沿海煤運市場現(xiàn)狀及趨勢

　　去年中國沿海散貨運輸市場起伏劇烈，特別是沿海煤炭運輸市場，三起三落、跌宕起伏，運價波動劇烈。 　　

　　煤炭是中國沿海散貨運輸中最大的品種之一，沿海煤運市場是中國沿海干散貨運輸市場最主要的組成部分，它的波動起伏直接影響整個沿海干散貨運輸市場的行情。對于從事沿海干散貨運輸?shù)暮竭\企業(yè)而言，把握好沿海散運市場特別是煤運市場波動趨勢對其經(jīng)營具有重要意義。

　　市場現(xiàn)狀

　　據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2009年中國煤炭消費量為30.2億噸，其中發(fā)電用煤占到50%以上。去年中國主要港口煤炭發(fā)運5.56億噸，同比增加9854萬噸，增長21.5%，占到全國煤炭總運量的30%，以后隨著節(jié)能減排的深入和沿海運輸市場的發(fā)展，煤炭的海運比例將繼續(xù)增長。近幾年，沿海散運市場波動比較劇烈，特別從2008年10月到2009年11月，沿海散貨綜合運價指數(shù)一直在1000～1200點低迷徘徊，之后隨著沿海貿(mào)易量的增長，沿海煤炭、鐵礦石和糧食等散貨的運輸需求增長迅速，2009年12月下旬沿海散貨綜合運價指數(shù)快速升至2115點后又跌至1100點，之后又出現(xiàn)三次波峰、波谷，市場高起高落、跌宕起伏，運價波動劇烈。其中占沿海貨運總量40%的煤運市場，其運價指數(shù)與沿海散貨綜合運價指數(shù)的相關(guān)性很強，波動更為劇烈。

　　供需

　　在煤運供給方面，據(jù)國家發(fā)改委公布數(shù)據(jù)顯示：去年全國主要港口煤炭發(fā)運5.56億噸，同比增加9854萬噸，增長21.5%。其中，內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運5.38億噸，同比增加1.05億噸，增長24.1%；外貿(mào)煤炭發(fā)運1810萬噸，同比減少611萬噸，下降25.2%。煤炭進口增加，出口減少。全年煤炭進口1.65億噸，同比增長30.99%；出口1903萬噸，同比下降15.03%；凈進口1.46億噸，同比增加4237萬噸。此外，港口與電廠存煤增加，12月底，全國主要發(fā)運港煤炭庫存2373萬噸，同比增加937萬噸，增長65.3%；環(huán)比增加139萬噸，上升6.2%。全國重點電廠存煤5607萬噸，比年初增加1777萬噸，增長46.4%，可耗用天數(shù)15天，比年初最低時增加7天。

　　在煤炭需求方面，去年國家節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能、房地產(chǎn)調(diào)控等一些列政策的出臺給煤運市場帶來一定的影響，重工業(yè)用電增速下滑，耗煤量減少。但中國經(jīng)濟回升勢頭向好，沿海地區(qū)新上火電機組增多，新一輪西部大開發(fā)快速進行，房地產(chǎn)市場拉動建筑材料消耗，電力、鋼鐵、水泥、化工等高耗能產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長幅度大，整體煤炭需求提高。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電力、鋼鐵、建材、化工四大耗煤行業(yè)去年上半年煤炭消費量同比增加2.02億噸，增長16.45%；全年煤炭消費總量在28.6億噸左右，同比增加2.2億噸，全年平均增長8.3%左右。去年全國煤炭需求量同比增加2.5億噸左右，其中沿海地區(qū)煤炭消費增加1億噸左右，占需求增加量的40%。

　　運力

　　在干散貨運力方面，去年沿海干散貨運輸市場運力增長明顯。據(jù)上海國際航運研究中心初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：扣除報廢的老舊船舶，去年1—5月沿海干散貨運力（萬噸級以上）凈增8%～10%。去年由于沿海運輸市場回暖，前幾年訂造的船舶陸續(xù)下水，部分船公司將2009年延遲交付的新船，以及封存的船舶釋放出來。另外，煤炭、鋼鐵等非運輸行業(yè)為鎖定運輸成本大力發(fā)展自有船隊。去年沿海干散貨運力增長幅度遠超過10%，市場保有量已達3300萬噸左右，運力過剩的局面持續(xù)。占沿海運輸市場主要份額的船公司有中海發(fā)展、長航鳳凰、深圳遠洋、浙江海運、寧波海運和福建冠海等。

　　運價

　　在散貨運價方面，去年沿海散運市場起伏較大，呈現(xiàn)“淡季不淡、旺季不旺”特點，沿海散貨綜合運價指數(shù)全年均值1460點，同比上升19.8%。據(jù)上海航運交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：金融危機前，沿海散貨綜合運價指數(shù)持續(xù)攀高，至最高點2886.92點。金融危機爆發(fā)后，運價指數(shù)迅速下滑至最低點1000點，之后一直在1000～1200點低迷徘徊。后隨著沿海貿(mào)易量的增長，煤炭、鐵礦石和糧食等散貨運輸需求增長迅速，2009年12月下旬運價指數(shù)快速升至2115點，去年初后又跌至1100點，之后又出現(xiàn)兩次波峰、波谷，市場呈“W”型走勢，高起高落、跌宕起伏，運價波動劇烈。其中煤炭運價指數(shù)與沿海綜合運價指數(shù)波動情形十分相近，都呈現(xiàn)“W”型走勢，在波動幅度上表現(xiàn)更為陡峭。

　　去年受沿海煤運市場反季節(jié)性走勢的影響，全年煤炭運輸需求調(diào)幅較大，煤炭運價指數(shù)呈“W”型走勢，波動幅度較大，呈現(xiàn)“淡季不淡，旺季不旺”的特點，總體水平高于2009年。去年年初，南方經(jīng)濟恢復(fù)勢頭強勁，電廠煤炭庫存緊張引發(fā)一波煤炭搶運小高峰，煤炭運價指數(shù)上揚至2080.24點，后受春節(jié)影響，煤炭庫存上升，煤炭運輸需求轉(zhuǎn)弱，煤炭運價指數(shù)探底1286.29點。到3月中旬后，受電廠提前夏季煤炭儲備，西南旱情嚴重，運力供給緊張等因素影響，煤炭運價指數(shù)呈反季節(jié)走勢上至2360.19高點。隨著一波飆升行情后，電廠庫煤升高，南方水力發(fā)電增大，火力發(fā)電需求放緩，煤炭市場供給充足。再加上國家遏制煤價過快上漲維穩(wěn)煤價態(tài)勢，4—7月煤炭運輸需求“旺季不旺”凸顯，煤炭運價指數(shù)持續(xù)下行，后又隨著運力過剩局面的加劇，8月4日煤炭運價指數(shù)落至1223.42點。8月中下旬后，隨電廠煤炭消耗，補庫需求轉(zhuǎn)強，又受“千年極寒”因素影響，電廠未雨綢繆，積極儲備低價煤。加上惡劣天氣導致港口封航損耗部分運力，國際干散貨運輸市場恢復(fù)，內(nèi)外貿(mào)兼營船舶轉(zhuǎn)向外圍市場，沿海運力進一步減少，煤炭運價指數(shù)強勢反彈，10月27日報收于2387.90點，第二次呈現(xiàn)“淡季不淡”的市場行情。

　　發(fā)展趨勢

　　根據(jù)上海國際航運研究中心相關(guān)報告預(yù)測，未來中國航運企業(yè)將面臨更為復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，但中國宏觀經(jīng)濟將保持平穩(wěn)快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資的增速仍將高位趨穩(wěn)，進而帶動沿海散貨運輸市場總需求進一步向好。特別是沿海煤運市場，隨著中國經(jīng)濟繼續(xù)平穩(wěn)增長，電力、鋼鐵、建材、化工等煤炭消費產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向好，未來煤炭需求穩(wěn)步增長，也將利好煤運市場，但其運價走勢會出現(xiàn)較大波動調(diào)整，繼續(xù)呈現(xiàn)顯著的季節(jié)性波動特征。

　　供需

　　2009—2010年，中國主要煤炭產(chǎn)區(qū)進行了煤炭資源整合行動，全國煤炭產(chǎn)能得到了很大的提高。隨著第二輪煤炭資源整合的啟動，煤炭工業(yè)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，資源整合將進一步深化，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能將進一步提升。同時，限于煤炭工業(yè)“十二五”規(guī)劃“控制煤炭產(chǎn)量增速，提高產(chǎn)業(yè)能效”的要求，中國煤炭工業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)“總量持續(xù)增長、增速逐步放緩，煤炭產(chǎn)量隨工業(yè)化進程逐步達到頂峰”的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)相關(guān)機構(gòu)分析預(yù)測，今年中國煤炭總供給能力約為37.4億噸，但筆者認為中國煤炭未來產(chǎn)量會穩(wěn)步上升。但由于受“十二五”規(guī)劃的37億噸“天花板”限量，實際產(chǎn)量將不會超過37億噸，國內(nèi)供給不足部分主要由進口煤炭補充，即未來煤炭進口量將會大幅增長。

　　中國未來煤炭的需求量將會隨著中國經(jīng)濟發(fā)展的平穩(wěn)增長而穩(wěn)步增長。雖然節(jié)能減排、控制通脹等政策措施的力度不斷加大，但由于基建等固定投資的增長，帶動電力、鋼鐵、建材及化工等高能耗煤炭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因而煤炭需求將穩(wěn)步增長。據(jù)相關(guān)部門預(yù)測，今年中國煤炭總需求量約為36.2億噸，從上述預(yù)測數(shù)字對比看，未來煤炭供需總體較為平衡。但是，由于中國鐵路運力瓶頸和煤炭資源整合的深入開展，再加上某些季節(jié)性因素的影響，將會制約煤炭需求的有效供給，未來可能會出現(xiàn)煤炭供需階段性緊張的局面。

　　運力

　　后金融危機時期，中國經(jīng)濟恢復(fù)，沿海運輸市場回暖，新建船舶交付，封存運力釋放，助推2010年沿海運輸市場運力增長，已明顯出現(xiàn)運力過剩局面。2011年是后金融危機時期中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升的第二年，沿海運輸企業(yè)都看好沿海大宗散貨運輸市場，各大航運企業(yè)也都紛紛加快調(diào)整運力結(jié)構(gòu)，增加其市場運力。其中，以中海發(fā)展和長航鳳凰最為突出。據(jù)悉，中海發(fā)展旗下的神華中海航運有限公司耗資24億元訂造12艘4.62萬噸級散貨船，將主要用于秦皇島至華東地區(qū)的煤炭運輸。此外，電力、鋼鐵等非航運行業(yè)為穩(wěn)定其運輸成本，也進一步增加其自有船隊運力；國際干散貨運輸市場的長期低迷也可能導致部分內(nèi)外貿(mào)兼營型船舶轉(zhuǎn)向沿海市場；之前新造船舶訂單也將陸續(xù)交付，進一步增加沿海市場運力。綜合各種因素，上海國際航運研究中心預(yù)測，未來中國沿海散貨運輸市場運力供給仍將保持較大增速，延續(xù)運力過剩局面。

　　運價

　　去年受沿海煤運市場反季節(jié)性走勢的影響，煤炭運價指數(shù)呈“W”型走勢，波動幅度較大。根據(jù)國家發(fā)改委政策規(guī)定今年重點電煤合同價格維持去年水平不變，將保障全年電力行業(yè)的部分煤炭需求，一定程度上緩解市場對沿海煤炭運價的波動影響。不僅如此，由于明后兩年將遇上煤礦復(fù)產(chǎn)、投產(chǎn)高峰，煤炭產(chǎn)能將快速增長，供求形勢逆轉(zhuǎn)在所難免；而進口煤量逐年攀升，國際價格波動對國內(nèi)煤炭價格影響將逐漸加大。據(jù)相關(guān)部門預(yù)計，今年煤運市場運行將相對比較平穩(wěn)，煤炭價格上漲、下降的幅度將會減小，波動幅度將會減弱，總體價位水平將高于去年的平均價格水平，估計價格上漲幅度在3%以上。同時，隨著國家煤炭儲備基地的大規(guī)模建設(shè)和使用，將會部分平抑因惡劣天氣及季節(jié)性因素造成的沿海煤炭運價的大幅波動。

　　與此同時，也應(yīng)看到沿海煤運市場運力規(guī)模增長較快，運力過剩的局面將會延續(xù)，運價上行將面臨較大壓力，但不排除惡劣天氣或一些突發(fā)事件因素造成運價飆升急落的情景出現(xiàn)。上海國際航運研究中心預(yù)測，今年沿海煤炭運價走勢季節(jié)性因素仍然突顯，波動幅度仍會較大，沿海煤炭運價指數(shù)將在1500～2500點。

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