全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)亟待實(shí)現(xiàn)供需平衡與供應(yīng)多元化

　　2024年，全球關(guān)鍵礦產(chǎn)需求有所增長(zhǎng)，其中鋰需求增長(zhǎng)近30%，保持了2023年的強(qiáng)勁增勢(shì)，超過21世紀(jì)前十年10%的年增長(zhǎng)率。此外，鎳、鈷、石墨和稀土需求增長(zhǎng)了6%~8%；銅需求增長(zhǎng)了3%。

　　然而，關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)增長(zhǎng)超過了需求增長(zhǎng)。由于籌備時(shí)間較短、投資量增加，2020年后的采礦活動(dòng)增長(zhǎng)率明顯高于21世紀(jì)前十年，其中多數(shù)增長(zhǎng)來自老牌產(chǎn)礦國(guó)，如剛果民主共和國(guó)的鈷、印尼的鎳、我國(guó)的天然石墨和鋰等。但在鋰供應(yīng)增長(zhǎng)過程中，阿根廷和津巴布韋等新興產(chǎn)礦國(guó)也占了較大份額。此外，就精煉材料而言，在我國(guó)和印尼等主要生產(chǎn)國(guó)加工能力充足的支持下，產(chǎn)量增速超過了原材料供應(yīng)增速。

　　受供大于求影響，2024年用于制作電池的礦產(chǎn)價(jià)格表現(xiàn)低迷。鋰價(jià)格2023年以來下跌了80%以上；石墨和鈷價(jià)格2024年下降了20%，鎳價(jià)格下降了10%。而錳價(jià)格則是個(gè)例外，由于澳大利亞和加蓬的供應(yīng)中斷，加上需求增長(zhǎng)，2024年下半年明顯上漲。鋁、銅和鋅等基本金屬價(jià)格2024年出現(xiàn)反彈，并將在2025年繼續(xù)上漲，原因是主要產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)和需求前景改善。

　　此外，由于資源質(zhì)量下降、籌備時(shí)間延長(zhǎng)、資本密集度提高，以及新項(xiàng)目開發(fā)的復(fù)雜性增加，基本金屬開采量增速明顯低于制作電池的金屬。錫價(jià)2024年飆升了近20%，2025年前3個(gè)月又增長(zhǎng)了20%，主要是由于緬甸和印尼等主要生產(chǎn)國(guó)供應(yīng)中斷，以及電子和半導(dǎo)體行業(yè)需求增加。2025年初，由于剛果民主共和國(guó)部分錫礦暫時(shí)關(guān)閉，錫價(jià)進(jìn)一步飆升。受益于工業(yè)需求，特別是太陽(yáng)能電池板和電子產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)，白銀價(jià)格2024年大幅上漲了25%，2025年又增長(zhǎng)了10%。

　　關(guān)鍵礦產(chǎn)生產(chǎn)集中化趨勢(shì)明顯

　　受價(jià)格影響，全球關(guān)鍵礦產(chǎn)生產(chǎn)正逐步集中化，特別是精煉金屬（一般指通過不同方法得到的純度極高的金屬，如精煉鋰純度為98%~99%，精煉鎳純度為99%）。2020年~2024年，我國(guó)是銅和鋰的主要精煉國(guó)，約占全球供應(yīng)增長(zhǎng)的70%~80%，全球40%以上的銅與70%以上的鋰也由我國(guó)生產(chǎn)；我國(guó)還主導(dǎo)95%以上的電池級(jí)石墨和稀土生產(chǎn)。

　　印尼是鎳的主要精煉國(guó)，約占供應(yīng)增長(zhǎng)的90%與全球產(chǎn)量的45%。就鈷、石墨和稀土而言，幾乎所有產(chǎn)量增長(zhǎng)都是由我國(guó)推動(dòng)的。2020年~2024年，全球前三大鎳生產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的份額從60%上升到80%，鈷從80%上升到90%。澳大利亞Lynas公司是目前除我國(guó)以外的稀土生產(chǎn)主要參與者，其在馬來西亞的業(yè)務(wù)占2024年全球稀土精煉產(chǎn)量的4%。2024年，美國(guó)在國(guó)內(nèi)和愛沙尼亞的精煉廠生產(chǎn)的稀土占全球精煉產(chǎn)量的1%。

　　但如果按所有權(quán)計(jì)算，美國(guó)在精煉銅和精煉鋰生產(chǎn)過程中的作用要大得多。美國(guó)公司擁有精煉銅產(chǎn)量的10%以上，精煉鋰產(chǎn)量的近15%；歐洲通過奧魯比斯和嘉能可等公司擁有全球精煉銅產(chǎn)量的20%；日本則通過引能仕株式會(huì)社、三菱材料和住友金屬礦業(yè)等公司擁有近15%的精煉銅產(chǎn)量。在此分類下，印尼擁有全球鎳產(chǎn)量的10%，我國(guó)擁有全球精煉鎳產(chǎn)量的65%。此外，我國(guó)還擁有全球精煉鈷產(chǎn)量的逾75%，歐洲則占10%。

　　無論是按地理位置還是所有權(quán)劃分，我國(guó)都是所有關(guān)鍵礦產(chǎn)的主要供應(yīng)國(guó)，同時(shí)也是最大需求國(guó)。我國(guó)對(duì)銅、鋰、鎳、鈷、石墨和磁性稀土的需求占全球總需求的一半以上。2024年，銅和鎳是我國(guó)需求大于供應(yīng)的兩種精煉礦產(chǎn)。但目前印尼大部分精煉鎳都供應(yīng)我國(guó)，而銅仍是目前我國(guó)相對(duì)短缺的精煉材料，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量?jī)H能滿足消費(fèi)量的75%。相比之下，電池級(jí)石墨和磁性稀土的供應(yīng)過剩量最大。

　　銅鋰或出現(xiàn)供應(yīng)缺口

　　預(yù)計(jì)在電動(dòng)汽車和電池技術(shù)發(fā)展的推動(dòng)下，全球關(guān)鍵礦產(chǎn)需求將迅速增長(zhǎng)。其中，到2040年，鋰需求將增長(zhǎng)5倍，石墨和鎳需求會(huì)翻番，鈷和稀土需求將增長(zhǎng)50%~60%。與此同時(shí)，建筑業(yè)的發(fā)展、電網(wǎng)和工業(yè)設(shè)備的電氣化也將推動(dòng)銅需求增長(zhǎng)，到2040年增幅將達(dá)到30%。電動(dòng)汽車和風(fēng)電需求增長(zhǎng)促進(jìn)了磁性稀土需求增長(zhǎng)，但受磷酸鐵鋰（LFP）化學(xué)技術(shù)日益普及的影響，到2040年，鈷需求量將僅出現(xiàn)少量增長(zhǎng)。

　　要滿足全球?qū)﹃P(guān)鍵礦產(chǎn)日益增長(zhǎng)的需求，需要對(duì)新礦山和精煉廠進(jìn)行大量投資。預(yù)計(jì)2025年~2040年，采礦業(yè)將需要5000億美元投資。如果礦產(chǎn)需求增長(zhǎng)快于預(yù)期，投資需求或?qū)⑦_(dá)到6000億美元。其中銅投資需求最大，達(dá)到約3500億美元。

　　從地域來看，預(yù)計(jì)美洲和印尼的投資水平最高，均為1000億美元。這些國(guó)家和地區(qū)的投資主要由銅、鎳和鋰驅(qū)動(dòng)。非洲也將有約500億美元的投資，主要由銅礦開采驅(qū)動(dòng)。鈷投資主要集中在非洲和印尼，投資額約40億美元。

　　事實(shí)上，產(chǎn)量與需求量將同步增長(zhǎng)。近年來，關(guān)鍵礦產(chǎn)的采礦和提煉項(xiàng)目數(shù)量逐步增加，預(yù)計(jì)銅、鋰、鎳、鈷、石墨和磁性稀土的采礦總市值到2040年將增加50%，達(dá)到5000億美元。其中，銅將保持最大份額，但鋰增速最快。中美洲與南美洲將成為采礦業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大的地區(qū)，這主要得益于該地區(qū)大量的銅礦。產(chǎn)量提升后，大部分關(guān)鍵礦產(chǎn)需求也將得到滿足，但銅和鋰除外。

　　目前已公布項(xiàng)目的預(yù)期銅和鋰開采供應(yīng)量低于2035年的預(yù)期需求量，缺口將分別為30%和40%。其中，因?yàn)榈V石品位下降、項(xiàng)目成本上升、交付周期長(zhǎng)和新銅礦發(fā)現(xiàn)速度急劇放緩，銅供應(yīng)缺口尤其令人擔(dān)憂。此外，因需求增長(zhǎng)過快，鋰供應(yīng)或?qū)⒃?030年前后出現(xiàn)短缺。

　　與此同時(shí)，受地緣政治因素影響，石墨與稀土供應(yīng)也存在不確定性。電池技術(shù)格局的變化，特別是低磷酸鹽化學(xué)材料的迅速崛起，使得電池級(jí)硫酸錳和高純磷酸更受關(guān)注。雖然開采這些材料的難度較小，但目前提煉能力不足，亟須在全球范圍內(nèi)提高針對(duì)這些材料的提煉能力。

　　供應(yīng)集中或?qū)⑹龟P(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)更脆弱

　　按目前規(guī)劃中的項(xiàng)目來看，預(yù)計(jì)全球前三大鋰生產(chǎn)國(guó)的供應(yīng)份額將從2024年的75%降至2035年的70%以下，莫桑比克、馬達(dá)加斯加將成為石墨供應(yīng)商，澳大利亞稀土產(chǎn)量將增加，但多數(shù)關(guān)鍵礦產(chǎn)的精煉業(yè)務(wù)仍集中在部分國(guó)家。到2035年，預(yù)計(jì)全球前三大鎳生產(chǎn)國(guó)供應(yīng)量將占全球市場(chǎng)份額的85%，2024年為75%。我國(guó)仍將是全球位居前列的精煉礦產(chǎn)供應(yīng)商，預(yù)計(jì)到2035年將供應(yīng)超過全球60%的精煉鋰和鈷，以及80%的電池級(jí)石墨和磁性稀土。到2030年，我國(guó)將供應(yīng)70%的電池級(jí)硫酸錳和75%的精制磷酸。

　　站在人類命運(yùn)共同體的角度考慮，較高的市場(chǎng)集中度意味著，如果供應(yīng)因極端天氣、貿(mào)易爭(zhēng)端或地緣政治等因素中斷，全球關(guān)鍵礦產(chǎn)將出現(xiàn)嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。就石墨和磁性稀土而言，到2035年，如果不將我國(guó)計(jì)算在內(nèi)，其他國(guó)家僅能滿足需求量的35%~40%；如果拋開印尼，那么鎳供應(yīng)量?jī)H能滿足需求量的55%，假設(shè)主要來自我國(guó)的電池級(jí)硫酸鎳供應(yīng)也受到干擾，這一比例還將大幅降低；鋰和鈷供應(yīng)將只能滿足需求的65%；銅是唯一可以實(shí)現(xiàn)供需平衡的關(guān)鍵礦產(chǎn)，因?yàn)槲覈?guó)既是精煉銅的最大消費(fèi)國(guó)，也是其主要供應(yīng)國(guó)。

　　礦產(chǎn)供應(yīng)中斷會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。如果鋰、鎳或石墨供應(yīng)中斷，其價(jià)格將飆升5倍，全球電池均價(jià)將上漲20%；如果價(jià)格上漲10倍，電池均價(jià)將上漲40%~50%，進(jìn)而導(dǎo)致電動(dòng)汽車價(jià)格上漲，降低消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)承受能力，減緩電動(dòng)汽車的普及速度，阻礙電氣化的步伐。

　　與此同時(shí)，礦產(chǎn)供應(yīng)中斷也會(huì)阻礙相關(guān)產(chǎn)品（如電池）制造技術(shù)的發(fā)展。如今，各經(jīng)濟(jì)體之間的電池制造成本差距已非常明顯，歐洲和美國(guó)的電池平準(zhǔn)化生產(chǎn)成本比我國(guó)高40%~50%。如果關(guān)鍵礦產(chǎn)價(jià)格上漲，制造成本差距可能進(jìn)一步拉大。如果供應(yīng)沖擊導(dǎo)致石墨價(jià)格上漲5倍，成本差距將進(jìn)一步擴(kuò)大到70%，使制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力降低，從而對(duì)工業(yè)發(fā)展和就業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

　　英國(guó)科學(xué)家探明特殊鋰礦形成機(jī)制

　　美國(guó)媒體近日?qǐng)?bào)道，世界上最稀有的鋰礦石--羥硼硅鈉鋰石（又稱賈達(dá)爾型鋰礦石）的形成機(jī)制已被英國(guó)科學(xué)家探明。目前，全球唯一的羥硼硅鈉鋰石礦床于2004年在塞爾維亞的賈達(dá)爾盆地發(fā)現(xiàn)。

　　羥硼硅鈉鋰石呈白色，是一種同時(shí)含有硼和鋰的硅酸鹽礦物，這意味著其開采可以同時(shí)收獲硼和鋰，其中鋰的含量達(dá)到7.3%，與鋰輝石類似，后者是鋰制化學(xué)品的主要原料之一。因此，該礦石一直被認(rèn)為是未來綠色能源發(fā)展的關(guān)鍵之一。

　　《自然》期刊研究指出，羥硼硅鈉鋰石的形成需要同時(shí)滿足三項(xiàng)非常特殊的地質(zhì)條件。一是堿性尾閭湖（即河流進(jìn)入盆地后無法流出形成的湖泊）、富含鋰的火山玻璃（即迅速冷卻無法結(jié)晶的熔巖）和出現(xiàn)過特定化學(xué)變化的黏土礦物。即使?jié)M足上述條件，如果環(huán)境溫度太低或酸性物質(zhì)過多，這種礦物仍然無法形成。

　　2017年5月，賈達(dá)爾盆地的已探明鋰礦儲(chǔ)量達(dá)到了1.36億噸，預(yù)計(jì)可開采至少50年，可滿足歐洲目前90%的鋰礦需求。但其開采至今仍未開始。2017年7月，塞爾維亞政府決定啟動(dòng)“賈達(dá)爾項(xiàng)目”，于2023年開始開采羥硼硅鈉鋰石。但由于開采需要使用大量的水及化學(xué)物質(zhì)，將污染耕地和地下水，該項(xiàng)目遭到了地方居民與環(huán)保主義者的強(qiáng)烈反對(duì)。2022年1月，該項(xiàng)目被塞爾維亞政府宣布取消，至今仍未重啟。據(jù)分析人士表示，2028年前該項(xiàng)目都不會(huì)有重啟的可能。

　　歐盟需要百億歐元以實(shí)現(xiàn)2030礦產(chǎn)目標(biāo)

　　據(jù)路透社近日?qǐng)?bào)道，分析人士表示，歐盟需要建立超過100億歐元（約合830億元人民幣）的基金以刺激對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的勘探、開采和回收利用的投資，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其在礦產(chǎn)方面的2030目標(biāo)。目前，歐盟為綠色轉(zhuǎn)型所需的鋰和銅等34種礦產(chǎn)設(shè)定了2030年目標(biāo)，即通過采礦滿足10%的關(guān)鍵礦產(chǎn)年需求量，通過回收滿足25%的年需求量，并且其中的40%需要在歐洲本土進(jìn)行加工。同時(shí)，單一第三國(guó)供應(yīng)的礦產(chǎn)品不得超過該礦產(chǎn)品供應(yīng)總量的65%。但目前歐盟從我國(guó)進(jìn)口的許多關(guān)鍵礦產(chǎn)都超過了這一比例。

　　歐洲專注于保障原材料供給的機(jī)構(gòu)EIT RawMaterials首席執(zhí)行官貝恩德·舍費(fèi)爾表示，歐盟需要在2028年起的下一個(gè)七年預(yù)算中預(yù)留約100億歐元的資金，以促進(jìn)采礦和回收。在地緣政治緊張局勢(shì)加劇之際，歐盟需要這些經(jīng)費(fèi)來確定開采哪些礦產(chǎn)并評(píng)估每種礦產(chǎn)的需求和供應(yīng)情況。如果加上私人資金，投資額可增至約1000億歐元。此外，他還表示，歐盟國(guó)家增加國(guó)防開支的計(jì)劃在歐盟制定原材料目標(biāo)時(shí)并未考慮在內(nèi)，這意味著歐洲將需要更多的礦產(chǎn)，如釩、鈦、鉬和鉻。歐盟對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求甚至高過其對(duì)能源或其他原材料的需求，因?yàn)殡m然歐洲整體需求量不大，但相關(guān)礦產(chǎn)的采購(gòu)?fù)艿秸我蛩氐榷喾矫娴淖璧K。（記者 王鈺杰）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)石化報(bào)

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