水利水電投資加速 工程機械龍頭長期受益

水利建設作為國家戰(zhàn)略，“十二五”期間的投資規(guī)模將達2.1萬億，較“十一五”增長186%。從中央1號文件聚焦水利，到金安橋、魯?shù)乩?、龍開口水電站獲批，充分反映了國家對水利水電建設的高度重視，水利水電建設已經(jīng)展開。

申銀萬國指出，鑒于水利建設明顯滯后、周期較長，未來水利投資有望進一步超預期。從水利建設主要受益行業(yè)看，水利投資加大對建筑企業(yè)、鋼材、水泥、機械設備等行業(yè)需求整體拉動有限，主要受益企業(yè)大多為細分行業(yè)的龍頭。

具體來看，建筑企業(yè)中，水利施工收入占比較高、無區(qū)域限制、競爭力較強的企業(yè)更為受益，如中工國際、葛洲壩、粵水電、安徽水利。鋼鐵和水泥企業(yè)中，水利投資增速較快、產(chǎn)量供給較少的區(qū)域公司更為收益，如酒鋼宏興、八一鋼鐵、西寧特鋼、祁連山、天山股份、賽馬實業(yè)、青松建化。機械設備企業(yè)中，以生產(chǎn)推土機、挖掘機為主且市場占有率較高的山推股份，以及生產(chǎn)混凝土機械的三一重工、中聯(lián)重科更為受益。分析師普遍看好水利投資加大對PCCP管、節(jié)水材料、灌溉設備等成長期行業(yè)的推動，以PCCP管為主業(yè)的兩家上市公司青龍管業(yè)、國通股份將明顯受益。

來源:中國證券報 作者：李波

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