中投去年境外投資浮虧4.3% 創(chuàng)4年最差業(yè)績(jī)

跑輸多數(shù)主權(quán)基金，創(chuàng)四年來的最差業(yè)績(jī)；總資產(chǎn)同比增17.72%，累計(jì)年化收益率3.8%

　　出海近5年的中國主權(quán)基金——中國投資有限責(zé)任公司昨天發(fā)布其第四份年報(bào)，2011年中投境外投資全年收益-4.3%，創(chuàng)四年來的最差業(yè)績(jī)。不過，自公司成立以來的累計(jì)年化收益率為3.8%，呈正增長(zhǎng)走勢(shì)。

　　跑輸多數(shù)主權(quán)基金

　　年報(bào)顯示，截至2011年12月31日，中投公司資產(chǎn)總計(jì)4821.67億美元，較2010年同期增長(zhǎng)17.72%；投資收益合計(jì)485.89億美元，凈利潤(rùn)為484.22億美元，2010年該數(shù)字為515.6億美元。

　　回顧中投公司此前3年的海外投資成績(jī)單，2008年年度收益率為-2.1%，2009年和2010年都獲得11.7%的戰(zhàn)績(jī)，但到2011年境外投資收益為-4.3%，可以看出2011年的業(yè)績(jī)已創(chuàng)下近四年最差。

　　多家已經(jīng)公布年報(bào)的世界其他主權(quán)財(cái)富基金業(yè)績(jī)均有不同程度下降。據(jù)新華社報(bào)道，挪威政府養(yǎng)老金2011年虧損154億美元，投資收益率為-2.5%，其2010年的收益率曾達(dá)9.6%。全球最大的主權(quán)財(cái)富基金阿布扎比投資局2011年年報(bào)顯示，其20年年均收益率由2010年統(tǒng)計(jì)的7.6%下降至最新統(tǒng)計(jì)的6.9%。新加坡淡馬錫截至今年3月的財(cái)政年度中，一年期股東總回報(bào)率由上一財(cái)年的4.6%下降為1.5%。

　　受整體市場(chǎng)下跌拖累

　　對(duì)于境外收益浮虧4.3%的成績(jī)，中投在年報(bào)中解釋稱，主要是由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，受歐債危機(jī)等負(fù)面因素沖擊較多，國際環(huán)境復(fù)雜多變，中投公司面臨的外部環(huán)境充滿巨大挑戰(zhàn)。

　　中投公司新聞發(fā)言人也表示，2011年是中投公司進(jìn)入滿倉運(yùn)作的第一年。與世界上其他大型主權(quán)財(cái)富基金、機(jī)構(gòu)投資者一樣，中投公司的境外投資業(yè)績(jī)也受到整體市場(chǎng)下跌影響，加上中投公司長(zhǎng)期資產(chǎn)中對(duì)金融、資源能源等周期性行業(yè)投資占比較大，私募股權(quán)投資基金和投資項(xiàng)目大多尚處于投資期，一些對(duì)能源資源等領(lǐng)域上市公司的直投項(xiàng)目市值出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此2011年公司境外投資業(yè)務(wù)收益率為-4.3%。

　　事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)中投過多投資于金融領(lǐng)域一直看法不一。在中投成立之初，首批投資就瞄準(zhǔn)了金融領(lǐng)域，先后投資了黑石集團(tuán)、摩根士丹利等金融機(jī)構(gòu)，而于2008年爆發(fā)并愈演愈烈的金融危機(jī)，讓中投一度巨額浮虧。當(dāng)時(shí)部分市場(chǎng)人士質(zhì)疑，作為主權(quán)基金，應(yīng)該投資具有戰(zhàn)略意義的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而不應(yīng)該過多的投資于金融等風(fēng)險(xiǎn)較大、杠桿較高的領(lǐng)域。隨后中投也逐步拓展投資領(lǐng)域。

　　年報(bào)顯示，中投境外投資的股權(quán)投資中金融占比為19%，能源行業(yè)占比為14%，分列中投海外股權(quán)投資的前兩位，其地域分布也較為集中，以北美為主，占比為43.5%，其次為亞太地區(qū)為29.6%。

　　利潤(rùn)或來自國內(nèi)銀行股

　　境外投資浮虧4.3%，但公司整體仍能獲得484.22億美元凈利潤(rùn)，這意味著中投在國內(nèi)投資的資產(chǎn)去年有較大利潤(rùn)。中投在境內(nèi)的投資主要通過匯金進(jìn)行，匯金在四大行和國家開發(fā)銀行都有大比例持股，四大行去年均大幅盈利，這應(yīng)該是中投的主要利潤(rùn)來源。年報(bào)中對(duì)此并未解釋。

　　中投2011年9月設(shè)立了中投國際，公司此前開展的境外投資業(yè)務(wù)也全部轉(zhuǎn)入該子公司。上述調(diào)整結(jié)束后，中投公司下設(shè)中投國際與中央?yún)R金兩家子公司，分別獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

　　年報(bào)中稱，中投國際的境外投資業(yè)務(wù)與中央?yún)R金公司代表國家進(jìn)行的國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)之間實(shí)行嚴(yán)格的“防火墻”措施。（記者 蘇曼麗）

來源：新京報(bào)

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