油氣板塊持續(xù)狂飆，石油ETF華夏（159189）3月4日重磅首發(fā)

　　2026年以來，受全球原油供應趨緊，需求穩(wěn)步回升、地緣沖突持續(xù)加劇等多重因素影響，A股油氣板塊迎來了一波強勢上漲行情。Wind數(shù)據顯示，截至2月27日，國證油氣指數(shù)年內大漲23.18%，領跑A股主要行業(yè)指數(shù)。為助力投資者把握油氣板塊景氣上行投資機遇，華夏基金于3月4日正式發(fā)行華夏國證石油天然氣ETF（場內簡稱：石油ETF華夏；基金代碼：159189），為投資者一鍵布局油氣全產業(yè)鏈優(yōu)質資產，提供了高效、透明、低成本的配置工具。

　　公開資料顯示，國證油氣指數(shù)（399439）擁有50只成分股，覆蓋石油天然氣勘探開發(fā)、油氣設備與服務、燃氣輸配銷售等全產業(yè)鏈，旨在反映石油天然氣主題上市公司證券整體表現(xiàn)。從成分股及行業(yè)分布看，指數(shù)高度聚焦于油氣核心領域，形成“大能源”核心資產配置。Wind數(shù)據顯示，截至2月27日指數(shù)中前十大成分股合計占比67.92%，三桶油（中國石油、中國石化、中國海油）占比高達37.15%，占比處于較高水平，有效鎖定了行業(yè)內最具代表性的龍頭標的，具備較強的行業(yè)代表性與投資價值。從行業(yè)分布看，按照申萬三級行業(yè)分類，國證油氣指數(shù)包括11個行業(yè)類別，其中煉油化工占比25.4%、油氣開采III占比16.6%，能源及重型設備占比14.5%，燃氣III占比13.7%，形成了覆蓋油氣全產業(yè)鏈的多元布局，既深度綁定上游資源品的價格彈性，也充分受益于中下游煉化、設備及燃氣等環(huán)節(jié)的景氣度傳導。

　　盡管指數(shù)年內經歷了較大幅度上漲，但國證油氣指數(shù)當前整體估值依然處于歷史合理偏低位置。Wind數(shù)據顯示，截至2月27日，國證油氣指數(shù)市盈率為15.61倍，處于近10年50.63%的分位點，估值具備較高的安全邊際。從長期來看，在全球經濟增速放緩，市場動蕩的環(huán)境中，國證油氣指數(shù)展現(xiàn)出突出的抗周期屬性，逆勢實現(xiàn)年度五連陽。Wind數(shù)據顯示，在2021年—2025年五個完整年度中，國證油氣指數(shù)分別上漲33.93%、0.05%、7.01%、10.90%和10.13%，連續(xù)五年收獲正收益，充分彰顯了能源核心資產的配置價值與穿越周期能力。

　　從當前時點看，油氣板塊依然處于景氣上升周期。一方面，從宏觀視角看，市場存在通過配置實物商品以對沖美元信用風險的深度邏輯，黃金與銅價的趨勢性上漲反映了資產從貨幣形態(tài)向稀缺實物資產轉移的趨勢。原油作為核心大宗商品，同樣具備對沖與保值的屬性；另一方面，從供需格局看，供給端減產協(xié)議超預期延續(xù)，供應管控力度加強，而全球原油需求逐年上升，消費增長預期明確。在供給側主動縮量與需求穩(wěn)定增長的共振下，全球原油供需平衡表維持偏緊態(tài)勢。

　　除指數(shù)本身具備良好投資價值外，華夏基金強大的投資團隊為新基金運作提供了堅實保障。目前，華夏基金指數(shù)投資業(yè)務配備了經驗豐富的投研團隊，共43人，由21名海內外專業(yè)投資經理及22名專職量化研究人員組成，核心投研團隊平均從業(yè)年限超過12年。憑借強大的團隊優(yōu)勢，華夏基金在指數(shù)投資領域處于公募基金行業(yè)領先位置。2025年華夏基金在指數(shù)業(yè)務方面不斷精進提升，通過主動管理賦能產品創(chuàng)設，積極構建以投資者為中心的“研究+服務+策略”指數(shù)投資能力體系，截至2025年12月31日，華夏基金旗下權益ETF管理規(guī)模超9000億元，年均規(guī)模連續(xù)21年穩(wěn)居行業(yè)第一。依托對油氣全產業(yè)鏈資產的全面覆蓋，疊加華夏基金領先的指數(shù)管理實力，石油ETF華夏（159189）的發(fā)行恰逢其時，為投資者把握能源板塊景氣上行機遇提供了一站式配置工具。

　　風險提示：

　　本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。

　　本基金為股票基金，主要投資于標的指數(shù)成份股及備選成份股，其預期風險和預期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金，屬于中高等風險(R4)品種，具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果為準。該基金申購費率<0.5%，基金贖回費率<0.5%，石油ETF華夏（159189）基金管理費0.15%，基金托管費0.05%。

　　本基金投資于證券市場，基金凈值會因為證券市場波動等因素產生波動，投資者根據所持有的基金份額享受基金收益，同時承擔相應的投資風險。本基金投資中的風險包括：因整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券市場價格產生影響而形成的系統(tǒng)性風險，個別證券特有的非系統(tǒng)性風險，流動性風險，基金管理人在基金管理實施過程中產生的管理風險，衍生品投資風險，股票期權投資風險，可轉換債券和可交換債券的投資風險，存托憑證投資風險，資產支持證券投資風險，參與轉融通證券出借業(yè)務風險，操作或技術風險，政策變更風險，場內投資采用證券公司交易和結算模式的風險、本基金的其他特定風險等。

　　本基金作為ETF，特定風險還包括：標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風險，標的指數(shù)波動的風險，基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離的風險，指數(shù)編制機構停止服務的風險，標的指數(shù)變更的風險，成份股停牌及退市的風險，基金份額二級市場交易價格折溢價的風險，申購贖回清單差錯風險，參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險，退市風險，投資者申購贖回失敗的風險，基金份額贖回對價的變現(xiàn)風險，代理買賣風險，滬市成份證券申贖處理規(guī)則帶來的風險，基金收益分配后基金份額凈值低于面值的風險，第三方機構服務的風險、套利風險等。

　　本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎證券價格波動影響，存托憑證的境外基礎證券的相關風險可能直接或間接成為本基金的風險。

　　本基金可投資于股票期權、股指期貨、國債期貨等金融衍生品，可能面臨的風險包括市場風險、流動性風險、基差風險、保證金風險、信用風險、操作風險等。本基金可投資于資產支持證券，可能面臨的風險包括信用風險、利率風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等。本基金可參與轉融通證券出借業(yè)務，面臨的風險包括但不限于流動性風險、信用風險、市場風險等。

　　轉自：財經網

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