中國粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)保持下跌趨勢

　　2015年鋼鐵行業(yè)成績單

　　2015年鋼鐵行業(yè)的各項數(shù)據(jù)已經(jīng)陸續(xù)公布，在這一年中鋼鐵市場價格繼續(xù)下跌，供給面粗鋼產(chǎn)量高位下滑，2014年成為大概率成為中國粗鋼產(chǎn)量峰值。供給量雖出現(xiàn)小幅下滑，但需求量增速下滑更加明顯，供需矛盾問題更加突出，因此造成2015年全年鋼材價格持續(xù)下跌，部分產(chǎn)品價格再跌去近一半，目前鋼價照2011年高點不足30%.

　　在2015年鋼材答卷中，出口量繼續(xù)保持一枝獨秀，全年鋼材出口量達到12780萬噸，同比增加19.9%，鋼材出口雖繼續(xù)保持大增，但同期鋼材出口總額卻下滑10.5%，顯示出中國鋼材出口繼續(xù)增長主要還是靠“價格優(yōu)勢”。

　　中國鋼鐵產(chǎn)能或見頂回落

　　2015年中國粗鋼實際產(chǎn)能仍在12億噸左右，較2014年略有增加。2015年國內(nèi)新建高爐項目較少，且部分項目推遲甚至取消建設，因此2015年新建產(chǎn)能約為1340萬噸，同期國家公布的淘汰落后產(chǎn)能項目累淘汰煉鐵產(chǎn)能467.4萬噸，煉鋼產(chǎn)能865萬噸。綜合考慮，2015年新增粗鋼產(chǎn)能約為350萬噸。

　　自2015年三季度開始，由于企業(yè)利潤大幅下滑，鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)開始明顯增多，據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，到2016年1月中旬，國內(nèi)完全停產(chǎn)的鋼鐵企業(yè)有55家，累計產(chǎn)能約為6860萬噸。若這些鋼鐵企業(yè)不能在2016年復產(chǎn)，大部分會淪為僵尸企業(yè)，進入到淘汰序列。如果將這些停產(chǎn)產(chǎn)能考慮進去，2015年鋼鐵產(chǎn)能下降至11.5億噸左右，即使是這樣中國粗鋼產(chǎn)能利用率僅有70%，依舊是嚴重產(chǎn)能過剩。

　　據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，2016年仍有2790萬噸的高爐生鐵新增能力，共12座24460立方米;未來幾年仍有8000萬噸的軋材新增計劃。綜合來看，2016年鋼鐵產(chǎn)能仍將繼續(xù)增加，但新增產(chǎn)能同比略有下降。不考慮停產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能，2016年中國粗鋼產(chǎn)能仍在12億噸左右，如果考慮停產(chǎn)產(chǎn)能，粗鋼產(chǎn)能有望由11.5億噸下滑至11.2億噸左右有。

　　粗鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下滑

　　2015年中國粗鋼產(chǎn)量累計約合8.06億噸，較2014年下滑2%。粗鋼產(chǎn)量見頂之后，不會出現(xiàn)快速下滑，產(chǎn)量走勢圖頂部或形成較長時期的平頂期，這期間粗鋼產(chǎn)量或在7.5-8億噸之間。

　　2015年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量開始增速下滑主要受到經(jīng)濟增速放緩以及下游需求走弱的影響，GDP預測法及固定資產(chǎn)投資法已經(jīng)不能準確預測粗鋼產(chǎn)量。綜合考慮當前中國經(jīng)濟運行情況，并考慮下游消費市場的變化，2016年中國粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)下滑是大概率事件。

　　2015年中鋼協(xié)公布的主要鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量約為170萬噸，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量約為224萬噸。由于國內(nèi)中小型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)較為靈活，若2016年鋼材價格出現(xiàn)較大的幅度上升，鋼鐵企業(yè)利潤好轉(zhuǎn)的話，中小型鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量靈活性將會增大。若目前已經(jīng)停產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)能不再復產(chǎn)，2016年粗鋼日產(chǎn)量將會下滑18萬噸至206萬噸，粗鋼年產(chǎn)量將會下降至7.52億噸。

　　綜合考慮，未來礦石焦炭等產(chǎn)品的價格，2016年中國鋼鐵企業(yè)的利潤或會有明顯好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)或順勢復產(chǎn)，但上半年利潤好轉(zhuǎn)的程度仍不足以支撐企業(yè)復產(chǎn)，因此下半年是一個重要的時間節(jié)點，如果下游需求能夠有所好轉(zhuǎn)，并且價格能順勢上漲，鋼鐵產(chǎn)量也有望增加。綜合考慮，2016年粗鋼日產(chǎn)量將下滑至212萬噸，較2015年日產(chǎn)產(chǎn)量下滑12萬噸，全年粗鋼產(chǎn)量約為7.74億噸，同比下滑3.97%。

　　出口有望繼續(xù)保持增量進口繼續(xù)下滑

　　2015年國內(nèi)鋼材出口累計為1.12萬噸，同比增幅為19.9%，進口1278萬噸，同比下滑11.4%。

　　2015年鋼材出口增速較2014年已經(jīng)下降超過一半，目前全球經(jīng)濟環(huán)境也并非有改觀，經(jīng)濟增速呈現(xiàn)下降狀態(tài)已是必然，國際市場需求將繼續(xù)下降。2016年鋼材出口仍面臨著三方面的問題。

　　首先，全球鋼材需求量同比還將繼續(xù)下降，如此環(huán)境下，中國鋼材出口若想實現(xiàn)增長必然還要面對來自，出口國方向國家的反傾銷壓力。

　　其次，中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩已經(jīng)成為眾所關(guān)注的詬病，憑借低價甚至虧損參與國際競爭不符合國家意志，政府供給側(cè)改革可能會較大幅度減少國內(nèi)鋼材產(chǎn)量供給，而且下游需求也會在大量的基礎建設項目開工時獲得支撐，因此中國鋼材需要出口的壓力可能緩解。

　　再次，由于國內(nèi)鋼材市場價格下降空間有限，2016年鋼價單邊下行的概率不大，鋼廠接外貿(mào)訂單時會擔憂后期市場價格反彈，因此很難出現(xiàn)如同2015年混亂殺價、只求訂單的境況，這也會一定地削減中國鋼材產(chǎn)品的競爭力。

　　2016年去產(chǎn)能為主的供給側(cè)改革會對供應市場產(chǎn)生可能較大的影響，但不會改變國內(nèi)鋼材供給過剩的基本格局。而國內(nèi)鋼材消費進一步下降，出口動力仍會十足，并且出口往非洲、中美洲、東歐方向的需求旺盛。有望繼續(xù)支撐鋼材出口繼續(xù)保持增長。而進口方面由于國內(nèi)加工能力的提高，進口量將繼續(xù)保持下降趨勢。預計2016年鋼材出口增長13%，進口下降13.9%。

　　下游終端消費疲軟鋼鐵需求或下滑

　　2015年對建筑、機械、汽車、家電、造船、集裝箱、道路建設七個傳統(tǒng)鋼鐵需求行業(yè)對鋼材的需求量預測約為6.72億噸，較2014年增加640萬噸，增速較2014年下滑6.9個百分點。汽車行業(yè)用鋼量繼續(xù)增長，建筑、家電、集裝箱、道路建設行業(yè)保持微幅增長，機械行業(yè)曾都大幅回落。預計2015年國內(nèi)主要鋼材下游消費約為6.72億噸，同比增長僅0.96%

　　2016年中國鋼材消費市場仍面臨房地產(chǎn)、汽車企業(yè)去庫存壓力，造船訂單減少，集裝箱運力降低，機械需求下降等問題，特別是房地產(chǎn)行業(yè)，連續(xù)23個月投資增速下滑，一旦2016年投資增速變?yōu)閺拓撝担撹F需求特別是建筑鋼材需求將面臨沉痛打擊。與房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)的機械行業(yè)需求也將出現(xiàn)大問題，家電汽車等消費也會在一定程度上受到影響。

　　綜合考慮，2016年鋼材主要下游行業(yè)消費量增長將由正轉(zhuǎn)負，卓創(chuàng)資訊預測2016年主要行業(yè)下游需求總量約為6.65億噸，較2015年下滑1.1%。

　　供給側(cè)改革影響全局鋼鐵銷售或受益

　　供給側(cè)改革是用增量改革促存量調(diào)整，通過優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開源疏流，在經(jīng)濟可持續(xù)高速增長的基礎上實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展與人民生活水平不斷提高。對于大宗商品特備是鋼鐵行業(yè)來說，供給側(cè)改革是改變鋼鐵行業(yè)目前面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，低端產(chǎn)品嚴重過剩，高端產(chǎn)品依賴進口尷尬局面，改善企業(yè)負擔過重，盈利能力下降問題的重要手段。

　　如果供給側(cè)改革能夠快速開啟，動作幅度夠大的話，還是有可能帶動起鋼材價格的上漲，改變鋼材價格連續(xù)下跌超過五年的局面，改善流通領域企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀。

　　2016年中國鋼鐵行業(yè)將面臨“去產(chǎn)能”的主要任務，這也是中央首次將“去產(chǎn)能”作為年度經(jīng)濟工作任務來發(fā)布，因此2016年中國鋼鐵行業(yè)面臨的“去產(chǎn)能”壓力不小。除“去產(chǎn)能”任務之外，供給側(cè)改革也是鋼鐵行業(yè)的年度大戲。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑，產(chǎn)能過剩問題依舊突出，需求由增速下滑變?yōu)橄禄瑖H市場需求不振，貿(mào)易保護迭起。2016年鋼鐵行業(yè)依舊是充滿挑戰(zhàn)，各項指標中除鋼材出口有望繼續(xù)增長外，鋼材消費、鋼材進口、粗鋼產(chǎn)量或會繼續(xù)保持下跌趨勢。

來源：中國鋼材價格網(wǎng)

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