上市公司再融資制度部分規(guī)則調整

　　證監(jiān)會近日發(fā)布消息，通過精簡發(fā)行條件、優(yōu)化非公開制度安排、適當延長批文有效期等調整了上市公司再融資制度部分條款，同時適度放寬非公開發(fā)行股票融資規(guī)模限制。

　　證監(jiān)會信息顯示，這些舉措旨在深化金融供給側結構性改革，完善再融資市場化約束機制，增強資本市場服務實體經濟的能力，助力上市公司抗擊疫情、恢復生產。

　　精簡發(fā)行條件將有助于拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面。具體看來，此次調整取消創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產負債率高于45%的條件；取消創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件；將創(chuàng)業(yè)板前次募集資金基本使用完畢，且使用進度和效果與披露情況基本一致由發(fā)行條件調整為信息披露要求。

　　優(yōu)化非公開制度安排的同時政策調整支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發(fā)行對象且為戰(zhàn)略投資者等的，定價基準日可以為關于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發(fā)行期首日。

　　值得關注的是，調整非公開發(fā)行股票定價和鎖定機制，將發(fā)行價格由不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折；將鎖定期由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月，且不適用減持規(guī)則的相關限制；將主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對象數(shù)量由分別不超過10名和5名，統(tǒng)一調整為不超過35名。

　　此外此次調整還適當延長了再融資批文有效期，將再融資批文有效期從6個月延長至12個月，方便上市公司選擇發(fā)行窗口。

　　本次修訂后，證監(jiān)會將不斷完善上市公司日常監(jiān)管體系，嚴把上市公司再融資發(fā)行條件，加強上市公司信息披露要求，強化再融資募集資金使用現(xiàn)場檢查，加強對“明股實債”等違法違規(guī)行為的監(jiān)管。

　　證監(jiān)會表示，新證券法規(guī)定證券發(fā)行實施注冊制，并授權國務院對注冊制的具體范圍、實施步驟進行規(guī)定。預計創(chuàng)業(yè)板尤其是主板（中小板）實施注冊制尚需一定的時間，新證券法施行后，這些板塊仍將在一段時間內繼續(xù)實施核準制，核準制和注冊制并行與新證券法的相關規(guī)定并不矛盾。（記者劉慧）

　　轉自：新華社

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