6月份國內市場鋼材價格震蕩下行

　　6月份，國內鋼材市場在淡季效應逐漸深入、供需矛盾逐步累積、成本支撐持續(xù)走弱的背景下震蕩下行。中國鋼材價格指數（CSPI）在6月末達到89.51點，這是8年多以來該指數首次跌破90點，創(chuàng)下2016年11月份以來的新低。

　　進入7月份，受中財委會議提出的“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭”“推動落后產能有序退出”，以及國內部分地區(qū)開始實施粗鋼產量調控等因素的影響下，國內鋼材市場呈現小幅反彈運行態(tài)勢。

　　國內鋼材綜合價格指數環(huán)比繼續(xù)下降

　　據中國鋼鐵工業(yè)協會監(jiān)測，6月份，CSPI平均值為90.10點，環(huán)比下降2.26點、降幅為2.45%，同比下降14.14點、降幅為13.56%。其中，CSPI長材指數平均值為91.91點，環(huán)比下降2.41點、降幅為2.55%，同比下降14.94點、降幅為13.98%；板材指數平均值為88.32點，環(huán)比下降2.28點、降幅為2.51%，同比下降14.04點、降幅為13.72%。

　　6月末，CSPI為89.51點，環(huán)比下降1.29點、降幅為1.42%，比上年末下降7.96點、降幅為8.17%，同比下降13.45點、降幅為13.06%。

　　1月—6月份，CSPI平均值為93.75點，同比下降14.45點、降幅為13.35%。

　　長材、板材價格繼續(xù)下降，長材降幅小于板材。

　　截至6月末，CSPI長材指數為91.27點，環(huán)比下降1.03點、降幅為1.12%，CSPI板材指數為87.76點，環(huán)比下降1.43點、降幅為1.60%；與上年同期相比，CSPI長材、板材指數分別下降13.93點、13.54點，降幅分別為13.24%、13.37%。

　　1月—6月份，CSPI長材指數平均值為95.73點，同比下降14.98點、降幅為13.53%，板材指數平均值為92.06點，同比下降14.71點、降幅為13.77%。

　　主要鋼材品種平均價格全面下降。

　　6月份，監(jiān)測的八大鋼材品種中，主要鋼材品種平均價格全面下降。其中，冷軋薄板的平均價格降幅較大，下降152元/噸，指數降幅為3.88%；無縫管降幅較小，下降28元/噸，指數降幅為0.66%。

　　近期鋼材價格指數震蕩偏強運行。

　　今年上半年鋼材市場表現如下：1月初，鋼材需求加速下滑，鋼材市場處于供強需弱格局，價格震蕩下行。1月下旬，隨著市場情緒好轉，鋼材價格止跌回穩(wěn)。春節(jié)假期后國內鋼材市場在外部沖擊不斷加大、下游需求恢復緩慢、產量釋放大于需求等因素的影響下，小幅震蕩下行。3月份，鋼材市場在全國兩會召開傳遞積極信號、鋼鐵行業(yè)供需格局環(huán)比沒有根本改善、原燃料價格弱勢運行的背景下繼續(xù)低迷震蕩運行，價格中樞繼續(xù)下移。4月份，鋼材價格震蕩下行。5月份，鋼材市場進入旺季向淡季轉換，價格震蕩下行。進入6月份，鋼材市場在特朗普關稅政策影響、供需矛盾逐漸累積背景下，震蕩盤整繼續(xù)下行，到6月末，國內鋼材綜合價格指數跌破90.00點，達到89.51點，為2016年11月底以來的新低。進入7月份，鋼材市場在反內卷政策刺激、國內部分地區(qū)實施限產政策、原料端支撐作用維持韌性、需求季節(jié)性走弱背景下出現小幅反彈態(tài)勢。

　　各地區(qū)鋼材價格指數環(huán)比均繼續(xù)下降。

　　分地區(qū)來看，6月份，CSPI全國六大地區(qū)鋼材價格指數平均值整體呈現普遍下降趨勢，降幅均有所擴大。其中，降幅較大的為華北地區(qū)，為2.77%，降幅較小的為西南地區(qū)，為1.72%。

　　6月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價格指數平均值為3117元/噸，環(huán)比5月份下降100元/噸，降幅為3.11%。

　　國內市場鋼材價格變化因素分析

　　基建投資、制造業(yè)投資、房地產投資增速繼續(xù)下降。

　　據國家統計局數據，1月—6月份，全國固定資產投資（不含農戶）為248654億元，同比增長2.8%，增速比1月—5月份下降0.9個百分點。其中，基礎設施投資同比增長4.6%，增速比1月—5月份下降1個百分點；制造業(yè)投資同比增長7.5%，增速比1月—5月份下降1個百分點。

　　今年上半年，在有效實施更加積極有為的宏觀政策背景下，國民經濟頂住壓力、迎難而上，經濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好，經濟增長穩(wěn)中略升，GDP同比增長5.3%。

　　6月份，中國制造業(yè)采購經理指數（PMI）為49.7%，比5月份上升0.2個百分點，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)改善，但仍位于收縮區(qū)間，我國經濟恢復仍面臨一定挑戰(zhàn)。生產指數和新訂單指數分別為51.0%和50.2%，比5月份分別上升0.3個和0.4個百分點，制造業(yè)生產活動加快，市場需求有所改善，產需均位于小幅擴張區(qū)間。1月—6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.4%，增速比1月—5月份回升0.1個百分點。

　　從汽車制造業(yè)來看，1月—6月份，汽車市場延續(xù)良好態(tài)勢，產銷量均超過1500萬輛，同比均實現10%以上較高增長。1月—6月份，汽車產銷量分別完成1562.1萬輛和1565.3萬輛，同比分別增長12.5%和11.4%，產量增速較1月—5月份收窄0.2個百分點，銷量增速擴大0.5個百分點。從房地產業(yè)來看，1月—6月份，房地產開發(fā)投資累計同比下降11.2%，降幅比1月—5月份擴大0.5個百分點；房屋新開工面積下降20.0%，降幅比1月—5月份縮小2.8個百分點，今年上半年房屋新開工面積降幅持續(xù)縮小；新建商品房銷售面積同比下降3.5%，降幅比1月—5月份擴大0.6個百分點。6月份，國房景氣指數為93.60點，連續(xù)3個月下降，顯示房地產行業(yè)持續(xù)處于深度調整期。

　　從總體情況看，1月—6月份，房地產業(yè)各項指標繼續(xù)下降，房地產開發(fā)投資同比降幅連續(xù)4個月擴大，國房景氣指數連續(xù)3個月下降，顯示房地產市場整體疲軟和信心不足。基建和制造業(yè)投資增速均繼續(xù)下降，當前與鋼鐵行業(yè)相關的主要指標繼續(xù)偏弱運行。

　　前6個月粗鋼產量同比降幅明顯小于表觀消費量降幅。

　　據國家統計局最新發(fā)布的數據，1月—6月份，全國生產粗鋼51483萬噸，同比下降3.0%；生產生鐵43468萬噸，同比下降0.8%；生產鋼材73438萬噸，同比增長4.6%。

　　6月份，粗鋼日產277.3萬噸，日均環(huán)比下降0.7%；生鐵日產239.7萬噸，日均環(huán)比上升0.3%；鋼材日產426.1萬噸，日均環(huán)比增長3.6%。

　　1月—6月份，鋼材出口同比量升價跌、進口同比量減價升。具體情況為累計出口鋼材5814.7萬噸，同比增加490.8萬噸、增幅達9.2%，均價為699.3美元/噸，同比下降79.9美元/噸、下降10.3%；累計進口鋼材302.3萬噸，同比減少59.4萬噸、降幅達16.4%，均價為1686.5美元/噸，同比增長35.5美元/噸、增長2.2%。

　　由此計算，1月—6月份，全國折合粗鋼表觀消費量為45167萬噸（不含鋼坯），同比下降5.5%。前6個月粗鋼產量降幅明顯小于表觀消費量降幅，鋼鐵市場延續(xù)供強需弱格局。

　　原燃料價格繼續(xù)弱勢運行。

　　從原燃料來看，與5月份相比，6月份主要原燃料各品種平均價格均繼續(xù)下降。其中，冶金焦價格環(huán)比降幅較大，為9.35%；廢鋼價格降幅較小，為2.12%。

　　國際市場鋼材價格繼續(xù)下降

　　6月份，CRU國際鋼材價格指數為188.1點，環(huán)比下降7.0點、降幅為3.6%，同比下降9.4點、降幅為4.8%。

　　1月—6月份，CRU國際鋼材價格指數平均值為190.7點，同比下降20.4點、降幅為9.7%。其中，CRU長材指數平均值為195.9點，同比下降16.5點、降幅為7.8%；CRU板材指數平均值為188.1點，同比下降22.4點、降幅為10.6%。

　　長材、板材價格均繼續(xù)下降。

　　6月份，CRU長材指數為194.2點，環(huán)比下降1.4點、降幅為0.7%；CRU板材指數為184.8點，環(huán)比下降10.1點、降幅為5.2%。與去年同期相比，CRU長材指數下降10.9點、降幅為5.3%；CRU板材指數下降8.9點、降幅為4.6%。

　　三大地區(qū)鋼材價格指數均繼續(xù)下降

　　北美市場

　　6月份，CRU北美鋼材價格指數為235.1點，環(huán)比下降9.9點、降幅為4.0%。美國制造業(yè)PMI為49%，環(huán)比上升0.5個百分點。6月份，在美國中西部鋼廠鋼材品種中，鋼筋、小型材、線材、型鋼價格平穩(wěn)運行。其余品種價格均下降，中厚板降幅較小，為1.27%；熱軋帶卷降幅較大，為6.51%。

　　歐洲市場

　　6月份，CRU歐洲鋼材價格指數為212.9點，環(huán)比下降10.1點、降幅為4.5%。6月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為49.5，環(huán)比繼續(xù)上升0.1個百分點，已非常接近50的榮枯分界線，PMI連續(xù)緩升，顯示出該地區(qū)制造業(yè)收縮速度有放緩的趨勢。德國、西班牙制造業(yè)PMI指數小幅上升，分別為49%、51.4%，分別上升0.7個、0.9個百分點；法國、意大利的制造業(yè)PMI分別為48.1%、48.4%，分別下降1.7個、0.8個百分點。6月份，德國市場主要鋼材品種價格走勢分化，鋼筋和線材平穩(wěn)運行，小型材和型鋼穩(wěn)中有升，熱浸鍍鋅板穩(wěn)中有降，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷明顯下降。其中，熱軋帶卷降幅較大，為4.11%；中厚板降幅較小，為2.76%。

　　亞洲市場

　　6月份，CRU亞洲鋼材價格指數為146.7點，比5月份下降3.7點，降幅為2.5%。6月份，日本制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比上升0.7個百分點，重回擴張區(qū)間；韓國制造業(yè)PMI為48.7%，環(huán)比繼續(xù)上升1個百分點；印度制造業(yè)PMI為58.4%，環(huán)比上升0.8個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.2個百分點。6月份，在印度市場中，主要鋼材品種價格除熱浸鍍鋅板穩(wěn)中有降外其余均明顯下降。其中，冷軋帶卷降幅較小，為2.42%；線材降幅較大，為4.36%。

　　后期鋼材價格走勢分析

　　從宏觀經濟形勢來看，當前國際形勢日趨復雜，全球經濟復蘇面臨一定挑戰(zhàn)。據中國物流與采購聯合會公布的數據，6月份全球制造業(yè)PMI為49.5%，較5月份上升0.3個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比上升，全球制造業(yè)恢復力度有所加大，但仍在50%以下，全球制造業(yè)采購經理指數連續(xù)4個月運行在收縮區(qū)間，全球經濟發(fā)展動力持續(xù)偏弱。6月份，伊以沖突加劇給全球供應鏈帶來一定擾動，雖近期局勢有所緩和，但根本矛盾尚未解決，仍有再次升級風險。7月8日，聯合國貿易和發(fā)展會議發(fā)布報告稱，近期美國關稅措施帶來的貿易碎片化風險加劇，美國可能采取的進一步單邊行動或將引發(fā)貿易緊張局勢升級，破壞全球供應鏈穩(wěn)定。總體看，受美國貿易政策不確定性及全球地緣政治緊張等因素影響，今年下半年全球貿易將面臨越來越大的阻力，不確定性增大，全球經濟恢復仍面臨下行壓力。

　　6月23日，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2025年第2季度例會。會議研究了下階段貨幣政策主要思路，建議加大貨幣政策調控力度，保持流動性充裕，引導金融機構加大貨幣信貸投放力度，6月25日央行開展3000億元中期借貸便利（MLF）操作，連續(xù)第4個月加量操作，央行加大貨幣政策調控力度，持續(xù)釋放穩(wěn)流動性、穩(wěn)信心的政策信號。

　　在需求下降、原燃料供給寬松的背景下，鋼材價格主要受市場供給端影響。7月1日，中央財經委員會召開第六次會議。會議強調，要依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產能有序退出，釋放國家層面“反內卷”政策新信號。市場對鋼鐵行業(yè)粗鋼產量調控預期增強。

　　從產量來看，7月上旬重點統計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產有所下降。7月上旬，重點統計鋼鐵企業(yè)共生產粗鋼2097萬噸，平均日產209.7萬噸，環(huán)比下降1.5%。

　　從企業(yè)庫存來看，7月上旬重點統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存有所下降。7月上旬，重點統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1507萬噸，環(huán)比上一旬減少38萬噸，下降2.4%；比今年初增加270萬噸，增長21.9%；比6月同旬減少72萬噸，下降4.6%；比去年同旬減少33萬噸，下降2.1%。

　　從社會庫存來看，7月上旬鋼材社會庫存拐點已現。7月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存為775萬噸，環(huán)比增加6萬噸，上升0.8%，庫存連續(xù)11旬下降后首次上升；比今年初增加116萬噸，上升17.6%；比上年同期減少276萬噸，下降26.3%。

　　后期需要關注的主要問題：

　　鋼鐵行業(yè)出口仍面臨一定壓力。一方面，2024年針對中國鋼鐵出口產品有多達33起貿易原審案件，2025年將集中進入仲裁期，我國鋼材直接出口壓力倍增，今年初以來已有16起貿易原審調查案件；另一方面，美國特朗普政府發(fā)起的關稅戰(zhàn)也給全球鋼材出口帶來較大壓力。7月6日，越南對我國熱軋鋼產品反傾銷稅正式生效。綜合來看，2025年，我國面臨的鋼鐵貿易環(huán)境將更加復雜，全球市場競爭加劇，鋼鐵企業(yè)應密切關注國際市場需求的變化、全球貿易保護主義趨勢對出口的影響，及時調整出口策略，同時尋找新的市場機會，拓展新興市場以分散風險。

　　鋼鐵企業(yè)應合理安排生產，同時需關注粗鋼產量調控政策落地節(jié)奏及執(zhí)行力度。6月份，季節(jié)性特征明顯，全國多地區(qū)進入高溫多雨季，工程機械主要產品月開工率和開工時長環(huán)比、同比雙降，抑制工地施工進度，疊加房地產市場持續(xù)低迷，鋼鐵需求偏弱運行，去庫存化壓力加大。目前，社會庫存拐點已出現。進入7月份，全國性高溫暴雨進入峰值期，需求端進一步承壓運行，鋼鐵企業(yè)應合理安排生產節(jié)奏，根據需求變化，主動自律控產穩(wěn)市場。此外，全國性粗鋼產量調控政策將在今年下半年集中落地，鋼鐵企業(yè)需嚴格落實國家粗鋼產量調控政策，根據需求變化情況及時合理安排生產計劃。

　　轉自：中國鋼鐵新聞網

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