，加劇了市場供需矛盾，運價隨之產(chǎn)生動蕩?！?/p>

　　新一年市場不確定性增加

　　專家們表示，2025年集裝箱運輸市場將面臨多種不確定性和挑戰(zhàn)，運價走勢受多種因素影響，如運力供應(yīng)、地緣政治、聯(lián)盟運營策略、關(guān)稅政策等。

　　錢杭璐認為，從貿(mào)易需求來看，雖然世界銀行、世界貿(mào)易組織、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織等均預(yù)測2025年全球貿(mào)易量進一步增長，但美國關(guān)稅政策尚存較大不確定性，疊加歐盟和南美國家對中國出口的新能源汽車一系列貿(mào)易壁壘政策，中國出口貿(mào)易自歐美發(fā)達經(jīng)濟體向東南亞、中東、非洲等轉(zhuǎn)移的趨勢或進一步加快。

　　有市場分析指出，今年集運市場持續(xù)寬松，價格將承壓下行。若紅海恢復(fù)通航，將釋放20%左右的集運需求，集運價格有望進一步下行。

　　“今年全球集裝箱運力供給預(yù)計增長6.1%，市場整體運力規(guī)模仍將高位增長。部分班輪公司已預(yù)測紅海繞行或?qū)⒂?月后結(jié)束，將進一步釋放市場可用運力，但地緣政治沖突對于紅海復(fù)航的影響仍存不確定性?！卞X杭璐表示。

　　聯(lián)盟運營的策略也影響著運價走勢。常征表示，2025年2月開始運營的馬士基與赫伯羅特組成的雙子星聯(lián)盟，以及MSC獨立并與ONE、YML和HMM組成的PA聯(lián)盟，加上不變的OA聯(lián)盟，這些聯(lián)盟間的競爭可能會導(dǎo)致運價波動，并影響市場的整體走勢。

　　2025年的另一個影響運價因素則是歐盟針對航運業(yè)的溫室氣體排放實施的一系列政策，這會帶來成本上漲的壓力，也將傳導(dǎo)到海運運價。

　　“這些環(huán)保政策會促使班輪公司投入更多資金用于環(huán)保技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，增加運營成本。”常征說，“此外，今年的地緣政治和貿(mào)易政策因素也愈加復(fù)雜，中東局勢、美國關(guān)稅加征方案等地緣政治和貿(mào)易政策因素的變化可能導(dǎo)致市場需求和運力的重新分配，進而影響運價走勢?！背Ｕ髡f。

　　“從去年12月歐線簽約季來看，預(yù)計歐美航線長協(xié)運價將維持，甚至高于2024年高位水平，但2025年供需關(guān)系并不樂觀，因此今年海運費維持2024年的高位運價有一定難度，但也不會回到2023年或2019年及之前的低位水平?！卞X杭璐表示。

　　班輪公司需積極應(yīng)對挑戰(zhàn)

　　2024年，集裝箱班輪公司經(jīng)營業(yè)績十分亮眼。1月10日，中遠?？?14.310， 0.26， 1.85%)發(fā)布2024年年度業(yè)績預(yù)增公告。根據(jù)公告，2024年度，中遠?？貙崿F(xiàn)息稅前利潤約為人民幣699.26億元，與上年同期相比增加約90.67%；實現(xiàn)凈利潤約為人民幣553.72億元，與上年同期相比增加約94.99%。此外，近日還有多家班輪公司上調(diào)2024年全年業(yè)績預(yù)期，包括馬士基、赫伯羅特、ONE、以星等。馬士基預(yù)計全年息稅前利潤為52億—57億美元，較此前預(yù)期的30億—50億美元大幅提升。

　　但有多名業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近日降價情況已有體現(xiàn)，1月10日發(fā)布的NCFI指數(shù)顯示，美東航線運價指數(shù)報2090.1點，較上周下跌4.0%；美西航線運價指數(shù)為2728.8點，較上周下跌9.5%。若運價進一步下行，會影響班輪公司盈利。

　　班輪公司該如何讓企業(yè)利潤保持穩(wěn)定？對此，常征提出了自己的建議：首先，根據(jù)市場需求和運力供應(yīng)情況，合理調(diào)整運力布局，避免運力過剩導(dǎo)致的資源浪費和價格戰(zhàn)；其次，加大在船舶維護、航線優(yōu)化、客戶服務(wù)等方面的投入，提升整體服務(wù)質(zhì)量，以吸引更多客戶并增強市場競爭力；再者，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，提升運營效率和服務(wù)水平，降低運營成本，提高客戶滿意度和忠誠度；此外，積極響應(yīng)歐盟等地區(qū)的環(huán)保政策，加大在環(huán)保技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用方面的投入，推動綠色運輸發(fā)展；最后，密切關(guān)注貿(mào)易政策變化趨勢，及時調(diào)整經(jīng)營策略以應(yīng)對政策變化帶來的影響。

　　“針對運價的大漲大跌，貨主、班輪公司、貨代均可借助集裝箱掛鉤交易模式，以寧波航運交易所每周發(fā)布的寧波出口集裝箱運價指數(shù)或航線運價作為海運費結(jié)算標(biāo)的，根據(jù)指數(shù)波動幅度來調(diào)整海運費，”錢杭璐建議，也可根據(jù)寧波航運交易所發(fā)布的港—港的航線運價直接結(jié)算，這樣會有效降低長協(xié)一口價模式下的運價對賭風(fēng)險，提高履約率。此外，也可依靠集運指數(shù)（歐線）期貨來規(guī)避因市場波動帶來的風(fēng)險。

　　“例如，貨主擔(dān)心未來歐洲航線海運費還會繼續(xù)上漲，導(dǎo)致經(jīng)營收益受損，可在期貨市場買入多單，現(xiàn)貨市場歐線運價上漲，期貨市場也會聯(lián)動出現(xiàn)不同程度地上漲，期貨市場的收益可平抑部分現(xiàn)貨市場歐線運價上漲幅度。”錢杭璐進一步解釋道。

　　轉(zhuǎn)自：中國水運網(wǎng)

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