海關(guān)預(yù)警：警惕鐵礦石金融化傾向

　　 “隨著目前鐵礦石金融或衍生品市場(chǎng)的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，圍繞鐵礦砂產(chǎn)生的‘季度定價(jià)—鐵礦砂指數(shù)—鐵礦砂掉期合約’金融鏈條正在形成?！焙ｊP(guān)總署8月上旬發(fā)布的一份統(tǒng)計(jì)報(bào)告透露了這樣的觀點(diǎn)。

　　這份報(bào)告稱，近期我國(guó)取消出口退稅、提高準(zhǔn)入門檻等多項(xiàng)宏觀調(diào)控政策涉及鋼材行業(yè)，鋼鐵企業(yè)“調(diào)結(jié)構(gòu)”步伐加快，同時(shí)鐵礦石逐漸邁入“金融化”時(shí)代。

　　鐵礦石市場(chǎng)行情緊俏，價(jià)格高位局面將持續(xù)

　　據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，今年1月份起，我國(guó)鐵礦砂進(jìn)口平均價(jià)格呈現(xiàn)逐月連續(xù)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。其中，繼3月進(jìn)口平均價(jià)格突破每噸100美元之后，4~6月我國(guó)鐵礦砂進(jìn)口平均價(jià)格又連續(xù)突破每噸110美元、120美元和130美元，至6月已達(dá)到每噸139.8美元，創(chuàng)2008年10月份以來(lái)單月進(jìn)口平均價(jià)格最高紀(jì)錄，同比上漲1.1倍（見圖表）。上半年，我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦（以下簡(jiǎn)稱“鐵礦砂”）3.1億噸，價(jià)值343.9億美元，比去年同期（下同）分別增長(zhǎng)4.1％和52.6％；進(jìn)口平均價(jià)格為每噸111.2美元，上漲46.5%。

　　報(bào)告提到，澳大利亞、印度和巴西為進(jìn)口主要來(lái)源地，值得關(guān)注的是，東盟和伊朗等新興來(lái)源地進(jìn)口成倍增長(zhǎng)。今年上半年，我國(guó)自澳大利亞進(jìn)口鐵礦砂1.3億噸，增長(zhǎng)5.3%，占同期我國(guó)鐵礦砂進(jìn)口總量的41.4%；自印度進(jìn)口6490萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4%；自巴西進(jìn)口5964萬(wàn)噸，下降1.9%，上述三大來(lái)源地合計(jì)占同期我國(guó)鐵礦砂進(jìn)口總量的81.7%。同期，我國(guó)自南非進(jìn)口鐵礦砂1474萬(wàn)噸，下降11.1%；自東盟和伊朗分別進(jìn)口841萬(wàn)噸和674.9萬(wàn)噸，分別增長(zhǎng)1倍和1.8倍。

　　日前，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議組織發(fā)布的《2009年~2011年世界鐵礦石市場(chǎng)報(bào)告》稱，到2012年，鐵礦石市場(chǎng)行情緊俏，價(jià)格會(huì)居高不下。該報(bào)告指出，短期內(nèi)鐵礦石的市場(chǎng)供應(yīng)仍將滯后于需求。由于今年早些時(shí)候進(jìn)行的鐵礦石市場(chǎng)年度基準(zhǔn)價(jià)格談判再度破裂，鐵礦石定價(jià)情況變得越來(lái)越不明朗，因此，價(jià)格居高不下的局面將可能持續(xù)到2012年。

　　鐵礦石金融鏈條正在形成，價(jià)格波動(dòng)的不確定因素將增加

　　正在形成中的鐵礦石金融鏈條，勢(shì)必引來(lái)投機(jī)商和金融資本，他們將不可遏止地滲透到鐵礦石貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)，鐵礦石將從單純的資源性商品轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)資本涉足的領(lǐng)域，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)將增加新的不確定因素。

　　報(bào)告提出了鐵礦石市場(chǎng)讓人擔(dān)憂的變化情況。第三季度鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)繼續(xù)上漲，鋼鐵企業(yè)生存狀況艱難。由于下游需求低迷，鋼材主流產(chǎn)品出廠價(jià)格呈現(xiàn)繼續(xù)走低。盡管目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的鐵礦石到岸價(jià)已出現(xiàn)下跌，但國(guó)際礦業(yè)巨頭仍要求提高第三季度鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格。根據(jù)日前日本鋼鐵企業(yè)與澳大利亞礦山最新達(dá)成的價(jià)格協(xié)議，第三季度鐵礦石價(jià)格將在第二季度基礎(chǔ)上上調(diào)23%，達(dá)到每噸147美元。

　　我國(guó)鐵礦石進(jìn)口依存度較高，今年上半年，我國(guó)國(guó)有企業(yè)進(jìn)口鐵礦石2億噸，增長(zhǎng)7.5%，占同期我國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量的64.5%，比重提高2個(gè)百分點(diǎn)。一旦短期違約，未來(lái)還可能遭受三大礦商斷供的威脅，因而即便現(xiàn)貨價(jià)比長(zhǎng)協(xié)價(jià)便宜18%左右（不考慮海運(yùn)費(fèi)），但國(guó)內(nèi)大型鋼企仍不得不以高價(jià)履行長(zhǎng)期協(xié)議礦。

　　今年以來(lái)，三大礦山用與現(xiàn)貨市場(chǎng)高度關(guān)聯(lián)的季度和月度定價(jià)逐步打破鋼企心理防線，并推動(dòng)鐵礦石逐步邁向“金融化”。為規(guī)避鐵礦石價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，交易商紛紛開始考慮利用鐵礦石掉期這一金融工具來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)。隨著目前鐵礦石金融或衍生品市場(chǎng)的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，圍繞鐵礦石產(chǎn)生的“季度定價(jià)—鐵礦砂指數(shù)—鐵礦砂掉期合約”金融鏈條正在形成，投機(jī)商和金融資本將不可遏止地滲透到鐵礦石貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)，鐵礦石將從單純的資源性商品轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)資本涉足的領(lǐng)域，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)將增加新的不確定因素。

來(lái)源：中國(guó)國(guó)土資源報(bào)

　　轉(zhuǎn)自：

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀