國(guó)家發(fā)改委：債轉(zhuǎn)股工作成效積極 已投放落地9095億元

　　6月5日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)。國(guó)家發(fā)改委副主任連維良在介紹推動(dòng)市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)防風(fēng)險(xiǎn)工作有關(guān)情況時(shí)表示，市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股工作在穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)方面取得了積極成效。在各方共同努力下，截至2019年4月末，債轉(zhuǎn)股簽約金額已經(jīng)達(dá)到2.3萬(wàn)億元，投放落地9095億元。已有106家企業(yè)、367個(gè)項(xiàng)目實(shí)施債轉(zhuǎn)股。實(shí)施債轉(zhuǎn)股的行業(yè)和區(qū)域覆蓋面不斷擴(kuò)大，涉及鋼鐵、有色、煤炭、電力、交通運(yùn)輸?shù)?6個(gè)行業(yè)。

　　他說(shuō)，本輪市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股不同于以往的政策性債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)、轉(zhuǎn)股債權(quán)、轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件、資金籌集、股權(quán)管理和退出等都是由市場(chǎng)主體自主協(xié)商確定的，政府不拉名單、不搞“拉郎配”，政府的作用是為市場(chǎng)主體創(chuàng)造適宜的政策環(huán)境。

　　積極成效主要表現(xiàn)在以下多個(gè)方面：一是企業(yè)杠桿率持續(xù)下降。宏觀(guān)層面上，按照人民銀行數(shù)據(jù)，截至2018年末，我國(guó)總體杠桿率為249.4%，比2017年末降低1.5個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)國(guó)際清算銀行最新數(shù)據(jù)，去年三季度末我國(guó)企業(yè)部門(mén)杠桿率為152.9%，同比降低5.7個(gè)百分點(diǎn)。微觀(guān)層面上，2018年末，國(guó)有企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率64.7%，較2017年末下降1個(gè)百分點(diǎn)。

　　二是增強(qiáng)了優(yōu)質(zhì)企業(yè)資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。目前針對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的債轉(zhuǎn)股占到落地規(guī)模的一半以上，充實(shí)了轉(zhuǎn)股企業(yè)的資本，提高了信用等級(jí)，釋放了投資潛力，有力促進(jìn)了穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　三是推動(dòng)了出險(xiǎn)企業(yè)債務(wù)的穩(wěn)妥有序處置。通過(guò)以市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股為核心的綜合措施，穩(wěn)妥處置了一批企業(yè)特別是大型企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)有效化解債務(wù)“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)。

　　四是深化了國(guó)有企業(yè)改組改制。債轉(zhuǎn)股與國(guó)有企業(yè)混合所有制改革緊密結(jié)合，通過(guò)引進(jìn)民營(yíng)資本、實(shí)施機(jī)構(gòu)向轉(zhuǎn)股企業(yè)派駐董事監(jiān)事高管等方式，優(yōu)化了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

　　五是有力支持了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。針對(duì)部分民營(yíng)企業(yè)融資難、債務(wù)高企等問(wèn)題，通過(guò)市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，使一些民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展。

　　六是促進(jìn)了直接融資。市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股豐富了直接融資的形式，拓寬了社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為股本投資的渠道，推動(dòng)股債融資結(jié)構(gòu)更加合理化。

　　連維良表示，經(jīng)過(guò)多方面探索努力，債轉(zhuǎn)股工作已經(jīng)形成了市場(chǎng)化、法治化的推進(jìn)機(jī)制，按照黨中央國(guó)務(wù)院決策部署，根據(jù)剛剛召開(kāi)的國(guó)務(wù)院第49次常務(wù)會(huì)議的具體要求，下一步工作的重點(diǎn)是破解難題、打通堵點(diǎn)，推動(dòng)市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股增量、擴(kuò)面、提質(zhì)，在穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮更大作用。一是進(jìn)一步完善市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股合理定價(jià)機(jī)制。要在有效防范國(guó)有資產(chǎn)流失的前提下，完善國(guó)有企業(yè)、實(shí)施機(jī)構(gòu)盡職免責(zé)辦法，進(jìn)一步提高國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)市場(chǎng)化水平。

　　二是充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司的市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股主力軍作用。推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司建立符合股權(quán)投資特點(diǎn)的績(jī)效評(píng)價(jià)和薪酬管理體系。妥善解決金融資產(chǎn)投資公司等機(jī)構(gòu)持有債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高、占用資本較多問(wèn)題。

　　三是積極吸引社會(huì)力量參與市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。強(qiáng)化依法平等保護(hù)社會(huì)資本權(quán)益。支持金融資產(chǎn)投資公司發(fā)起設(shè)立資管產(chǎn)品，支持保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期限資金投資。探索公募資管產(chǎn)品依法合規(guī)參與債轉(zhuǎn)股。

　　四是積極推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。鼓勵(lì)對(duì)高杠桿優(yōu)質(zhì)企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)子公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股。支持實(shí)施機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化法治化原則，選擇更多符合條件的民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展債轉(zhuǎn)股。

　　五是推動(dòng)轉(zhuǎn)股企業(yè)完善更加符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的治理結(jié)構(gòu)。推動(dòng)實(shí)施機(jī)構(gòu)做企業(yè)的積極股東，依法派駐董事、監(jiān)事、高管，實(shí)質(zhì)性參與企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。

　　轉(zhuǎn)自：新華網(wǎng)

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