雙11大狂歡 快遞業(yè)最強(qiáng)催化劑

　　距離買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的“雙11”不足兩周時(shí)間，各大電商平臺(tái)已經(jīng)提前預(yù)熱，這也讓嗅覺(jué)靈敏的市場(chǎng)資金提前布局。分析認(rèn)為，“雙11”對(duì)于產(chǎn)業(yè)消費(fèi)的帶動(dòng)不僅僅在電商自身，更涉及物流、移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)安全等多個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈。

　　電商提前促銷(xiāo)搶市場(chǎng)

　　距離雙11已不足兩周時(shí)間，天貓、京東、蘇寧易購(gòu)等電商已經(jīng)提前啟動(dòng)促銷(xiāo)活動(dòng)搶占市場(chǎng)。

　　今年的“天貓雙11全球狂歡節(jié)”將由之前的24小時(shí)延長(zhǎng)為24天，即從10月21日開(kāi)始，至雙11當(dāng)周周末結(jié)束。天貓今年的雙11主打國(guó)際化和娛樂(lè)化。阿里集團(tuán)CEO張勇就表示，今年雙11的創(chuàng)新之處在于“全面打通海內(nèi)外，新零售全球一體化”。為此，天貓雙11會(huì)加入大量娛樂(lè)元素，并注重商家和消費(fèi)者的互動(dòng)、消費(fèi)者之間的互動(dòng)，以及利用直播、VR等新技術(shù)完成全新娛樂(lè)體驗(yàn)。

　　國(guó)美在線也提前加入這場(chǎng)大戰(zhàn)，并將首次在雙11中引入互動(dòng)直播。為了搶占雙11市場(chǎng)，亞馬遜的Prime會(huì)員服務(wù)也首次登陸中國(guó)，并推出中國(guó)特別定制版，用戶通過(guò)亞馬遜購(gòu)買(mǎi)海外商品或國(guó)內(nèi)商品時(shí)，都能享受免費(fèi)配送服務(wù)。

　　蘇寧也主打娛樂(lè)化雙11，選擇在太湖畔再造一座城，打造邊玩邊買(mǎi)、娛樂(lè)性質(zhì)的“古風(fēng)商街”。

　　京東已經(jīng)高調(diào)打出“認(rèn)真購(gòu)物，買(mǎi)點(diǎn)好的”的口號(hào)，倡導(dǎo)消費(fèi)者理性購(gòu)物。京東的海報(bào)側(cè)重于展示自家在物流配送方面的優(yōu)勢(shì)，以強(qiáng)調(diào)自身市場(chǎng)地位。

　　“雙11”購(gòu)物節(jié)可謂是電商發(fā)展帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)奇跡。去年“雙11”全球狂歡節(jié)，阿里共計(jì)創(chuàng)下912.17億元交易額，全網(wǎng)總銷(xiāo)售額更是高達(dá)1229.4億。今年的“雙11”，購(gòu)物狂歡能創(chuàng)下多少交易額，讓我們拭目以待。

　　“雙11”或迎10億個(gè)包裹

　　今年是“雙11”的第8個(gè)年頭。去年，僅天貓、淘寶在11月11日當(dāng)天就創(chuàng)下了912億元成交額和4.67億件物流訂單。中國(guó)快遞協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，今年“雙11”的各項(xiàng)數(shù)據(jù)將會(huì)再度被大幅刷新，快遞全行業(yè)業(yè)務(wù)量或?qū)⑦_(dá)到10.5億件，比去年同期增長(zhǎng)35%。

　　就各大快遞公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)多年“雙11”的“洗禮”，現(xiàn)在場(chǎng)地建設(shè)、設(shè)備升級(jí)、數(shù)據(jù)支撐等都已上了一個(gè)大臺(tái)階，但是末端配送的壓力仍然存在。為了提高分揀效率，順豐速運(yùn)和韻達(dá)速遞都在“雙11”前啟用了全自動(dòng)化分揀設(shè)備。順豐北京物流園的全自動(dòng)化分揀設(shè)備在8月份啟動(dòng)，每小時(shí)可處理4萬(wàn)余件，比原來(lái)用人工提高一倍，設(shè)備最大的好處是省人工?！翱赡茉瓉?lái)需要200人干的活兒，現(xiàn)在只需要30人左右”。

　　此外，人工分揀的準(zhǔn)確度為95%左右，按此計(jì)算，假如每天有1000萬(wàn)單快遞，其中有50萬(wàn)單可能出錯(cuò)，以2元一單的成本計(jì)算，每天將損失100萬(wàn)元。而利用自動(dòng)分揀流水線，分揀準(zhǔn)確度接近100%。

　　韻達(dá)速遞相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年“雙11”期間，韻達(dá)全網(wǎng)分撥中心將配置300臺(tái)前臺(tái)自動(dòng)收件系統(tǒng)，將分撥網(wǎng)點(diǎn)單個(gè)收件臺(tái)收件速度提升至每人每小時(shí)2500件，較傳統(tǒng)模式提升了一倍有余。另外，韻達(dá)在“最后一公里”及“末端100米”方面采取了多樣化的服務(wù)形式，主要包括自建門(mén)店、合作便利店、智能快遞柜等等。而這些措施也將在“雙11”期間發(fā)揮重要作用。

　　“雙11”成快遞業(yè)最強(qiáng)催化劑

　　“雙11”電商高成交額及快遞行業(yè)的業(yè)務(wù)量突破將為快遞板塊帶來(lái)直接的催化效應(yīng)。據(jù)國(guó)家郵政局預(yù)測(cè)，今年雙十一期間全行業(yè)業(yè)務(wù)量將超過(guò)10.5億件，同比增長(zhǎng)35%。由于今年雙十一活動(dòng)將從24小時(shí)延長(zhǎng)為24天，快遞業(yè)務(wù)量實(shí)際增長(zhǎng)或大幅超預(yù)期，今年全年快遞業(yè)務(wù)量則有望超過(guò)300億件。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，短期看，11月份規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量有望達(dá)到40億件，同比增加60%，或?qū)?chuàng)造快遞史上單月業(yè)務(wù)量最高的紀(jì)錄。中長(zhǎng)期看，主流快遞公司已跳出價(jià)格戰(zhàn)，更加強(qiáng)調(diào)差異化產(chǎn)品，未來(lái)利用資本市場(chǎng)進(jìn)行整合擴(kuò)張有助于超越行業(yè)增速。此外，中通快遞將正式在紐交所掛牌交易，最終發(fā)行價(jià)為19.5美元/股，高于之前宣布的16.50美元-18.50美元區(qū)間，對(duì)應(yīng)市值超過(guò)120億美元，這也成為今年美國(guó)最大規(guī)模IPO。隨著中通上市，圓通速遞作為國(guó)內(nèi)首只快遞股登陸A股，順豐、韻達(dá)、申通等快遞公司的上市進(jìn)程也在不斷加快，快遞行業(yè)已經(jīng)全面進(jìn)入資本時(shí)代，這也將為物流板塊的表現(xiàn)再添助力。

　　國(guó)金證券表示，在“雙11”短期的高交易額及快遞業(yè)務(wù)量之下，投資者可著重關(guān)注近期反復(fù)活躍的標(biāo)的，如圓通速遞以及擬被申通借殼的艾迪西、被韻達(dá)借殼的新海股份以及被順豐借殼的鼎泰新材。長(zhǎng)期來(lái)看，快遞行業(yè)現(xiàn)在面臨最佳發(fā)展機(jī)遇，基于快遞業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化及客戶規(guī)模小的特點(diǎn)，快遞行業(yè)有望產(chǎn)生巨頭，同樣具有投資價(jià)值。此外，目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)消費(fèi)需求正逐步主導(dǎo)生產(chǎn)制造，所以供應(yīng)鏈將是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，由于“雙11”的物流競(jìng)爭(zhēng)不僅僅是快遞公司的比拼，更是供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)，其帶來(lái)的海量業(yè)務(wù)造成的物流壓力將為未來(lái)供應(yīng)鏈提供行業(yè)升級(jí)契機(jī)。優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈及物流企業(yè)如怡亞通、華貿(mào)物流、傳化股份、普路通等也可重點(diǎn)關(guān)注。

　　淘寶多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域

　　多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，電商對(duì)于產(chǎn)業(yè)消費(fèi)的帶動(dòng)不僅僅在自身產(chǎn)業(yè)，更涉及物流、百貨超市、移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)安全等多個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)于這一事件性主題帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，投資者不妨關(guān)注。

　　每年“雙11”帶來(lái)的消費(fèi)熱潮，帶來(lái)銷(xiāo)售額的迅速提升，而這也將顯著增加線下門(mén)店與線上網(wǎng)店的年度業(yè)績(jī)。依循此邏輯，市場(chǎng)具有互聯(lián)網(wǎng)基因的商業(yè)百貨類個(gè)股值得挖掘。例如與阿里合資設(shè)立子公司的蘇寧云商，向“互聯(lián)網(wǎng)+零售”轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的王府井、永輝超市、紅旗連鎖等。另有分析人士認(rèn)為，從過(guò)往“雙11”的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)看，母嬰、家紡、女裝、家具、手機(jī)、大家電、運(yùn)動(dòng)戶外等屬于銷(xiāo)售較多的門(mén)類，而在銷(xiāo)量居前的企業(yè)中，則集合了一大批A股上市公司，如服裝類的美邦服飾、家紡類的富安娜、羅萊生活，大家電類的美的集團(tuán)、青島海爾以及食品類的洽洽食品、西王食品等。

　　電商的快速發(fā)展，也對(duì)移動(dòng)支付與網(wǎng)絡(luò)安全等技術(shù)性的保障提出了更高要求。近年來(lái)，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迅速崛起，O2O支付渠道鋪開(kāi)，手機(jī)用戶逐漸養(yǎng)成了使用移動(dòng)設(shè)備完成交易的習(xí)慣，移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，眾多上市公司也紛紛涉足移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈，而“雙11”的到來(lái)，也將帶動(dòng)相關(guān)公司的機(jī)會(huì)。參考國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀，中短期內(nèi)通過(guò)自有渠道獲得支付數(shù)據(jù)的企業(yè)值得關(guān)注。

　　此外，“雙11”電商節(jié)，也需要網(wǎng)絡(luò)安全方面的良好保障，對(duì)此，分析人士指出，信息安全作為國(guó)家安全的重要組成部分，政策支持力度將不斷加強(qiáng)，全民網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)不斷提高也有助于相關(guān)需求的不斷釋放，板塊有望成為穿越周期的主題投資品種，值得持續(xù)關(guān)注。

　　“雙11”受益股搶先知

　　圓通速遞600233

　　繼更名圓通速遞后，大楊創(chuàng)世正式成為了歷史，而圓通速遞也因借殼登陸A股市場(chǎng)，榮獲了“快遞第一股”的頭銜。值得注意的是，在公司借殼成功后，圓通速遞于2016年10月26日首次發(fā)布了上市來(lái)的第一份業(yè)績(jī)報(bào)告。圓通速遞2016年三季報(bào)顯示，公司2016年1月份至9月份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113.95億元，同比增長(zhǎng)43.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.76億元，同比增長(zhǎng)90.74%。公司稱“營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要由于業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)所致”。

　　從基本面來(lái)看，快遞行業(yè)有較高的景氣度，10月18日，國(guó)家郵政局公布9月份郵政行業(yè)運(yùn)行情況。其中，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)360.2億元，同比增長(zhǎng)50.2%；業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)28.3億件，同比增長(zhǎng)47.7%。圓通速遞運(yùn)營(yíng)中心高級(jí)總監(jiān)王勇表示，2016年雙十一期間，圓通速遞訂單量將超1億件，可能會(huì)到達(dá)1.5億件，較去年雙十一期間，訂單量增長(zhǎng)近3倍，單日最大高峰或?qū)⒊?000萬(wàn)單。長(zhǎng)江證券表示，隨著雙十一等的到來(lái)，四季度行業(yè)將再迎傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季。另外，疊加快遞標(biāo)的過(guò)會(huì)預(yù)期高等因素，快遞板塊有望繼續(xù)獲得超額收益。

　　新海股份002120

　　韻達(dá)貨運(yùn)擬借殼新海股份，隱含市值超過(guò)450億元。根據(jù)最新交易方案，韻達(dá)貨運(yùn)作價(jià)177.6億元借殼新海股份，但不進(jìn)行配套融資。本次發(fā)行后，韻達(dá)貨運(yùn)總股本將達(dá)到10.14億股，對(duì)應(yīng)2016年9月14日收盤(pán)價(jià)46.60元的隱含市值已達(dá)472億元。

　　小加盟模式構(gòu)筑網(wǎng)絡(luò)布局，加速開(kāi)發(fā)拓展新業(yè)務(wù)。韻達(dá)貨運(yùn)采用小加盟扁平化管理模式，截止2015年底加盟商共計(jì)2800余家，單加盟商業(yè)務(wù)量約80萬(wàn)票，低于申通的170萬(wàn)票和圓通150萬(wàn)票。同時(shí)，韻達(dá)積極開(kāi)拓村淘、末端、倉(cāng)配、跨境、供應(yīng)鏈金融等新業(yè)務(wù)，提升業(yè)務(wù)附加值。韻達(dá)貨運(yùn)高管多為70、80后，團(tuán)隊(duì)年輕穩(wěn)定。董事長(zhǎng)極為重視IT建設(shè)，并將職能部門(mén)信息中心劃撥成立“科技發(fā)展公司”。

　　國(guó)金證券表示，公司上半年業(yè)績(jī)?nèi)骘h紅，考慮到下半年的雙十一刺激，2016年韻達(dá)業(yè)績(jī)有大概率超預(yù)期。同時(shí)值得注意的是，韻達(dá)在干線運(yùn)輸、轉(zhuǎn)運(yùn)中心設(shè)置、單車(chē)裝車(chē)率等方面的成本控制措施使得公司維持了30%的毛利率水平，在行業(yè)內(nèi)名列前茅。

　　怡亞通002183

　　作為董事長(zhǎng)兼CEO的周?chē)?guó)輝，他希望公司轉(zhuǎn)身為一家互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型企業(yè)，建立起從品牌商、經(jīng)銷(xiāo)商、零售商到消費(fèi)者的產(chǎn)業(yè)鏈全人群的鏈接，打造一個(gè)O2O供應(yīng)鏈商業(yè)生態(tài)圈。

　　怡亞通10月29日晚間公告，為了完善深度分銷(xiāo)380平臺(tái)的組織架構(gòu)及配合380平臺(tái)的業(yè)務(wù)發(fā)展，省級(jí)公司或怡亞通其他子公司再投資設(shè)立或并購(gòu)的項(xiàng)目公司共6家，投資總額共計(jì)8160萬(wàn)元，均由怡亞通子公司與業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)合資成立。項(xiàng)目公司利用原有業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的渠道和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，加上怡亞通的系統(tǒng)管理及資金優(yōu)勢(shì)，達(dá)到共贏的結(jié)果。

　　怡亞通表示，項(xiàng)目公司的擬運(yùn)作項(xiàng)目在當(dāng)?shù)乜焖傧M(fèi)品細(xì)分領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年，有成熟的渠道和品牌合作基礎(chǔ)，希望借助深度公司的資金、系統(tǒng)管理及人才優(yōu)勢(shì)，對(duì)經(jīng)銷(xiāo)品牌和渠道進(jìn)行整合，增加對(duì)上下游話語(yǔ)權(quán)，并拓寬現(xiàn)有品牌品類，規(guī)范操作，降低經(jīng)銷(xiāo)成本，提高收益水平，達(dá)到共贏的目的。公司同時(shí)公告了第三季度報(bào)告，前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161.41億元，同比增長(zhǎng)118.97%；凈利潤(rùn)2.32億元，同比增長(zhǎng)59.49%；基本每股收益0.24元/股。

來(lái)源：投資快報(bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀