年內(nèi)銀行轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增資“首單”獲批 中小銀行多渠道“補(bǔ)血”

　　春江水暖“債”先知。隨著成都銀行最新公告落地，2026年銀行業(yè)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增資的首單正式“破冰”——這家西部首家萬(wàn)億級(jí)城商行獲準(zhǔn)將注冊(cè)資本由37.36億元增至42.38億元，高達(dá)99.94%的轉(zhuǎn)股率使其80億元可轉(zhuǎn)債順利轉(zhuǎn)化為支撐業(yè)務(wù)擴(kuò)張的核心一級(jí)資本，成為2026年中小銀行“多渠道補(bǔ)血”大潮中的一個(gè)縮影。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，年內(nèi)已有超過(guò)80家城商行、農(nóng)商行及農(nóng)信社完成注冊(cè)資本變更，其中絕大多數(shù)為增資。從成都銀行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，到湖北銀行高達(dá)76.14億元的定增落地，再到廣州銀行的緊鑼密鼓籌備，一場(chǎng)由內(nèi)源與外源雙輪驅(qū)動(dòng)、地方國(guó)資深度參與的資本“補(bǔ)給戰(zhàn)”已全面打響。

　　可轉(zhuǎn)債“含權(quán)”起舞　成都銀行股本增厚13.46%

　　成都銀行日前發(fā)布公告稱，公司收到四川金融監(jiān)管局批復(fù)，獲準(zhǔn)將注冊(cè)資本由37.36億元增加至42.38億元，增幅達(dá)13.46%。這一變動(dòng)源于公司可轉(zhuǎn)換公司債券提前贖回引發(fā)的股本擴(kuò)張。

　　2022年3月，成都銀行發(fā)行80億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券，曾創(chuàng)下7144.29倍的網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)記錄。2024年底，因股價(jià)連續(xù)多個(gè)交易日達(dá)到轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，觸發(fā)有條件贖回條款。截至2025年2月5日贖回登記日，累計(jì)已有79.95億元“成銀轉(zhuǎn)債”完成轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股率高達(dá)99.94%，累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)量超過(guò)6.26億股，占轉(zhuǎn)股前總股本的17.34%。

　　“對(duì)于已上市的銀行，促進(jìn)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是補(bǔ)充核心一級(jí)資本的有效途徑?！贝蠊珖?guó)際在研報(bào)中指出，這種方式不僅優(yōu)化了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，還避免了直接攤薄每股收益對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的沖擊。

　　作為2018年登陸上交所的四川省首家上市銀行，成都銀行近年來(lái)發(fā)展穩(wěn)健。2023年，該行總資產(chǎn)邁過(guò)萬(wàn)億元大關(guān)，成為西部首家資產(chǎn)規(guī)模破萬(wàn)億的城商行。截至2025年三季度末，總資產(chǎn)已升至1.39萬(wàn)億元，不良貸款率僅0.68%，處于上市城商行最優(yōu)水平。此次“補(bǔ)血”完成后，這家西部標(biāo)桿銀行將進(jìn)一步夯實(shí)資本底座，為后續(xù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張蓄力。

　　值得關(guān)注的是，成都銀行的成功并非孤例。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤日前回應(yīng)多渠道補(bǔ)充銀行資本時(shí)也強(qiáng)調(diào)：“除了發(fā)行特別國(guó)債，還可以通過(guò)市場(chǎng)化方式撬動(dòng)更多社會(huì)資金，如保險(xiǎn)資金等都可以研究探討。”這一政策信號(hào)，為更多中小銀行探索多元化資本補(bǔ)充路徑打開(kāi)了想象空間。

　　國(guó)資“搭臺(tái)”定增　80余家中小銀行密集“補(bǔ)血”

　　如果說(shuō)成都銀行代表的是上市銀行依托資本市場(chǎng)工具實(shí)現(xiàn)內(nèi)生性資本補(bǔ)充的路徑，那么更多非上市中小銀行則選擇了更為直接的方式——增資擴(kuò)股。

　　湖北銀行是2026年開(kāi)年以來(lái)的典型案例。2月上旬，該行公告完成18億股股份發(fā)行，總股本增至94.12億股，合計(jì)募資76.14億元。此次發(fā)行后，截至2025年末，湖北銀行資本充足率提升至12.62%，核心一級(jí)資本充足率達(dá)8.96%，較2024年末均有明顯提升。

　　值得注意的是，該行53位法人股東中，35位為新增國(guó)有法人股東，僅1家為民營(yíng)企業(yè)，地方國(guó)資主導(dǎo)特征顯著。無(wú)獨(dú)有偶，雅安市商業(yè)銀行增資擴(kuò)股方案獲核準(zhǔn)后，雅安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政金融局等四家國(guó)資背景股東正式入局，助力該行總股本實(shí)現(xiàn)超73%的增幅；新疆銀行注冊(cè)資本由約79.06億元一舉增至122.23億元，新疆金融投資（集團(tuán)）入股37.77億股，持股比例達(dá)30.9%。

　　“地方國(guó)資主導(dǎo)增資，是‘短期風(fēng)險(xiǎn)化解+長(zhǎng)期改革轉(zhuǎn)型’的組合拳?！苯邮懿稍L的券商分析師向記者表示，國(guó)資入場(chǎng)不僅能快速補(bǔ)充資本、修復(fù)市場(chǎng)信心，還能引導(dǎo)銀行信貸投向地方基建、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，讓金融與區(qū)域發(fā)展同頻共振。

　　本輪增資熱潮的背后，是中小銀行迫切的資本需求與嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，我國(guó)城商行與農(nóng)商行的平均資本充足率分別為12.39%和13.18%，均低于行業(yè)15.46%的平均水平；不良率分別為1.82%和2.72%，顯著高于行業(yè)1.50%的平均水平。部分銀行核心一級(jí)資本充足率已逼近監(jiān)管紅線，補(bǔ)充資本成為必然選擇。

　　從增資主體看，本輪“補(bǔ)血”呈現(xiàn)“廣覆蓋、分層次”特征。除新疆銀行、湖北銀行等增資數(shù)十億元的“大手筆”外，更多的是注冊(cè)資本微調(diào)的“精細(xì)化操作”，如河北大廠農(nóng)商行、廣西西林農(nóng)商行等增資額僅在數(shù)百萬(wàn)元級(jí)別。從批復(fù)密度看，監(jiān)管推動(dòng)力度顯著增強(qiáng)，1月4日至6日三天內(nèi)，就有超過(guò)30家銀行的增資計(jì)劃獲得監(jiān)管批復(fù)，覆蓋廣西、河北、四川等多個(gè)省份。

　　然而，“補(bǔ)血”并非一勞永逸。大公國(guó)際提示，資本補(bǔ)充的正面效應(yīng)能否持續(xù)，與銀行自身的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量深度掛鉤。對(duì)廣州銀行等仍在IPO途中或已調(diào)整上市策略的銀行而言，能否利用資本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、提升盈利能力，才是根本性挑戰(zhàn)。在息差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓的行業(yè)背景下，中小銀行唯有內(nèi)外兼修，方能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。（記者 向家瑩）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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