中小銀行存款利率調(diào)整或呈結(jié)構(gòu)分化態(tài)勢(shì)

　　4月以來(lái)，吉林銀行、廈門(mén)銀行、福建海峽銀行等多家城商行、農(nóng)商行密集下調(diào)存款掛牌利率，下調(diào)幅度在5個(gè)至30個(gè)基點(diǎn)不等，涉及定期存款、通知存款等多個(gè)主流品種，利率下調(diào)節(jié)奏明顯加快。而在已披露2025年度報(bào)告的7家區(qū)域性銀行中，6家銀行存款成本率步入“1字頭”區(qū)間。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，當(dāng)前銀行業(yè)凈息差處于歷史低位，未來(lái)存款利率調(diào)整或?qū)⒀永m(xù)小幅漸進(jìn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢(shì)，利率中樞仍將穩(wěn)步下移。

　　“開(kāi)門(mén)紅”退潮后銀行開(kāi)啟負(fù)債成本管控

　　進(jìn)入二季度，多家中小銀行密集發(fā)布利率調(diào)整公告。廈門(mén)銀行自4月1日起下調(diào)多個(gè)存款產(chǎn)品掛牌利率，一年、三年、五年期定期存款年化利率分別調(diào)整為1.2%、1.4%、1.4%，較調(diào)整前分別下調(diào)10個(gè)、20個(gè)、20個(gè)基點(diǎn)，通知存款一天期利率也下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.65%。吉林銀行則調(diào)整整存整取三年定期存款掛牌利率，由1.75%下調(diào)至1.70%，下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后該行三年期與五年期定存利率仍存在10個(gè)基點(diǎn)的倒掛。福建海峽銀行下調(diào)協(xié)定存款和通知存款掛牌利率，其中一天期、七天期通知存款利率分別下調(diào)10個(gè)和20個(gè)基點(diǎn)，分別調(diào)至0.6%和0.9%。此外，湖北江陵農(nóng)商行、吉林渾江農(nóng)商行、輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行等也紛紛跟進(jìn)。其中，輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行一年期存款利率較此前最高利率下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)。

　　值得注意的是，多家銀行加快了存款利率下調(diào)的頻率。吉林銀行此次調(diào)整距上次僅過(guò)去一個(gè)月，廈門(mén)銀行在不到一周內(nèi)兩度下調(diào)通知存款利率，南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行3月以來(lái)已兩次下調(diào)定期存款利率。

　　對(duì)此，博通咨詢(xún)首席分析師王蓬博指出，多家中小銀行下調(diào)存款利率是由于“開(kāi)門(mén)紅”結(jié)束，銀行業(yè)需要重新聚焦負(fù)債成本管控，此時(shí)選擇下調(diào)存款利率，可以壓降存款成本、優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。華北地區(qū)某城商行零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也表示，部分中小銀行在“開(kāi)門(mén)紅”期間為短期內(nèi)沖高存款規(guī)模，階段性上調(diào)了存款利率，“開(kāi)門(mén)紅”結(jié)束后銀行重新回到以?xún)粝⒉罟芸嘏c長(zhǎng)期負(fù)債成本優(yōu)化為導(dǎo)向的目標(biāo)上來(lái)。

　　實(shí)際上，這一輪調(diào)整有其內(nèi)在邏輯。今年年初，為沖刺“開(kāi)門(mén)紅”，多家中小銀行曾階段性上調(diào)存款利率，部分三年期產(chǎn)品利率一度回升至2%以上。隨著一季度營(yíng)銷(xiāo)收官，銀行業(yè)普遍將重心轉(zhuǎn)回資產(chǎn)負(fù)債管理，下調(diào)存款利率成為壓降高成本負(fù)債、穩(wěn)定凈息差的必然選擇。招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼表示，銀行要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，核心在于從戰(zhàn)略上擺脫對(duì)短期規(guī)模沖刺的路徑依賴(lài)，將“開(kāi)門(mén)紅”從一場(chǎng)短期營(yíng)銷(xiāo)“戰(zhàn)役”，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行全年服務(wù)客戶(hù)、創(chuàng)造價(jià)值的自然起點(diǎn)。

　　存款利率中樞仍將穩(wěn)步下移

　　從行業(yè)基本面來(lái)看，銀行下調(diào)存款利率的根本動(dòng)力來(lái)自?xún)粝⒉顗毫?。截?025年年末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，同比回落11個(gè)基點(diǎn)，仍處于歷史低位。但積極信號(hào)也已顯現(xiàn)：凈息差已連續(xù)三個(gè)季度穩(wěn)定在1.42%左右，環(huán)比不再單邊下滑，同比降幅也較前兩年明顯收窄。從已披露的上市銀行年報(bào)來(lái)看，2025年22家上市銀行存款平均成本率同比大幅下降34個(gè)基點(diǎn)，降幅顯著高于2024年的15個(gè)基點(diǎn)與2023年的3.5個(gè)基點(diǎn)，多家銀行凈利息收入由負(fù)轉(zhuǎn)正，營(yíng)收正增長(zhǎng)面持續(xù)擴(kuò)大。

　　從政策層面看，央行貨幣政策委員會(huì)2026年第一季度例會(huì)明確提出，要發(fā)揮市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制作用，加強(qiáng)利率政策執(zhí)行和監(jiān)督，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本低位運(yùn)行。這意味著，在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，存款利率的市場(chǎng)化調(diào)整仍有制度性空間。

　　對(duì)于未來(lái)走勢(shì)，王蓬博表示，未來(lái)，存款利率調(diào)整會(huì)延續(xù)小幅漸進(jìn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢(shì)，利率中樞仍將穩(wěn)步下移，長(zhǎng)期限存款利率仍有下調(diào)空間，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)也會(huì)逐步向中短期傾斜。東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，2026年還有規(guī)模較大的中長(zhǎng)期存款到期重定價(jià)，存款利率會(huì)繼續(xù)下調(diào)，有助于降低銀行付息成本、穩(wěn)定凈息差。

　　國(guó)泰海通證券馬婷婷團(tuán)隊(duì)研報(bào)指出，得益于息差降幅收窄、中收回暖，2025年上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊龠呺H改善。中信銀行董事長(zhǎng)方合英在業(yè)績(jī)會(huì)上也透露，2025年該行管控“高成本負(fù)債”更加有力有效，三年期、結(jié)構(gòu)性、協(xié)議存款合計(jì)占比已降至32%以下，合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)形成了明顯的資金成本優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著二季度行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化經(jīng)營(yíng)階段，預(yù)計(jì)將有更多中小銀行跟進(jìn)調(diào)整存款掛牌利率。（記者 向家瑩）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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