銀行理財子公司產(chǎn)品銷售新規(guī)出爐 第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺不得代銷

　　銀行理財子公司產(chǎn)品銷售新規(guī)出爐！

　　為規(guī)范商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，促進理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國銀保監(jiān)會近日發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱：《辦法》)，現(xiàn)向社會公開征求意見。

　　銀保監(jiān)會明確，《辦法》是《理財子公司辦法》的配套監(jiān)管制度。開展銀行理財子公司產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動需要同時遵守資管新規(guī)、理財新規(guī)、《理財子公司辦法》和《辦法》等制度規(guī)定。

　　《辦法》提出，銀行理財子公司從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，應向投資者充分披露信息和揭示風險，打破剛性兌付，不得直接或變相宣傳、承諾保本保收益。下一步，銀保監(jiān)會將根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)范圍擴展至其他金融機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)。

　　支付寶、理財通等第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺不得代銷產(chǎn)品

　　《辦法》將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)分為兩類：一類是銷售本公司發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行理財子公司；一類是接受銀行理財子公司委托銷售其發(fā)行理財產(chǎn)品的代理銷售機構(gòu)。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，《辦法》現(xiàn)階段允許銀行理財子公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為代理銷售機構(gòu)。銀行理財子公司屬于新型非銀行金融機構(gòu)，機構(gòu)類型、產(chǎn)品屬性、品牌聲譽等處于起步培育階段，區(qū)分辨識度需要逐步提升?，F(xiàn)有銷售機構(gòu)范圍總體延續(xù)了銀行理財產(chǎn)品銷售的成熟渠道模式，便于投資者識別。此外，《辦法》與資管新規(guī)統(tǒng)一要求緊密銜接，明確規(guī)定未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，任何非金融機構(gòu)和個人不得直接或變相代理銷售理財產(chǎn)品。

　　《辦法》對銷售機構(gòu)的這一劃定，意味著明確了支付寶、理財通、京東金融等第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺公司現(xiàn)階段不能代銷商業(yè)銀行理財子公司的理財產(chǎn)品。

　　下一步，銀保監(jiān)會將根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)范圍擴展至其他金融機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)。

　　打破剛性兌付，強調(diào)產(chǎn)品發(fā)行方和銷售方“共同擔責”

　　《辦法》提出，銀行理財子公司從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，應向投資者充分披露信息和揭示風險，打破剛性兌付，不得直接或變相宣傳、承諾保本保收益。

　　《辦法》堅持銀行理財子公司和代理銷售機構(gòu)共同承擔銷售責任。銀行理財子公司設(shè)計發(fā)行理財產(chǎn)品，代理銷售機構(gòu)面向投資者實施銷售行為，共同承擔理財產(chǎn)品的合規(guī)銷售和投資者合法權(quán)益保護義務(wù)。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，銀行理財子公司是理財產(chǎn)品的設(shè)計發(fā)行方，主要責任是確定如實反映產(chǎn)品屬性的統(tǒng)一信息內(nèi)容和披露標準(即“是什么產(chǎn)品”)，篩選合格的代理銷售機構(gòu)并實施持續(xù)有效管理(即“由誰來賣”)，明確規(guī)范銷售的執(zhí)行標準和約束機制(即“如何管理賣方”)。代理銷售機構(gòu)面向投資者實施銷售行為，主要責任是選擇適宜本機構(gòu)特點和目標客群的理財產(chǎn)品(即“賣什么產(chǎn)品”)，履行投資者適當性義務(wù)評估篩選合適的投資者(即“賣給誰”)，以及依法依規(guī)和按協(xié)議約定確保本機構(gòu)及人員持續(xù)履行合規(guī)銷售的管控義務(wù)(即“該怎么賣”)。

　　此外，《辦法》還對銀行理財子公司和代理銷售機構(gòu)分別提出機構(gòu)和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求：

　　針對銀行理財子公司一方，要求其對代理銷售機構(gòu)的條件要求、專業(yè)服務(wù)能力和風險管理水平等開展盡職調(diào)查，明確規(guī)定準入標準和程序、責任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機制、信息披露義務(wù)及退出機制。

　　針對代理銷售機構(gòu)一方，要求對擬銷售的理財產(chǎn)品開展盡職調(diào)查，承擔集中審批職責，并納入本機構(gòu)統(tǒng)一專門名單管理，不得僅以銀行理財子公司相關(guān)產(chǎn)品資料或其出具意見作為審批依據(jù)。

　　從事銷售業(yè)務(wù)活動有18項不準

　　《辦法》提到，理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)及其銷售人員從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，不得有下列18項情形：

　　(一)誤導投資者購買與其風險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品；

　　(二)虛假宣傳、片面或者不當宣傳，夸大過往業(yè)績，預測理財產(chǎn)品的投資業(yè)績，或者出具、宣傳理財產(chǎn)品預期收益率；

　　(三)使用未說明選擇原因、測算依據(jù)和計算方法的業(yè)績比較基準進行理財產(chǎn)品宣傳推介；

　　(四)將銷售的理財產(chǎn)品與存款或其他產(chǎn)品進行混同；

　　(五)在理財產(chǎn)品銷售過程中強制捆綁、搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品；

　　(六)提供抽獎、回扣、饋贈實物、代金權(quán)益及金融產(chǎn)品等銷售理財產(chǎn)品；

　　(七)違背投資者利益優(yōu)先原則，為謀取機構(gòu)或人員的利益，誘導投資者進行短期、頻繁購買和贖回操作；

　　(八)由銷售人員違規(guī)代替投資者簽署銷售業(yè)務(wù)相關(guān)文件，或者代替投資者進行風險承受能力評估、理財產(chǎn)品購買等操作，代替投資者持有或安排他人代替投資者持有本機構(gòu)銷售的理財產(chǎn)品；

　　(九)為理財產(chǎn)品提供直接或間接、顯性或隱性擔保，包括部分或全部承諾本金或收益保障；

　　(十)利用或者承諾利用理財產(chǎn)品和理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)進行利益輸送或利益交換；

　　(十一)給予、收取或索要理財產(chǎn)品銷售合作協(xié)議約定以外的利益；

　　(十二)惡意詆毀、貶低其他理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)或者其他理財產(chǎn)品；

　　(十三)截留、挪用理財產(chǎn)品銷售結(jié)算資金；

　　(十四)違法違規(guī)提供理財產(chǎn)品投資者相關(guān)信息；

　　(十五)未經(jīng)授權(quán)或超越授權(quán)范圍開展銷售業(yè)務(wù)，私自推介、銷售未經(jīng)本機構(gòu)審批的理財產(chǎn)品，在營業(yè)網(wǎng)點內(nèi)存放未經(jīng)本機構(gòu)審批的理財產(chǎn)品銷售相關(guān)文件和資料；

　　(十六)未按規(guī)定或者協(xié)議約定的時間發(fā)行理財產(chǎn)品，或者擅自變更理財產(chǎn)品的發(fā)行日期；

　　(十七)在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)對理財產(chǎn)品進行登記并獲得登記編碼前，辦理理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，發(fā)布理財產(chǎn)品宣傳推介材料；

　　(十八)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他情形。

　　完善規(guī)則體系，順應關(guān)系變化

　　《辦法》共八章69條，分別為總則、理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)、風險管理與內(nèi)部控制、理財產(chǎn)品銷售管理、銷售人員管理、投資者合法權(quán)益保護、監(jiān)督管理與法律責任以及附則。

　　銀保監(jiān)會表示，《辦法》主動順應理財產(chǎn)品銷售中法律關(guān)系新變化，充分借鑒同類資管機構(gòu)產(chǎn)品銷售的監(jiān)管規(guī)定，并根據(jù)銀行理財子公司特點進行了適當調(diào)整。

　　一是合理界定銷售的概念，結(jié)合國內(nèi)外實踐，合理界定銷售內(nèi)涵，包括宣傳推介理財產(chǎn)品、提供理財產(chǎn)品投資建議，以及為投資者辦理認(申)購和贖回。

　　二是劃定理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)范圍，理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)包括銷售本公司發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行理財子公司和代理銷售機構(gòu)。代理銷售機構(gòu)現(xiàn)階段為其他銀行理財子公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)。

　　三是厘清產(chǎn)品發(fā)行方和銷售方責任，《辦法》注重厘清銀行理財子公司(產(chǎn)品發(fā)行方)與代理銷售機構(gòu)(產(chǎn)品銷售方)之間的責任，要求雙方在各自責任范圍內(nèi)，共同承擔理財產(chǎn)品的合規(guī)銷售和投資者合法權(quán)益保護義務(wù)。

　　四是明確銷售機構(gòu)風險管控責任，明確理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)董事會和高級管理層責任，要求指定專門部門和人員對銷售業(yè)務(wù)活動的合法合規(guī)性進行管理。

　　五是強化理財產(chǎn)品銷售流程管理，對宣傳銷售文本、認贖安排、資金交付與管理、對賬制度、持續(xù)信息服務(wù)等主要環(huán)節(jié)提出要求。

　　六是全方位加強銷售人員管理，從機構(gòu)和員工兩個層面分別提出管理要求。

　　七是切實保護投資者合法權(quán)益，要求建立健全投資者權(quán)益保護管理體系，持續(xù)加強投資者適當性管理，把合適的理財產(chǎn)品銷售給合適的投資者。

　　八是要求信息全面登記，要求代理銷售合作協(xié)議、銷售結(jié)算資金的交易情況以及銷售人員信息依規(guī)進行登記。

　　補足理財產(chǎn)品銷售管理制度空白

　　對于本次《辦法》的出臺，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，《辦法》滿足了三項需要：一是進一步完善銀行理財子公司制度規(guī)則體系的需要；二是適應理財產(chǎn)品銷售法律關(guān)系變化的需要；三是對標看齊資管行業(yè)監(jiān)管標準的需要。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，資管新規(guī)對金融機構(gòu)發(fā)行和銷售資管產(chǎn)品作出了原則性的規(guī)定，提出“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”等要求。理財新規(guī)專設(shè)“銷售管理”一節(jié)，對銀行理財產(chǎn)品的宣傳推介和認購、贖回等業(yè)務(wù)活動以及投資者適當性管理等方面進行詳細規(guī)定?！独碡斪庸巨k法》對理財子公司理財產(chǎn)品的風險評估、銷售管理、代理銷售提出部分要求。但上述規(guī)章制度，對理財產(chǎn)品銷售管理的規(guī)定較為籠統(tǒng)且分散，全面性、適用性和可操作性都存在不足。

　　在董希淼看來，此次《辦法》，深入落實資管新規(guī)、理財新規(guī)和《理財子公司辦法》等制度規(guī)則，充分借鑒國內(nèi)外資管產(chǎn)品銷售已有的成熟監(jiān)管標準和實踐經(jīng)驗，針對銀行理財子公司特點，對理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)、銷售渠道、宣傳銷售文本、銷售人員管理等方面進行了詳細規(guī)定，明確責任，加強規(guī)范，補足了理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理的制度空白?！掇k法》相關(guān)條文具體詳細，具有較強的針對性和可操作性。

　　轉(zhuǎn)自：券商中國

　　【版權(quán)及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀