《中央企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵工作指引》發(fā)布

　　5月30日，國資委正式發(fā)布《中央企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵工作指引》(簡稱《指引》)，國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《指引》印發(fā)后，國資委將指導(dǎo)中央企業(yè)積極履行主體責(zé)任，推動符合條件的控股上市公司科學(xué)高效規(guī)范地開展股權(quán)激勵工作，加快建立健全覆蓋企業(yè)經(jīng)營管理骨干和核心科研技術(shù)人才的正向激勵機(jī)制，充分調(diào)動各類人員積極性和創(chuàng)造性，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　該負(fù)責(zé)人表示，黨的十九大以來，中央企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的數(shù)量快速增長，目前已有53家中央企業(yè)控股的119家上市公司有效實(shí)施了股權(quán)激勵，取得了明顯進(jìn)展，但總體上中央企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司只有不到30%實(shí)施了股權(quán)激勵，覆蓋面還有待提高?！吨敢返某雠_，將為中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵提供系統(tǒng)全面的政策輔導(dǎo)和實(shí)踐指南，有利于推動中央企業(yè)更科學(xué)高效規(guī)范地開展工作，加快建立健全覆蓋企業(yè)經(jīng)營管理骨干和核心科研技術(shù)人才的正向激勵機(jī)制，充分調(diào)動各類人員積極性和創(chuàng)造性，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　據(jù)了解，《指引》重點(diǎn)聚焦四個方面：一是系統(tǒng)梳理股權(quán)激勵計劃制定的政策要點(diǎn)。從激勵方式、激勵對象范圍、權(quán)益授予數(shù)量、授予價格、時間安排、激勵收益等股權(quán)激勵計劃的六方面內(nèi)容依次進(jìn)行內(nèi)涵要義、政策規(guī)定、操作規(guī)范等詳細(xì)闡釋。二是明確提出股權(quán)激勵業(yè)績考核的導(dǎo)向要求。從強(qiáng)化公司業(yè)績考核、健全激勵對象績效考核評價、科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的考核等方面明確出資人的導(dǎo)向和要求，引導(dǎo)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。三是重點(diǎn)闡明股權(quán)激勵計劃的管理規(guī)范。從規(guī)范股權(quán)激勵管理辦法、責(zé)任追究與特殊情形處理、財務(wù)處理和稅收規(guī)定等三個方面明確股權(quán)激勵計劃管理有關(guān)要求和規(guī)定。四是詳細(xì)介紹股權(quán)激勵計劃的實(shí)施程序。對各級國有股東的職責(zé)進(jìn)行歸納，對股權(quán)激勵計劃的決策、申報、實(shí)施、終止等程序事項(xiàng)予以梳理，并重申監(jiān)督管理、信息披露等要求。

　　據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹，《指引》主要有三個方面的特點(diǎn)：一是政策上保持銜接一致。《指引》是在證券監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定框架下制定的，與國資委此前出臺的國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的政策規(guī)定也是銜接一致的，這次提出的都是具體操作上的細(xì)化規(guī)程。二是清晰界定責(zé)任與程序。國資委落實(shí)以管資本為主職能轉(zhuǎn)變要求，股權(quán)激勵具體實(shí)施方案的審核責(zé)任在中央企業(yè)集團(tuán)公司，《指引》通過細(xì)化完善操作層面的指導(dǎo)，幫助中央企業(yè)更好地?fù)?dān)負(fù)起股權(quán)激勵主體責(zé)任，保障該項(xiàng)工作職責(zé)中央企業(yè)接得住、管得好、落得實(shí)。三是重點(diǎn)回答了操作問題。此前我們出臺的股權(quán)激勵相關(guān)政策是框架性、原則性的，中央企業(yè)在實(shí)施中遇到了一些具體情況，《指引》在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，明確了可操作的方法，在政策框架內(nèi)給予闡釋和細(xì)化，有針對性地幫助企業(yè)在具體實(shí)踐操作上與政策規(guī)定良好對接。

　　該負(fù)責(zé)人表示，在《指引》的制訂過程中，對五方面股權(quán)激勵實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了系統(tǒng)提煉，作為操作指引幫助企業(yè)更加科學(xué)高效地開展好這項(xiàng)工作。一是激勵實(shí)施與績效考核相同步，要求企業(yè)健全績效考核體系，股權(quán)激勵的實(shí)施要與公司業(yè)績與激勵對象個人績效考核相掛鉤，考核目標(biāo)要有利于促進(jìn)企業(yè)提高價值創(chuàng)造水平，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。二是授予數(shù)量與薪酬水平相關(guān)聯(lián)，參照國際慣例及市場實(shí)踐，統(tǒng)籌薪酬結(jié)構(gòu)與薪酬水平，股權(quán)激勵授予價值控制在薪酬總水平的40%以內(nèi)，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)規(guī)范起步，但對股權(quán)激勵行權(quán)收益不再進(jìn)行控制。三是激勵方式與公司特點(diǎn)相匹配，指導(dǎo)上市公司根據(jù)所處行業(yè)、發(fā)展階段等特點(diǎn)，科學(xué)選擇激勵工具，并可以結(jié)合市場情況探索創(chuàng)新激勵方式。四是行權(quán)安排與激勵約束相統(tǒng)籌，引導(dǎo)企業(yè)分期實(shí)施股權(quán)激勵，權(quán)益授予后至少鎖定兩年，解鎖后在不低于三年內(nèi)分批生效，體現(xiàn)長效激勵約束。五是公司治理與管理提升相協(xié)同，推動企業(yè)持續(xù)完善公司治理，不斷健全經(jīng)營管理、績效考核、勞動用工和收入分配等企業(yè)基礎(chǔ)管理制度。（劉麗靚）

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