在“以管資本為主”推進(jìn)國企改革的導(dǎo)向下，國企改革基金戰(zhàn)隊(duì)正在加速成形。其中，“國”字頭基金的總規(guī)模有望達(dá)到1萬億元，包括中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金以及“國協(xié)、國同、國創(chuàng)、國新”四只引導(dǎo)基金等。國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金正籌備組建混改子基金以及海外并購子基金，目前方案已成形。國家層面也在探索研究組建一個混改基金以推動國企混改。
“國”字頭基金動作頻頻
5月8日，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金完成對中國光大綠色環(huán)保有限公司港股IPO的基石投資，投資金額7000萬美元，成為第一大基石投資者和第二大股東。去年12月，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金完成對中信建投證券港股IPO的基石投資，投資金額1億美元，成為第二大基石投資者。
在A股，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金先后參與中國電建、中國國航、中國中冶的非公開發(fā)行項(xiàng)目。
此前，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金董事長朱碧新接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，下一步將繼續(xù)抓好結(jié)構(gòu)調(diào)整基金投資、金融板塊搭建、健康養(yǎng)老資產(chǎn)接收、ETF央企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金發(fā)行、混改基金搭建、股權(quán)管理平臺搭建、總部功能完善等資本運(yùn)營工作。國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金今年初步考慮將完成300億元左右的投資額，目前有10個項(xiàng)目已立項(xiàng)，多為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。下一步，基金直投項(xiàng)目的配置比例要達(dá)到40%，計(jì)劃通過定向增發(fā)、大宗協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市前基石投資等能解決基金短期賬面利潤的投資方式進(jìn)行主動投資。
此外，作為國企改革基金之一，國有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金已入股亞太衛(wèi)星寬帶通信有限公司和中國石油集團(tuán)資本股份有限公司。
5月16日，由中國航天科技集團(tuán)公司牽頭發(fā)起的中央企業(yè)國創(chuàng)投資引導(dǎo)基金在北京創(chuàng)立，總規(guī)模1500億元，首期規(guī)模1139億元人民幣。國資委此前表示，將力推央企踐行創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，由航天科技、招商局集團(tuán)、中國國新和國家開發(fā)銀行所屬的國開金融牽頭設(shè)立國協(xié)、國同、國創(chuàng)、國新四只引導(dǎo)基金，總規(guī)模達(dá)4300億元。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金已完成7個項(xiàng)目的投資決策，投放資金19.35億元；完成14個項(xiàng)目立項(xiàng)工作，投資規(guī)模31.18億元；投放區(qū)域涉及12個省區(qū)、8個集中連片特困地區(qū)，取得了階段性重要成果。
央企基金四處開花
除“國”字頭基金外，由央企發(fā)起、參與組建的各類基金四處開花。
5月25日，中國鋁業(yè)公司與交銀國際信托發(fā)起設(shè)立中鋁交銀四則產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模為20億元。
5月19日，由中國旅游集團(tuán)公司牽頭發(fā)起的“中國旅游產(chǎn)業(yè)基金”正式組建。基金采用有限合伙形式，總規(guī)模300億-500億元，首期規(guī)模為100億元。基金將重點(diǎn)圍繞“一帶一路”倡議以及京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶等戰(zhàn)略，投資全國范圍內(nèi)成長潛力強(qiáng)的旅游項(xiàng)目。
4月12日，作為國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的首只子基金，深圳國調(diào)招商并購股權(quán)投資基金成立?；鹉繕?biāo)總規(guī)模500億元，首期規(guī)模352.57億元，重點(diǎn)投資方向?yàn)槠髽I(yè)并購重組、成長型企業(yè)、國企混合所有制改革、海外并購。
3月29日，誠通湖岸投資管理有限公司成立。該基金由中國誠通所屬誠通資產(chǎn)經(jīng)營管理公司和湖岸投資管理有限公司共同出資發(fā)起，總規(guī)模100億元。該基金專注于國內(nèi)金融不良資產(chǎn)的投資、管理和處置。
截至去年底，中央企業(yè)發(fā)起、參與的創(chuàng)新發(fā)展基金超過200只，總規(guī)模超過6000億元。據(jù)中國投資協(xié)會國有投資公司專業(yè)委員會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至去年底，該委員會會員單位管理的基金共351只，管理基金總規(guī)模達(dá)9665億元。
國資委主任肖亞慶曾表示，由投資引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、企業(yè)創(chuàng)新基金三個層次組成的中央企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金系正在快速形成，這對促進(jìn)中央企業(yè)提質(zhì)增效和轉(zhuǎn)型升級，推動新舊動能轉(zhuǎn)換，帶動全社會創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)都具有重要意義。要支持設(shè)立一批產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和企業(yè)創(chuàng)新基金，共同打造技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺，積極依托北京科創(chuàng)中心的巨大優(yōu)勢，借助各大金融機(jī)構(gòu)的資本優(yōu)勢，努力實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新資源優(yōu)化配置。
基金助力改革深化
專家表示，央企發(fā)起、參與組建的基金正在加快落地，覆蓋范圍和領(lǐng)域日趨廣泛，對于推進(jìn)國企改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整有重大意義。隨著越來越多的央企投資資金進(jìn)入市場，通過市場化運(yùn)作和吸引社會資本參與，有效地提高國有資本運(yùn)作效率，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)變。在這一過程中，要注意打破傳統(tǒng)的行政化管理方式，實(shí)現(xiàn)真正的市場化、專業(yè)化、國際化，尤其要重視人才激勵和風(fēng)險(xiǎn)控制。
中國企業(yè)研究院執(zhí)行院長李錦指出，用基金平臺的方式多方籌集資金有利于解決國企改革、供給側(cè)改革過程中“錢從哪里來的問題”，也有利于推進(jìn)央企重組整合、去產(chǎn)能、混改以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。現(xiàn)在不少央企正在嘗試或準(zhǔn)備嘗試，如通過成立產(chǎn)業(yè)投資基金，更靈活地掌控下屬公司和新收購企業(yè)的股權(quán)，形成順應(yīng)市場需求的管理機(jī)制。作為管資本的重要嘗試，基金是國資運(yùn)營的一種市場化手段。地方政府和地方國企將紛紛效仿，銀行也有支持的熱情。（本報(bào)記者劉麗靚）
轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)
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