資本壓力暫時(shí)緩解，銀行再融資腳步放慢

　　近年來，銀行頻繁再融資一直備受市場關(guān)注。特別是今年以來，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的影響，資本市場疲軟，市場對(duì)銀行再融資更是“聞之色變”。但從中報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，上半年，5家國有控股上市銀行的資本充足狀況普遍良好，資本充足率和核心資本充足率穩(wěn)步上升，資本壓力有所緩解。多家銀行管理層在中報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，年內(nèi)沒有通過資本市場融資的計(jì)劃。

　　資本充足率穩(wěn)步上升

　　中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，5家國有控股上市銀行的資本充足率均在12%以上，核心資本充足率均在9%以上，資本狀況持續(xù)改善。其中，建行資本充足率達(dá)到13.82%，核心資本充足率達(dá)到11.19%；工行這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為13.56%和10.38%，中行為13%和10.15%，交行分別為12.57%和9.58%，農(nóng)行分別為12.02%和9.65%。與上年末比，5家銀行兩項(xiàng)指標(biāo)均有不同程度的提高。按照新資本管理辦法，5家銀行資本充足水平均大大超過了監(jiān)管要求。

　　外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院兼職教授趙慶明說，國有銀行資本充足水平的提升主要緣于兩方面原因：一方面，上半年雖然各行利潤增速有所下滑，但利潤還是很可觀的，利潤的增長有效地補(bǔ)充了銀行的資本金；另一方面，由于上半年銀行總資產(chǎn)規(guī)模變化不大，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有一定程度的減少。

　　今年上半年，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行的影響，信貸有效需求不足，銀行信貸增長放緩，加之銀行積極改善資本配置結(jié)構(gòu)，使得加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)張有所減緩，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增速得到有效控制。在5家銀行中，有兩家銀行在中報(bào)中披露了加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)占比的變化情況。據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)，截至6月末，工行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率為52.90%，比去年末下降了1.68個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為52.78%，比去年末下降了1.93個(gè)百分點(diǎn)。

　　從資本使用效益上看，通過加強(qiáng)資本管理，各行的凈資產(chǎn)收益率均有所增加。中報(bào)顯示，6月末，建行、工行、農(nóng)行、交行、中行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為24.56%、24.31%、23.26%、21.64%和18.99%，分別較去年末上升2.05、0.87、2.8、1.15和0.72個(gè)百分點(diǎn)，表明各家銀行在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，經(jīng)營效益不斷提升，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　短期資本壓力不大

　　去年，5家銀行全部通過發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充了附屬資本，資本實(shí)力得到充實(shí)。今年上半年，面對(duì)新的資本監(jiān)管要求，僅有工行、交行兩家銀行分別通過發(fā)行次級(jí)債和定向增發(fā)進(jìn)行了再融資。

　　工行中報(bào)稱，去年工行股東大會(huì)批準(zhǔn)今年6月30日前新增發(fā)行總額不超過折合人民幣700億元的次級(jí)債券，去年12月在全國銀行間債券市場公開發(fā)行500億元人民幣次級(jí)債券后，工行在今年6月中旬發(fā)行了200億元人民幣次級(jí)債券，進(jìn)一步提高了業(yè)務(wù)發(fā)展的資本保障水平。

　　交行在今年3月份制定了A+H非公開發(fā)行股票計(jì)劃。中報(bào)顯示，截至2012年8月24日，此次非公開發(fā)行完成后，共募集資金約人民幣565.77億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充核心資本。瑞銀證券相關(guān)分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)交行最近完成的定向增發(fā)將提升該行的資本充足率約1.9個(gè)百分點(diǎn)，核心資本充足率將提升至11.4%，位于5家銀行首位，為該行未來規(guī)模擴(kuò)張打開了提升空間。

　　基于資本充足率達(dá)標(biāo)的良好狀況，建行董事長王洪章、中行行長李禮輝在中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上均表示，年內(nèi)沒有通過資本市場融資的計(jì)劃。農(nóng)行有關(guān)方面負(fù)責(zé)人在業(yè)績發(fā)布會(huì)上也表示，截至6月末，農(nóng)行的核心資本充足率和資本充足率均高于監(jiān)管要求，而且透過自身的增長令核心資本充足率提高，因此沒有股本再融資計(jì)劃。

　　社科院金融研究所錢學(xué)寧博士認(rèn)為，短期看，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在，銀行擴(kuò)張的動(dòng)力不是特別強(qiáng)，從這個(gè)角度來看，資本金壓力不大。長期看，經(jīng)濟(jì)緊縮可能會(huì)造成銀行一些壞賬的預(yù)期，這些壞賬如果形成損益的話，會(huì)對(duì)資本金形成沖擊。

　　中報(bào)顯示，上半年，除農(nóng)行、建行實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率的“雙降”，工行、交行、中行的不良貸款余額較上年末均有所反彈，與此同時(shí)，不良貸款前瞻性指標(biāo)關(guān)注類貸款也出現(xiàn)上升，5家銀行的逾期貸款全部有所增加，資產(chǎn)質(zhì)量情況不容樂觀，風(fēng)險(xiǎn)防控壓力進(jìn)一步加大。

　　以轉(zhuǎn)型提高資本內(nèi)生能力

　　今年6月8日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法試行》，該辦法將于明年1月1日起實(shí)施。新管理辦法實(shí)施后，正常時(shí)期系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行還需計(jì)提逆周期超額資本。銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行2018年底前全面達(dá)到監(jiān)管要求，并鼓勵(lì)有條件的銀行提前達(dá)標(biāo)。

　　“中國是執(zhí)行巴III相對(duì)最快最嚴(yán)格的一個(gè)國家，比起歐美銀行已經(jīng)走的很前面，對(duì)巴III的執(zhí)行力度也是比較高的。”錢學(xué)寧說。業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，從近期看，實(shí)施新資本管理辦法對(duì)各行資本充足率影響不大，但從長遠(yuǎn)來看，對(duì)整體銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展更重要。

　　近年來，商業(yè)銀行都力圖通過加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，減少對(duì)規(guī)模擴(kuò)張的依賴，降低資本消耗。然而，值得關(guān)注的是，受經(jīng)濟(jì)下行以及監(jiān)管部門清理不規(guī)范經(jīng)營的影響，今年上半年5大銀行中間業(yè)務(wù)增速全線下滑，除交行外，工行、農(nóng)行和建行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增幅均為個(gè)位數(shù)，中行甚至出現(xiàn)了負(fù)增長；在營業(yè)收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的占比也全部下降。

　　專家表示，即便資本充足水平達(dá)標(biāo)問題不大，但面對(duì)明年實(shí)施的新資本管理辦法，各行仍需積極推進(jìn)業(yè)務(wù)增長方式轉(zhuǎn)變，提高資本內(nèi)生增長能力。大力拓展中間業(yè)務(wù)，加大對(duì)不占用或少占用信貸資源的替代產(chǎn)品的創(chuàng)新和營銷力度，提高資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)率，有效緩解資本瓶頸約束，促進(jìn)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變。（見習(xí)記者杜金）

來源：金融時(shí)報(bào)

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