國(guó)產(chǎn)大豆深陷“周期煩惱” 巧借期貨打造“經(jīng)營(yíng)之盾”

　　俗話說(shuō)：“中國(guó)大豆看東北，東北大豆看龍江”。黑龍江，世界僅有的三大黑土地之一，被譽(yù)為“維護(hù)國(guó)家糧食安全的壓倉(cāng)石”，是中華第一大糧倉(cāng)，同時(shí)也是中國(guó)大豆之鄉(xiāng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，黑龍江省大豆產(chǎn)量歷史以來(lái)一直占全中國(guó)整體國(guó)產(chǎn)大豆比例的45%左右，今年黑龍江省大豆種植面積更是突破5千萬(wàn)畝，成為國(guó)家重要的非轉(zhuǎn)基因大豆生產(chǎn)和加工基地。

　　但作為大豆產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，黑龍江省內(nèi)的壓榨行業(yè)卻遭遇了若干次周期性洗牌，目前加工國(guó)產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆的企業(yè)都掙扎在虧損邊緣。

　　大豆之鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)鏈深陷泥沼

　　在中國(guó)，黑龍江省大豆是國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)業(yè)的希望，代表著中國(guó)大豆的發(fā)展方向，國(guó)產(chǎn)大豆的興衰依托于黑龍江大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。目前，黑龍江大豆產(chǎn)業(yè)鏈境況堪憂。

　　“國(guó)產(chǎn)大豆與進(jìn)口大豆在過(guò)去15年的競(jìng)爭(zhēng)中屢遭重創(chuàng)，國(guó)產(chǎn)大豆加工企業(yè)長(zhǎng)期在困境中徘徊。”九三油脂集團(tuán)有限公司副總裁張理博表示，我國(guó)有著5千年以上的大豆種植史，但這些優(yōu)勢(shì)已消失殆盡。

　　黑龍江省糧食局處長(zhǎng)崔萍表示，加入WTO之前，黑龍江省大豆的加工企業(yè)應(yīng)該說(shuō)運(yùn)行得非常好，加工廠基本滿負(fù)荷生產(chǎn)，效益也好。那個(gè)時(shí)候，加工一噸大豆利潤(rùn)基本在500塊錢以上。而現(xiàn)在，加工非轉(zhuǎn)基因大豆的企業(yè)都是處于虧損或虧損邊緣。相對(duì)而言，轉(zhuǎn)基因大豆的加工企業(yè)每一噸大概有200塊錢左右的銷售毛利。

　　崔萍指出，黑龍江省大豆的加工企業(yè)始終在艱難地運(yùn)行，大豆以及制品在終端銷售市場(chǎng)的售價(jià)也較低迷。一大批企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)，少數(shù)開(kāi)工企業(yè)也僅能維持生產(chǎn)。

　　根據(jù)其公布的一組數(shù)據(jù)可見(jiàn)，2014年黑龍江省大豆加工企業(yè)入統(tǒng)的戶數(shù)是139戶，加工能力達(dá)到1340萬(wàn)噸。目前報(bào)表的企業(yè)只有99戶，也就是說(shuō)有40戶企業(yè)已停產(chǎn)或連續(xù)停產(chǎn)。這99戶的加工能力在1100萬(wàn)噸左右，也不如以前。

　　“從這些數(shù)字足以看出我剛才得出的結(jié)論，入統(tǒng)企業(yè)戶數(shù)在逐步減少，長(zhǎng)期停產(chǎn)的企業(yè)戶數(shù)在增加。事實(shí)上，入統(tǒng)企業(yè)當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)開(kāi)工生產(chǎn)企業(yè)的戶數(shù)也在逐年減少。在99戶報(bào)表企業(yè)當(dāng)中，2016年僅開(kāi)工生產(chǎn)38戶，今年1-6月只有30戶企業(yè)開(kāi)工生產(chǎn)。”崔萍說(shuō)。

　　崔萍認(rèn)為，目前黑龍江省國(guó)產(chǎn)大豆企業(yè)存在幾個(gè)問(wèn)題：其一，大豆產(chǎn)業(yè)定位高度不夠，加工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。其二，省內(nèi)大豆加工企業(yè)規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)都較小，開(kāi)工率很低，且開(kāi)工企業(yè)產(chǎn)能利用率也很低。其三，企業(yè)產(chǎn)品種類少，產(chǎn)業(yè)鏈條短，產(chǎn)品附加值非常低。其四，產(chǎn)品技術(shù)投入和研發(fā)投入非常少。其五，黑龍江省產(chǎn)品的市場(chǎng)份額在逐步減少。原來(lái)黑龍江省大豆制品在全國(guó)的占比可以達(dá)到20.85%，現(xiàn)在只是4%。

　　野蠻人入侵緣何屢遭重創(chuàng)

　　中國(guó)已是大豆最大的進(jìn)口國(guó)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2016年大豆進(jìn)口總量為8391萬(wàn)噸，較上年增加2.7%。而國(guó)內(nèi)大概產(chǎn)值是1100萬(wàn)噸-1200萬(wàn)噸，意味著有85%-86%的市場(chǎng)份額被進(jìn)口大豆所占據(jù)。

　　南京農(nóng)業(yè)大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師蓋鈞鎰表示，全世界大概生產(chǎn)大豆3480.4萬(wàn)噸，中國(guó)大概生產(chǎn)大豆1200萬(wàn)噸，只是全世界大豆生產(chǎn)的很少一部分。

　　“在20世紀(jì)50年代以前或30年代左右，中國(guó)曾是世界最大的大豆生產(chǎn)國(guó)，當(dāng)時(shí)總產(chǎn)量也不過(guò)1200萬(wàn)噸左右?，F(xiàn)在，全世界大豆產(chǎn)量擴(kuò)張了幾十倍，而我國(guó)目前還是在1200萬(wàn)噸-1500萬(wàn)噸，相對(duì)來(lái)說(shuō)，西方地區(qū)產(chǎn)量出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，特別是在美洲，包括北美洲和南美洲。”蓋鈞鎰?wù)f。

　　原國(guó)家發(fā)改委農(nóng)經(jīng)司副司長(zhǎng)方言表示，我國(guó)大豆的種植面積和單產(chǎn)在2007年和2013年分別掉入谷底。以東北地區(qū)每畝產(chǎn)量為例，2000年至2015年，大豆維持在120公斤。同期，玉米產(chǎn)量從306公斤提高到了將近400公斤，增加了90公斤；稻谷產(chǎn)量由418公斤增加到了460公斤，提高了40公斤；小麥從250公斤提到了360公斤，增了110公斤。只有大豆止步不前，一直都是120公斤。

　　全球大豆交易量中，我國(guó)占據(jù)60%，國(guó)產(chǎn)大豆為何失去競(jìng)爭(zhēng)力？近幾年進(jìn)口大豆價(jià)格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格。

　　大豆產(chǎn)業(yè)鏈如何才能走出困境，這是行業(yè)最為關(guān)心的話題。“這里面的挑戰(zhàn)到底是什么，我覺(jué)得一個(gè)是原料的種植成本太高。”張理博表示，美國(guó)等國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化程度很高，實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的機(jī)械化種植，且土地租金成本很低，原料種植成本具有較大優(yōu)勢(shì)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)土地的休耕輪作、科學(xué)耕種程度較低；大量的產(chǎn)能閑置，資源浪費(fèi)嚴(yán)重；國(guó)產(chǎn)大豆沒(méi)有表現(xiàn)出更佳的溢價(jià)能力等也是競(jìng)爭(zhēng)力落后的一大因素。

　　“為什么九三這么多年來(lái)，在黑龍江所有的壓榨企業(yè)都不開(kāi)機(jī)的情況下依然在加工？因?yàn)橐鐑r(jià)能力提升了。比如說(shuō)收購(gòu)來(lái)的大豆，首先把它進(jìn)行篩選。篩選出來(lái)比較好的大豆，把它變成食品豆。榨油這部分大豆，生產(chǎn)出來(lái)的豆油有九三比較龐大的品牌價(jià)值，它能體現(xiàn)一定的溢價(jià)能力。生產(chǎn)出來(lái)的豆粕，傳統(tǒng)的企業(yè)都把它變成了一種飼料，賣給下游的一些養(yǎng)殖場(chǎng)和飼料場(chǎng)，但我們卻把它變成了一個(gè)食品級(jí)的豆粕，大家比較熟知的海天醬油、李錦記醬油，這些食品企業(yè)都用我們的豆粕作為它的發(fā)酵原料，這樣把飼料變成了食品，也提高了一部分附加值。還有一些附屬的產(chǎn)品，如大豆磷脂，我們現(xiàn)在擁有自己的一個(gè)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的二氧化碳超磷易碎品的設(shè)備，普通的賣2萬(wàn)，這個(gè)可以賣到10萬(wàn)。這就提高了整個(gè)非轉(zhuǎn)基因大豆的內(nèi)在價(jià)值，從中獲得溢價(jià)收入，我們就能夠開(kāi)機(jī)生產(chǎn)。”張理博說(shuō)。

　　巧借期貨鑄造企業(yè)經(jīng)營(yíng)之盾

　　除了在實(shí)體經(jīng)營(yíng)層面提高競(jìng)爭(zhēng)力之外，國(guó)產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆行業(yè)主體也正積極尋求有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和工具。隨著大豆產(chǎn)業(yè)避險(xiǎn)需求的增加，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)不斷探索創(chuàng)新，幫助農(nóng)戶和產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)在政策改革、產(chǎn)業(yè)變化發(fā)展中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益。

　　農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為我國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了有利的發(fā)展機(jī)遇，目前黑龍江地區(qū)大豆生產(chǎn)已呈現(xiàn)出一個(gè)良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。但大豆產(chǎn)量增長(zhǎng)了，如何能賣好價(jià)、獲得滿意收益，是很多豆農(nóng)所關(guān)心的問(wèn)題。而“保險(xiǎn)+期貨”和場(chǎng)外期權(quán)的創(chuàng)新模式，正在成為東北農(nóng)戶規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。

　　黑龍江趙光農(nóng)場(chǎng)去年參加了大商所的“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，承保了1萬(wàn)噸大豆，目標(biāo)價(jià)格3800元/噸。由于2016年9月-10月黃大豆1號(hào)1701合約收盤均價(jià)為3712.39元/噸，趙光農(nóng)場(chǎng)獲得了每噸87.61元的賠付。今年，趙光農(nóng)場(chǎng)積極參加大商所收入保險(xiǎn)的試點(diǎn)。場(chǎng)長(zhǎng)王宏忠表示，購(gòu)買價(jià)格保險(xiǎn)或收入保險(xiǎn)，相當(dāng)于為農(nóng)民種地賣糧“托個(gè)底”，這將是農(nóng)業(yè)市場(chǎng)化改革后，保障農(nóng)民收益的重要手段。

　　此外，近年期貨公司也在不斷創(chuàng)新場(chǎng)外期權(quán)服務(wù)“三農(nóng)”的模式。2016年，南華期貨通過(guò)簽單入庫(kù)、二次點(diǎn)價(jià)、復(fù)制期權(quán)等多種手段相結(jié)合的方式在黑龍江海倫市探索了兼顧農(nóng)戶利益和企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的“延期點(diǎn)價(jià)”收購(gòu)模式。農(nóng)民在大豆收獲期間以3800元/噸的價(jià)格賣給生產(chǎn)企業(yè)，為避免后期大豆價(jià)格上漲給農(nóng)民帶來(lái)收益減少的風(fēng)險(xiǎn)，南華期貨為農(nóng)民提供了一款為期3個(gè)月的平值看漲期權(quán)，給予農(nóng)民點(diǎn)價(jià)行權(quán)的權(quán)利。企業(yè)通過(guò)與農(nóng)戶簽訂“延期點(diǎn)價(jià)”訂單，一方面為自身鎖定了原料，另一方面又給予了農(nóng)戶在一定期限內(nèi)自由選擇賣價(jià)的權(quán)利，在一定程度上保障了農(nóng)戶利益，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)和農(nóng)戶的雙贏。

　　不僅種糧農(nóng)戶，大豆產(chǎn)業(yè)企業(yè)也在積極尋求有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

　　南華期貨副總經(jīng)理唐啟軍表示，近年，受進(jìn)口大豆成本低廉的沖擊，國(guó)產(chǎn)大豆壓榨企業(yè)利潤(rùn)不容樂(lè)觀，國(guó)內(nèi)大豆壓榨企業(yè)亟須一種穩(wěn)定國(guó)產(chǎn)大豆壓榨利潤(rùn)的新模式。南華期貨曾經(jīng)在大商所的支持下，利用場(chǎng)外期權(quán)為九三集團(tuán)提供了一款牛市價(jià)差策略，用120元/噸的權(quán)利金鎖定了350元的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)采購(gòu)大豆的成本控制在了一定區(qū)間之內(nèi)，在穩(wěn)定企業(yè)壓榨利潤(rùn)方面取得了很好的效果。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，需要科技、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售、貿(mào)易以及風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)環(huán)節(jié)能力的共同提升。掌握先進(jìn)的金融工具，既能有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，也能提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率。因此，需要將第一、二、三產(chǎn)業(yè)有機(jī)融合，充分、靈活運(yùn)用金融工具，提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，助力中國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展和轉(zhuǎn)型。

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