反內(nèi)卷推動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈升溫 萬(wàn)潤(rùn)新能鎖定寧王長(zhǎng)協(xié)受益明顯

　　8月11日，受寧德時(shí)代一鋰礦區(qū)停產(chǎn)影響，市場(chǎng)預(yù)期供應(yīng)收緊，碳酸鋰期貨所有合約均觸及漲停，其中主力合約（2511）漲幅8%，創(chuàng)近三個(gè)月新高。A股相關(guān)板塊應(yīng)聲走強(qiáng)，截至收盤(pán)，東方財(cái)富鋰礦概念上漲3.98%，鋰電池上漲2.38%。作為磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)，萬(wàn)潤(rùn)新能（688275.SH）大漲15.59%，在鋰電池板塊中漲幅第一。

　　寧德時(shí)代一鋰礦區(qū)停產(chǎn) 鋰電反內(nèi)卷傳導(dǎo)至上游

　　據(jù)報(bào)道，8月8日，2025中國(guó)（宜春）鋰電新能源產(chǎn)業(yè)大會(huì)在“亞洲鋰都”江西宜春召開(kāi)，“反內(nèi)卷”正從終端環(huán)節(jié)向上游傳導(dǎo)，從政策端幫助行業(yè)收縮產(chǎn)能。8月10日，寧德時(shí)代旗下的宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩礦區(qū)采礦端于當(dāng)晚12點(diǎn)停產(chǎn)，或成為國(guó)內(nèi)鋰礦減產(chǎn)標(biāo)志性事件，也是本輪反內(nèi)卷又一標(biāo)志性事件。業(yè)內(nèi)人士指出，若停產(chǎn)持續(xù)，將導(dǎo)致每月約 0.8 萬(wàn)噸 LCE的供應(yīng)量缺失，約占國(guó)內(nèi)碳酸鋰月度供應(yīng)總量的 8%，這一供應(yīng)缺口在短期內(nèi)將對(duì)碳酸鋰價(jià)格形成有力支撐。

　　專家表示，“反內(nèi)卷”應(yīng)將技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)能優(yōu)化作為核心，引導(dǎo)企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新、提升產(chǎn)品質(zhì)量。公開(kāi)信息顯示，萬(wàn)潤(rùn)新能在鋰電池正極材料領(lǐng)域具有多年的技術(shù)積累，形成了較為深厚的技術(shù)沉淀，產(chǎn)品的主要技術(shù)指標(biāo)，如壓實(shí)密度、放電比容量、循環(huán)性能等均達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，可以滿足客戶多維度及多樣化的產(chǎn)品需求。

　　根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)策略及價(jià)格聯(lián)動(dòng)，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)有望受益于碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)上漲。萬(wàn)潤(rùn)新能作為龍頭企業(yè)，在庫(kù)存管理、上下游議價(jià)能力方面具備行業(yè)優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)改善能力將更加凸顯。

　　長(zhǎng)協(xié)訂單綁定寧德時(shí)代 保障未來(lái)銷(xiāo)量穩(wěn)定

　　今年5月份，萬(wàn)潤(rùn)新能與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議，萬(wàn)潤(rùn)新能預(yù)計(jì)在5年內(nèi)，向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)磷酸鐵鋰產(chǎn)品約132.31萬(wàn)噸。業(yè)內(nèi)人士表示，僅寧德時(shí)代一家的年均訂單規(guī)模，便已超過(guò)萬(wàn)潤(rùn)新能現(xiàn)階段的全年出貨水平，也意味著公司未來(lái)五年的銷(xiāo)量都有了保障，將對(duì)當(dāng)期及未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

　　與寧德時(shí)代深度綁定，將使公司有足夠的底氣應(yīng)對(duì)行業(yè)需求。民生證券表示，新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能需求超預(yù)期，疊加搶裝帶動(dòng)需求向好。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，1-6月累計(jì)同比增幅高達(dá)219.1%。

　　萬(wàn)潤(rùn)新能在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，三季度一般為行業(yè)傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季，目前公司排產(chǎn)情況良好。同時(shí)，公司上半年在客戶開(kāi)拓方面持續(xù)發(fā)力，隨著戰(zhàn)略客戶的訂單放量和新客戶的順利導(dǎo)入，預(yù)計(jì)公司三季度有望保持較高的產(chǎn)能利用率水平，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。

　　寧德時(shí)代鋰礦停產(chǎn)猶如一劑催化針，刺破了鋰電行業(yè)長(zhǎng)期價(jià)格內(nèi)耗的沉疾。隨著落后產(chǎn)能加速出清，如萬(wàn)潤(rùn)新能這樣的頭部企業(yè)將利用定價(jià)能力與資源整合能力轉(zhuǎn)化成企業(yè)價(jià)值，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)網(wǎng)

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