上海發(fā)布未來產(chǎn)業(yè)“路線圖” 梯度布局與創(chuàng)新范式變革

　　近日，上海市人民政府辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于加快推動前沿技術(shù)創(chuàng)新與未來產(chǎn)業(yè)培育的若干措施》（以下簡稱《措施》），為這座創(chuàng)新之城描繪了未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間和未來健康等六大方向的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)藍圖。這份文件不僅明確了重點發(fā)展領(lǐng)域，更以“發(fā)展壯大”“加快培育”“加速布局”三個能級對產(chǎn)業(yè)進行了精準的梯度劃分，并提出了構(gòu)建多層次金融支撐體系的具體路徑。

　　此《措施》的出臺，標志著上海在前沿領(lǐng)域的競爭進入了系統(tǒng)化、深層次的新階段。然而，如何精準定義技術(shù)階段并動態(tài)布局？如何破除學(xué)科壁壘激勵跨界創(chuàng)新？政府基金又如何平衡戰(zhàn)略導(dǎo)向與市場風險？針對這些關(guān)乎政策落地的核心問題，多位產(chǎn)業(yè)學(xué)者與專家在接受中國工業(yè)報采訪時進行了深度解讀，指出上海培育未來產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵，在于實現(xiàn)從資源配置到創(chuàng)新范式的全面革新。

　　梯度邏輯：尊重技術(shù)成熟度，動態(tài)調(diào)整防“失焦”

　　上海通過設(shè)立未來產(chǎn)業(yè)基金、建設(shè)概念驗證平臺、打造集聚區(qū)等舉措，力圖緩解項目預(yù)期難題，但如何持續(xù)優(yōu)化動態(tài)評估機制、加強跨部門協(xié)同，仍是關(guān)鍵所在。

　　《措施》指出，發(fā)展壯大腦機接口、具身智能等領(lǐng)域；加快培育第四代半導(dǎo)體、硅基光電子、第六代移動通信、類腦智能等領(lǐng)域；加速布局量子科技、可控核聚變、再生醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域。

　　政策的精準性，首先體現(xiàn)在對技術(shù)發(fā)展規(guī)律的深刻洞察上。上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院青年研究員石少卿對中國工業(yè)報表示，上海此次對未來產(chǎn)業(yè)進行“發(fā)展壯大、加快培育、加速布局”的三級劃分，其內(nèi)在邏輯是基于技術(shù)成熟度、產(chǎn)業(yè)化進程與市場前景的梯度差異。

　　“對于處在不同生命周期和發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)，其需要的政策支持也不同?！边h東資信研究院高級研究員梁蘊兮接受中國工業(yè)報采訪時表示，此次《措施》對未來產(chǎn)業(yè)建立階梯式、動態(tài)精準的政策框架，旨在提高資源配置效率、系統(tǒng)性推動上海未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　梁蘊兮指出，對于腦機接口、生物制造等技術(shù)路徑較為清晰、應(yīng)用落地基本實現(xiàn)的相對成熟的未來產(chǎn)業(yè)，政策主要著力點在于支持產(chǎn)業(yè)化、工程化和構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)；對于第四代半導(dǎo)體、硅基光電子、第六代移動通信、類腦智能等技術(shù)仍有優(yōu)化空間、市場正處于孕育期和驗證期的領(lǐng)域，政策引導(dǎo)的核心是通過拓展應(yīng)用場景，證明其市場價值，吸引更多社會資本跟進；對于量子科技、可控核聚變、再生醫(yī)學(xué)等面向長遠、高度前沿、不確定性更強的領(lǐng)域，政策則主要通過引導(dǎo)早期探索和生態(tài)構(gòu)建加速前沿顛覆性技術(shù)創(chuàng)新突破。

　　在石少卿看來，這種分層推進有助于精準匹配政策資源，避免“一鍋煮”式粗放投入，提升創(chuàng)新效率。

　　科技部國家科技專家?guī)鞂＜?、高級工程師周迪告訴中國工業(yè)報，對于上海這樣一個超大型城市而言，精準定義這些技術(shù)所處階段并動態(tài)調(diào)整布局，挑戰(zhàn)在于技術(shù)發(fā)展的不確定性和跨部門協(xié)同難度大。未來產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新更快，難以精準預(yù)測技術(shù)走向和市場需求變化。同時，超大型城市行政部門和利益主體多，精準定義技術(shù)階段并動態(tài)調(diào)整布局，需打破部門壁壘，實現(xiàn)信息共享和協(xié)同決策，但這在實際操作中難度較大。

　　石少卿同樣表示，前沿科技發(fā)展速度快、國際競爭激烈，技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)化窗口難以預(yù)判，易導(dǎo)致資源錯配或布局滯后。此外，創(chuàng)新生態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、人才供給等配套體系能否及時響應(yīng)，也極大影響梯度劃分的科學(xué)性和調(diào)整的靈活性。上海通過設(shè)立未來產(chǎn)業(yè)基金、建設(shè)概念驗證平臺、打造集聚區(qū)等舉措，力圖緩解項目預(yù)期難題，但如何持續(xù)優(yōu)化動態(tài)評估機制、加強跨部門協(xié)同，仍是關(guān)鍵所在。

　　跨界融合：破壁壘易，動“奶酪”難

　　成立聯(lián)合實驗室、舉辦跨學(xué)科論壇這些“破壁壘”的形式相對容易，但真正要觸動現(xiàn)有的科研經(jīng)費分配、成果歸屬和個人晉升路徑這些“奶酪”，才是改革步入深水區(qū)的標志。

　　未來產(chǎn)業(yè)的一個核心特征是前沿技術(shù)的交叉融合，其生命力源于跨界，但最大的阻力也往往來自邊界。談及如何真正實現(xiàn)如腦機接口（融合了生命科學(xué)、信息科學(xué)和材料科學(xué)）這樣的技術(shù)融合，多位專家不約而同地將矛頭指向了深層次的制度與利益壁壘。

　　在梁蘊兮看來，前沿技術(shù)的交叉融合，不僅僅是技術(shù)的簡單疊加，更是知識體系、思維方式和組織模式的深刻革命。目前，未來產(chǎn)業(yè)培育面臨復(fù)合型人才稀缺化、單元孤島化等困境，因此，要真正培育出未來產(chǎn)業(yè)，需要打破傳統(tǒng)的學(xué)科壁壘和科研組織范式。

　　關(guān)于具體方法，一是要規(guī)避傳統(tǒng)高校和研究機構(gòu)按學(xué)科劃分下的人才流動、資源共享、信息互通障礙，可通過建立實體化的“跨學(xué)科交叉中心”“聯(lián)合實驗室”，打破跨學(xué)科人才和知識流通的物理空間障礙。二是要產(chǎn)學(xué)研用深度融合。企業(yè)、高校、科研機構(gòu)等主體打破傳統(tǒng)邊界，共享知識成果，形成緊密合作網(wǎng)絡(luò)，打通技術(shù)研發(fā)--應(yīng)用落地鏈條。三是要打破現(xiàn)行以項目制為主的“孤島式”研究模式，組建跨機構(gòu)任務(wù)導(dǎo)向團隊，聚焦特定融合技術(shù)。此外，還要加速培養(yǎng)通識性人才，可通過在未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)學(xué)科設(shè)立通識性課程體系，面向青少年培養(yǎng)后備人才力量。

　　石少卿表示，現(xiàn)行學(xué)術(shù)評價體系亟需改革，應(yīng)從“唯論文、唯數(shù)量”轉(zhuǎn)向以原創(chuàng)性、突破性和實際貢獻為核心，引入代表作制度、長周期評價和多元主體評價，鼓勵高風險、長周期、跨學(xué)科探索。知識產(chǎn)權(quán)分配機制也應(yīng)更加靈活，建立“權(quán)益共享、風險共擔”的專利歸屬和利益分配模式，明確跨界創(chuàng)新主體的權(quán)責，激勵科學(xué)家、工程師、企業(yè)家深度協(xié)作。此外，需完善創(chuàng)新容錯機制，允許試錯、寬容失敗，營造鼓勵原始創(chuàng)新和跨界協(xié)同的制度環(huán)境。

　　梁蘊兮同樣指出，知識產(chǎn)權(quán)制度方面，一方面需要填補前沿領(lǐng)域的賦權(quán)空白，建立更具彈性的法律框架；另一方面則要推動知識產(chǎn)權(quán)理念從“排他保護”向“協(xié)同創(chuàng)新”轉(zhuǎn)變，可通過構(gòu)建系統(tǒng)性的知識產(chǎn)權(quán)共享機制、利益分配機制，引導(dǎo)相關(guān)主體打破壁壘，推進創(chuàng)新資源的開放共享和高效利用。

　　成立聯(lián)合實驗室、舉辦跨學(xué)科論壇這些“破壁壘”的形式相對容易，但真正要觸動現(xiàn)有的科研經(jīng)費分配、成果歸屬和個人晉升路徑這些“奶酪”，才是改革步入深水區(qū)的標志?！爸挥写蚱企w制藩籬、重塑評價與激勵機制，才能有效支撐上海未來產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展?！笔偾湔f。

　　基金運作：“母子”聯(lián)動求廣度，容忍失敗謀突破

　　評估標準不僅關(guān)注財務(wù)回報，更強調(diào)技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)帶動和生態(tài)構(gòu)建等綜合價值。

　　《措施》提出了發(fā)揮未來產(chǎn)業(yè)基金的引導(dǎo)作用，采用“直接投資+子基金投資”模式。這種模式應(yīng)如何具體運作，以確保既能通過直接投資抓住戰(zhàn)略核心，又能通過子基金網(wǎng)絡(luò)覆蓋更廣泛的早期創(chuàng)新項目？

　　遠東資信研究院研究員黃美霖對中國工業(yè)報表示，“直接投資+子基金投資”的雙輪驅(qū)動模式構(gòu)建了覆蓋核心技術(shù)攻關(guān)與早期創(chuàng)新孵化的多層次投融資體系。

　　“在具體運作上應(yīng)重點關(guān)注直投基金和子基金的額度比例?！秉S美霖建議，可將“未來產(chǎn)業(yè)基金”中的20%左右用于直投基金，重點布局具有戰(zhàn)略意義的前沿項目，例如可控核聚變、AI大模型、腦機接口、生物醫(yī)藥、天基計算等關(guān)鍵領(lǐng)域。此類技術(shù)投入大、周期長、風險高，社會資本往往參與意愿不足，需要由政府基金直接出資推動，如此既能確保抓住戰(zhàn)略核心，又能發(fā)揮政府基金的引導(dǎo)作用。

　　將“未來產(chǎn)業(yè)基金”中的80%左右投向戰(zhàn)略性突出、創(chuàng)新性顯著的子基金。將大部分資金投向子基金，由專業(yè)化投資機構(gòu)進行市場化運作，可以有效覆蓋更廣泛的早期創(chuàng)新項目，形成多層次、分行業(yè)、分階段的投資網(wǎng)絡(luò)。具體操作來看，對子基金進行差異化定位，按照產(chǎn)業(yè)方向、技術(shù)階段或投資類型等進行分類。重點關(guān)注早期、種子期和成長型創(chuàng)新企業(yè)，特別是科研成果的轉(zhuǎn)化項目，在投資策略上強調(diào)技術(shù)前瞻性和成長潛力。同時，吸引社會資本參與，撬動更大規(guī)模的資金，實現(xiàn)對創(chuàng)新生態(tài)的高效滲透。

　　石少卿進一步指出，可通過戰(zhàn)略科學(xué)家委員會和科技項目經(jīng)理人團隊研判方向，直接投資聚焦重大戰(zhàn)略項目（如可控核聚變、腦機接口等），集中資源突破關(guān)鍵核心技術(shù)；子基金則遴選市場化投資機構(gòu)，最高出資比例可達50%，構(gòu)建覆蓋早期、種子輪項目的廣泛網(wǎng)絡(luò)，撬動社會資本，實現(xiàn)“以點帶面”的生態(tài)布局。這種模式既保證了對戰(zhàn)略核心的精準發(fā)力，又通過子基金網(wǎng)絡(luò)提升創(chuàng)新觸達率，兼顧深度與廣度。

　　然而，政策能否達到預(yù)期效果，關(guān)鍵在于其是否構(gòu)建了一套真正敢于并善于“容忍失敗”的評估與決策機制，而非簡單地追求短期財務(wù)回報。應(yīng)如何評估這些資金對前沿顛覆性技術(shù)項目的容忍度和支持效果？

　　對此，周迪表示，應(yīng)建立科學(xué)的評估指標體系，定期對投資項目進行評估。同時，關(guān)注項目的研發(fā)進展、資金使用效率等，根據(jù)評估結(jié)果調(diào)整投資策略。對于前沿顛覆性技術(shù)項目，可適當提高風險容忍度，以長期效益為主要評估標準。

　　對于資金容忍度的評估，黃美霖認為，可從基金的風險承受能力判斷，例如對項目設(shè)置的容虧率、存續(xù)期是否足夠長、是否建立風險分擔機制、能否容忍項目的階段性失敗等。石少卿指出，在容忍度和支持效果評估上，基金定位于“耐心資本”，存續(xù)期長達15年，可申請延長，并明確“寬容失敗、盡職免責”原則，設(shè)立容錯機制，支持高風險、長周期探索。評估標準不僅關(guān)注財務(wù)回報，更強調(diào)技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)帶動和生態(tài)構(gòu)建等綜合價值，通過項目經(jīng)理團隊和戰(zhàn)略科學(xué)家協(xié)同，動態(tài)跟蹤項目進展，及時調(diào)整支持策略。

　　上市門檻：界定“技術(shù)突破”需超越傳統(tǒng)財務(wù)指標

　　上海正通過制度創(chuàng)新，為高風險、長周期的前沿技術(shù)企業(yè)提供更包容、更科學(xué)的融資通道。

　　對于許多前沿領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)而言，盈利或許是“未來時”，但技術(shù)突破已是“現(xiàn)在進行時”?！洞胧分兄С帧叭〉藐P(guān)鍵核心技術(shù)突破”的科技型企業(yè)上市融資，無疑是一大利好。但隨之而來的核心問題是：如何界定“技術(shù)突破”？

　　黃美霖分析道，“關(guān)鍵核心技術(shù)突破”強調(diào)技術(shù)本身的前沿性以及技術(shù)在全球的競爭地位，對其界定和評估應(yīng)更加注重技術(shù)原創(chuàng)性、突破性和產(chǎn)業(yè)帶動潛力等非財務(wù)指標。取得關(guān)鍵核心技術(shù)突破的科技型企業(yè)上市評價需綜合考量企業(yè)的戰(zhàn)略屬性、技術(shù)獨創(chuàng)性與先進性、創(chuàng)新投入與轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)輻射效應(yīng)、國際合作與競爭以及科研團隊實力等方面的表現(xiàn)，而非僅以盈利狀況作為標準。

　　具體而言，相關(guān)部門進一步完善“未盈利可上市”的差異化機制，探索建立符合科技創(chuàng)新規(guī)律的上市評價標準，例如以技術(shù)成熟度（TRL）、核心專利數(shù)量、研發(fā)投入強度、創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化周期等指標替代傳統(tǒng)財務(wù)考核要求。同時，通過科技、產(chǎn)業(yè)、金融等多部門協(xié)同評審，確保評判的專業(yè)性與合理性。

　　周迪進一步表示，對于尚處于研發(fā)早期、未盈利的前沿技術(shù)企業(yè)，相關(guān)部門可通過專家評審、技術(shù)查新等方式，界定和評估“關(guān)鍵核心技術(shù)突破”。具體可關(guān)注技術(shù)的創(chuàng)新性、先進性、實用性，如是否在核心指標上取得顯著進步，是否解決了行業(yè)關(guān)鍵難題等?？煽紤]設(shè)立區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的上市標準，如允許以技術(shù)專利數(shù)量、研發(fā)管線進展、臨床試驗結(jié)果等作為重要評估依據(jù)，而不僅局限于財務(wù)指標，以支持前沿技術(shù)企業(yè)上市融資。

　　石少卿則指出，可考慮科技型企業(yè)是否擁有高價值發(fā)明專利（尤其是能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利），是否承擔國家重大科技專項，技術(shù)是否達到國際領(lǐng)先或?qū)覒?zhàn)略有重要意義，以及研發(fā)投入強度、團隊實力、階段性成果（如臨床試驗、產(chǎn)品原型驗證）等?？苿?chuàng)板第五套上市標準已為未盈利企業(yè)設(shè)立“市值+研發(fā)”通道，要求預(yù)計市值不低于40億元，并取得階段性成果。

　　同時，相關(guān)部門已設(shè)立區(qū)別于傳統(tǒng)財務(wù)指標的上市評價標準，更適應(yīng)科技創(chuàng)新規(guī)律。如科創(chuàng)板強調(diào)研發(fā)投入占比、發(fā)明專利數(shù)量及質(zhì)量、技術(shù)先進性、市場空間等多元指標，并允許未盈利企業(yè)上市。2024年還修訂了科創(chuàng)屬性評價指引，適度提高研發(fā)投入和發(fā)明專利要求，強調(diào)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化能力。此外，新設(shè)“科創(chuàng)成長層”，專門服務(wù)未盈利但技術(shù)有重大突破、商業(yè)前景廣闊的科技企業(yè)，并引入資深專業(yè)機構(gòu)投資者入股作為參考，以市場化方式精準識別優(yōu)質(zhì)企業(yè)。這些舉措表明，上海正通過制度創(chuàng)新，為高風險、長周期的前沿技術(shù)企業(yè)提供更包容、更科學(xué)的融資通道。(記者 吳晨)

　　轉(zhuǎn)自：中國工業(yè)報

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