復(fù)產(chǎn)進(jìn)程加快 鋁價(jià)不斷走強(qiáng)

　　上周，家務(wù)電器、軟性飲料、制鋁業(yè)、餐飲、煤炭與消費(fèi)用燃料、有色金屬、林業(yè)品、建筑原材料、家具及裝飾、多種公用事業(yè)行業(yè)居前十。其中，家具及裝飾、多種公用事業(yè)行業(yè)分別排名為第9位和第10位，是躋身前十名的新晉者。

　　制鋁業(yè)行業(yè)近一周排名大幅上升，躋身前三。隨著鋁價(jià)的不斷走強(qiáng)，現(xiàn)貨鋁錠價(jià)格最高沖破15000元/噸，從今年下半年起，電解鋁產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)也在加快。海通證券表示，截至11月24日，2016年中國(guó)電解鋁累計(jì)減產(chǎn)88.4萬噸，新產(chǎn)能已投產(chǎn)328.8萬噸，新產(chǎn)能待投產(chǎn)148.67萬噸，年內(nèi)另在建且具備投產(chǎn)能力的新產(chǎn)能10萬噸，預(yù)期年內(nèi)還可投產(chǎn)88萬噸，預(yù)期年度最終實(shí)現(xiàn)累計(jì)420.3萬噸，相較去年產(chǎn)能有大幅提高。個(gè)股方面，氧化鋁行業(yè)處于供需緊平衡的供求格局，同時(shí)氧化鋁成本端不斷上行，預(yù)計(jì)氧化鋁價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)上漲。可重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司。推薦標(biāo)的：中國(guó)鋁業(yè)。

　　鐵路運(yùn)輸行業(yè)上周上升44位，排名第21位。鐵路“十三五”規(guī)劃推動(dòng)鐵路建設(shè)繼續(xù)大踏步向前，鐵路總體貨運(yùn)能力持續(xù)寬松，多式聯(lián)運(yùn)迎來新的發(fā)展契機(jī)。鐵路投資和運(yùn)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大將倒逼鐵路改革推進(jìn)。興業(yè)證券表示，長(zhǎng)期以來由于多種運(yùn)輸方式缺乏統(tǒng)一規(guī)劃、中西部與東部的長(zhǎng)距離大運(yùn)量運(yùn)輸需求較低以及鐵路運(yùn)輸作為多式聯(lián)運(yùn)中重要節(jié)點(diǎn)存在運(yùn)輸能力不足以及非市場(chǎng)化，導(dǎo)致多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展滯后。但隨著鐵路運(yùn)量釋放，市場(chǎng)化改革加速，大交通運(yùn)輸部成立后綜合運(yùn)輸規(guī)劃和實(shí)施能力增強(qiáng)，加工業(yè)從東部往中西部轉(zhuǎn)移，公路治理超載提升了鐵路這一低成本運(yùn)輸方式的重要性，多式聯(lián)運(yùn)迎來發(fā)展契機(jī)。個(gè)股方面，目前國(guó)內(nèi)大型央企的改革和資產(chǎn)整合正呈燎原之勢(shì)，中國(guó)鐵路總公司作為最大的央企，總資產(chǎn)近6萬億元，預(yù)期未來鐵路改革必將加速，尤其包括客運(yùn)價(jià)格改革、貨運(yùn)組織改革、鐵路資產(chǎn)證券化、鐵路土地開發(fā)等。推薦標(biāo)的：廣深鐵路、鐵龍物流、大秦鐵路。

　　建筑原材料近三個(gè)月排名持續(xù)上升，目前排名第8位?；ㄍ顿Y是穩(wěn)增長(zhǎng)的手段之一。PPP對(duì)基建的邊際影響在2016年下半年由負(fù)轉(zhuǎn)正，2017年P(guān)PP的增幅會(huì)明顯加快，預(yù)計(jì)2017年基建投資仍會(huì)有15%-20%的增長(zhǎng)。海通證券表示，2016年以來消費(fèi)品建材龍頭公司業(yè)績(jī)均取得大幅增長(zhǎng)，部分動(dòng)力源于本輪房地產(chǎn)景氣復(fù)蘇。但同時(shí)值得注意的是，幾家龍頭公司增速均明顯高于行業(yè)平均水平甚至主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，市場(chǎng)份額呈現(xiàn)向龍頭集聚的趨勢(shì)，“大行業(yè)小龍頭”的成長(zhǎng)邏輯得以驗(yàn)證。未來隨著廠商品牌辨識(shí)度進(jìn)一步強(qiáng)化以及消費(fèi)者理念提升，中小企業(yè)生存空間將持續(xù)壓縮。個(gè)股方面，基于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，長(zhǎng)期看好行業(yè)龍頭及市場(chǎng)占有率有望提升的玻纖材料制品公司。推薦標(biāo)的：東方雨虹、偉星新材、長(zhǎng)海股份。

　　稀有金屬行業(yè)排名第95位，較前周下降35位。有色金屬價(jià)格近期大幅上漲，但同時(shí)波動(dòng)性加大，暴漲中也常見暴跌行情。當(dāng)前行業(yè)機(jī)會(huì)應(yīng)在資源整合較為頻繁的大型礦產(chǎn)類企業(yè)，其價(jià)格彈性強(qiáng)且具備規(guī)模效益，將率先受益。華融證券表示，有色板塊10月以來量?jī)r(jià)齊升的背后與融資盤不斷加倉(cāng)的推動(dòng)有關(guān)。期間，無論從行業(yè)板塊融資凈買入還是個(gè)股融資凈買入來看，有色金屬板塊是最大贏家。在獲得融資凈買入的26個(gè)行業(yè)板塊中，有色金屬板塊的凈買入額遙遙領(lǐng)先，達(dá)到了107.48億元。上周有色金屬價(jià)格出現(xiàn)分化，基本金屬仍較為強(qiáng)勢(shì)，貴金屬大幅下挫，稀土價(jià)格出現(xiàn)上漲苗頭。推薦標(biāo)的：馳宏鋅鍺、中國(guó)鋁業(yè)。

　　一個(gè)月來排名持續(xù)上升的行業(yè)還包括：家務(wù)電器、多種公用事業(yè)、鋼鐵、建筑工程、百貨、水運(yùn)、大賣場(chǎng)與超市、摩托車制造、鞋、房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與開發(fā)等。

來源：上海證券報(bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀