證監(jiān)會(huì)明確減少審批，證券業(yè)創(chuàng)新松綁

10年間，證券業(yè)從全行業(yè)的“技術(shù)性破產(chǎn)”走向規(guī)范發(fā)展，如今又站在全面創(chuàng)新的門檻上?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從在北京召開的“證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”上獲悉，監(jiān)管層已經(jīng)明確將改革監(jiān)管制度，強(qiáng)化證券公司自治權(quán)，為創(chuàng)新發(fā)展留足制度空間，同時(shí)鼓勵(lì)證券公司集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)，發(fā)展“不可替代的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。郭樹清表示，創(chuàng)新要嚴(yán)格區(qū)分公募和私募，逐步完善投資者適當(dāng)性制度。

　　證券業(yè)600多名代表昨日齊聚北京參加證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)。此前，證監(jiān)會(huì)副主席莊心一帶隊(duì)在全行業(yè)進(jìn)行了為期三個(gè)月的調(diào)研，證券業(yè)協(xié)會(huì)也組織了多次專門研討會(huì)，廣泛收集了業(yè)界對(duì)證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)，以及證券公司本身經(jīng)營(yíng)方式的意見。此次大會(huì)可謂是“水到渠成”。

　　監(jiān)管：事前審批向事后問責(zé)過渡

　　證券從業(yè)者時(shí)常針砭過度管制給證券業(yè)發(fā)展帶來的制約，當(dāng)前監(jiān)管者已經(jīng)做出了積極的轉(zhuǎn)變，將促進(jìn)監(jiān)管向有利于創(chuàng)新的方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)行政監(jiān)管、行業(yè)自律和公司風(fēng)控的歸位盡責(zé)。

　　多位證券公司負(fù)責(zé)人士告訴記者，今后證監(jiān)會(huì)將逐步減少事前審批，代之以事前報(bào)備、事中檢查、事后問責(zé)的模式。公司風(fēng)控部門和行業(yè)自律能解決的審批項(xiàng)目，將適時(shí)取消。

　　監(jiān)管改革的一個(gè)標(biāo)志性事件將是券商資管產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)備案制，目前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在履行相關(guān)的程序，過渡期內(nèi)將實(shí)行簡(jiǎn)易審批。今后，對(duì)于簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，證監(jiān)會(huì)將不搞評(píng)審和試點(diǎn)；相對(duì)復(fù)雜的創(chuàng)新也將簡(jiǎn)化和縮短審核流程。

　　事實(shí)上，近期證券公司的一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如盤活保證金的短期理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)開始實(shí)行先向交易所報(bào)備，再向證監(jiān)會(huì)報(bào)審的模式，較之過去效率大大提高。

　　新經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：提升客戶價(jià)值

　　長(zhǎng)期以來，證券行業(yè)主要以提供通道服務(wù)為主，位于金融產(chǎn)業(yè)鏈的低端，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，商業(yè)模式單一。傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)的收入占總收入的比重超過60%，嚴(yán)重依賴市場(chǎng)行情。近年來的慘烈傭金戰(zhàn)已經(jīng)把經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)逼到了盈虧邊緣。但從另一角度說，發(fā)展新型的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的意義也十分重大。

　　券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)改革的方向一是發(fā)展投資顧問業(yè)務(wù)，樹立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)品牌。國(guó)信證券是這方面的典型案例。國(guó)信證券在2005年推出以“一對(duì)一專業(yè)投資指導(dǎo)”為特色的“金色陽(yáng)光證券賬戶”，邁出顧問服務(wù)第一步。2008年，又針對(duì)資產(chǎn)50萬(wàn)元以上客戶推出了“金天利”現(xiàn)金增值產(chǎn)品。

　　國(guó)信證券一位負(fù)責(zé)人表示，國(guó)信在投資顧問業(yè)務(wù)中堅(jiān)持服務(wù)收費(fèi)，使投資顧問業(yè)務(wù)從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)中心，實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)。目前，國(guó)信正在探索與投資收益掛鉤的差別傭金率，體現(xiàn)投資顧問業(yè)務(wù)的專業(yè)水平和價(jià)值。

　　此外，幫助客戶盤活手中的現(xiàn)金和證券資產(chǎn)，已經(jīng)成為各大券商的重點(diǎn)創(chuàng)新方向。目前既包括以券商為交易對(duì)手方的債券質(zhì)押式回購(gòu)，也包括客戶相互為交易對(duì)手方的證券質(zhì)押業(yè)務(wù)。

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