交易商協(xié)會規(guī)范債務融資工具發(fā)行 嚴禁發(fā)行人“自融”

　　銀行間市場交易商協(xié)會11月18日發(fā)布《關于進一步加強債務融資工具發(fā)行業(yè)務規(guī)范有關事項的通知》明確，嚴禁發(fā)行人“自融”。發(fā)行人不得直接認購，或者實際由發(fā)行人出資，但通過關聯(lián)機構、資管產(chǎn)品等方式間接認購自己發(fā)行的債務融資工具，認購資產(chǎn)支持票據(jù)及其他符合法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的情況除外。

　　通知要求，加強“關聯(lián)方”認購披露。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股比例超過5%的股東及其他關聯(lián)方（以下統(tǒng)稱“關聯(lián)方”）以自有資金認購發(fā)行人發(fā)行的債務融資工具，或發(fā)行人知道或者應當知道關聯(lián)方通過資管產(chǎn)品等方式間接參與認購的，應進行信息披露。

　　《通知》明確，為保障簿記建檔發(fā)行業(yè)務規(guī)范性，發(fā)行人及簿記管理人應在發(fā)行文件中明確約定簿記建檔的截止時間，并精準至分鐘。發(fā)行人及簿記管理人應嚴格按照披露的約定時間開展發(fā)行工作，不得提前結束簿記建檔，不得超過約定的截止時間接收申購要約。對于預計可能延長簿記時間的，發(fā)行人及簿記管理人應在發(fā)行文件中就相關事項進行披露。

　　另外，相關關聯(lián)方應按照法律法規(guī)、公司章程及內部制度文件履行關聯(lián)交易相關內部或外部決策程序（如有），并確保相關債務融資工具認購行為獨立客觀公允、程序依法合規(guī)，不得接受發(fā)行人任何委托或指令從事操縱發(fā)行價格、不正當利益輸送或破壞市場秩序等行為。

　　通知強調，進一步加強自律管理和處分。協(xié)會將對相關機構開展債務融資工具發(fā)行業(yè)務情況進行定期或不定期抽查或檢查，通過現(xiàn)場、非現(xiàn)場調查等方式訪談從業(yè)人員或調閱查看相關存檔文件和資料，檢查協(xié)會自律規(guī)則的執(zhí)行情況，相關機構應當予以配合，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關資料，或者提供不真實、不準確、不完整的資料。

　　另外，在發(fā)行規(guī)范要求方面，通知提出，各承銷機構應高度重視債務融資工具發(fā)行與銷售業(yè)務，提高業(yè)務戰(zhàn)略定位，加大資源投入力度，進一步增強債務融資工具發(fā)行與銷售業(yè)務專門機構及團隊人員配置，完善內部考核激勵體系。強化總行（部）與分支機構、前中后臺部門的機制聯(lián)動，切實做好債務融資工具承攬、承做、發(fā)行、銷售和投資等業(yè)務銜接和風險隔離，提高發(fā)行銷售服務質量和規(guī)范化水平。

　　值得一提的是，通知還對過渡期進行了安排，2020年12月1日之前公告發(fā)行的債務融資工具，無須強制按照本通知第二部分第 1、3項要求進行信息披露。2021年2月1日之前公告發(fā)行的債務融資工具，無須強制按照本通知第二部分第2項要求進行信息披露，但發(fā)行人知道或者應當知道關聯(lián)方通過資管產(chǎn)品等方式間接參與認購的，應進行信息披露。

　　下一步，交易商協(xié)會將不斷優(yōu)化完善債務融資工具發(fā)行規(guī)則體系，加強債務融資工具市場自律管理，引導市場機構誠信自律、合規(guī)展業(yè)，持續(xù)提升債務融資工具市場服務實體經(jīng)濟的能力。（記者 鐘源）

　　轉自：經(jīng)濟參考網(wǎng)

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