1月15日，國家電網(wǎng)官宣“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預計達4萬億元，較“十四五”增長40%的消息，為新型電力系統(tǒng)建設(shè)注入強心劑。這筆聚焦智能升級、綠色轉(zhuǎn)型的巨額投資，不僅將筑牢能源輸送“大動脈”，更將激活產(chǎn)業(yè)鏈細分領(lǐng)域的成長機遇。
國金證券最新觀點顯示，2026 年電網(wǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性分化特征將持續(xù)凸顯，兩大高景氣主線明確鎖定國內(nèi)主網(wǎng)輸變電、電力設(shè)備出海，配網(wǎng)側(cè)與網(wǎng)外側(cè)的向上拐點同樣值得布局，底部企穩(wěn)的國網(wǎng)特高壓板塊需持續(xù)跟蹤。
電力變壓器：美國市場供需缺口格局將延續(xù)至 2030 年，手握渠道壁壘與高效交付能力的出口龍頭，有望持續(xù)斬獲高溢價訂單，可關(guān)注思源電氣、華明裝備、神馬電力、金盤科技、伊戈爾等標的。
固態(tài)變壓器（SST）：行業(yè)正處于商業(yè)化突破的前夜，2026 年將迎來樣機密集驗證的關(guān)鍵年份，2027 年商業(yè)化落地有望正式啟動，相關(guān)標的包括四方股份、中國西電、特變電工、金盤科技、新特電氣、伊戈爾、臺達、陽光電源、科華數(shù)據(jù)、為光能源等。
在筑牢特高壓“主動脈”的同時，配網(wǎng)智能化升級將全面提升電網(wǎng)數(shù)字化、智能化水平，探索末端保供型、離網(wǎng)型微電網(wǎng)模式。
作為國內(nèi)PLC技術(shù)的領(lǐng)軍者，力合微以“有電即可通信”的核心技術(shù)，為智能電網(wǎng)提供關(guān)鍵的數(shù)據(jù)傳輸解決方案，目前公司的營業(yè)收入90%以上來自于電網(wǎng)領(lǐng)域，是國家電網(wǎng)智能電表、用電信息采集系統(tǒng)的核心供應(yīng)商之一。公司的HPLC（高速電力線載波）模塊已廣泛應(yīng)用于智能電表抄表、用電異常監(jiān)測、停電故障上報等場景，能實現(xiàn)用電數(shù)據(jù)實時回傳、故障快速定位，大幅提升電網(wǎng)運維效率——這正是配網(wǎng)智能化升級的核心需求。
分析人士指出，4萬億元投資將顯著拉動電網(wǎng)建設(shè)需求，穩(wěn)定招投標節(jié)奏，為力合微核心業(yè)務(wù)提供確定性增量。事實上，力合微已在低壓配網(wǎng)創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域率先布局，其芯片產(chǎn)品已成功應(yīng)用于光伏開關(guān)、智能斷路器、能源控制器等新型設(shè)備，并在山東、湖南、上海、重慶等多省市的統(tǒng)一采購招標中中標，實現(xiàn)批量供貨，為承接新增投資奠定基礎(chǔ)。
轉(zhuǎn)自：鳳凰網(wǎng)
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