深入解讀騰訊Q3財報，移動和廣告成亮點

　　最近，騰訊發(fā)布今年第三季度財報，引入廣泛關(guān)注。

　　財報顯示，騰訊第三季度總收入為人民幣115.656億元（18.239億美元1），比上一季度增長9.9%，比去年同期增長54.3%；毛利為人民幣67.785億元（10.690億美元），比上一季度增長9.1%，比去年同期增長40.2%。從前三個季度的數(shù)據(jù)來看，騰訊已實現(xiàn)收入316億元，不出意外全年收入可以輕松突破400億元，繼續(xù)保持國內(nèi)最大互聯(lián)網(wǎng)公司的地位。

　　這一業(yè)績符合市場預(yù)期。投資銀行摩根大通認為騰訊經(jīng)營狀況良好，預(yù)計明年各項產(chǎn)品表現(xiàn)仍然強勁，因此維持“增持”評級，并將目標股價定位306元?；ㄆ靹t重申“買入”騰訊，目標價325港元。其他包括里昂、瑞信、摩根士丹利、高盛等投行也都維持對騰訊的“買入”和“跑贏大市”評級。

　　從騰訊財報及稍后面向分析師的財報電話會議可以看出，騰訊在保持穩(wěn)定增長的同時，正在積極探索未來新的業(yè)務(wù)增長點，移動互聯(lián)網(wǎng)和社交廣告成為亮點。

　　移動互聯(lián)網(wǎng)：搶占下一波先機

　　騰訊在移動互聯(lián)網(wǎng)方面的布局正處于大幅領(lǐng)先中——根據(jù)其財報披露，微信用戶已經(jīng)超過2億，騰訊手機管家的激活用戶也超過1億。在從PC互聯(lián)網(wǎng)向移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時刻，騰訊再次牢牢把握住通訊和安全兩大關(guān)鍵領(lǐng)域，為后續(xù)增長埋下伏筆。

　　騰訊公司總裁劉熾平在電話會議中指出，騰訊已經(jīng)大舉進入移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以活躍用戶衡量，手機QQ仍然是中國最大的智能手機應(yīng)用。同時微信與手機QQ形成互補的，更覆蓋了很多非QQ用戶。這兩種服務(wù)的結(jié)合，提高了騰訊在整個互聯(lián)網(wǎng)，特別是移動互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋率。

　　此外，騰訊正在嘗試建設(shè)一個全新的移動開放平臺。比如已經(jīng)開始開放微信賬戶，使用戶可以用微信賬戶來登錄許多應(yīng)用程序。同時也允許部分第三方在微信上開設(shè)官方帳號，甚至向用戶推送消息，有些第三方應(yīng)用還獲準在微信平臺上分享內(nèi)容。

　　對于向微信和移動互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式這種尚處在探索初期的新事物而言，如果操之過急出現(xiàn)拔苗助長的情況，也可能適得其反。所幸騰訊高層對此有清醒的認識。劉熾平指出，關(guān)于微信的商業(yè)化機制，騰訊目前正在專注于擴大用戶群體，而不是追求商業(yè)化：“微信日后的商業(yè)化模式將非常類似于PC互聯(lián)網(wǎng)，即兼具一定的娛樂、廣告和交易元素，由于微信的移動性，交易部分可能比較有趣，因為可以納入線上-線下模式。我們未來可能會對這些領(lǐng)域進行關(guān)注，但是現(xiàn)在我們只是專注于擴大用戶群?！?/p>

　　社交廣告：亟待開發(fā)的寶藏

　　除了移動互聯(lián)網(wǎng)，值得關(guān)注的騰訊業(yè)務(wù)還有廣告。今年第三季度騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入為人民幣10.153億元（1.601億美元），占總收入的8.8%，比上一季度增長15.4%，比去年同期增長69.0%，漲幅驚人。

　　騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入增長主要反映倫敦奧林匹克運動會對品牌展示廣告收入的正面拉動，以及廣告主在社交網(wǎng)絡(luò)上的效果廣告投放增多。

　　花旗集團分析師拉維?薩拉基指出，中國和世界其他國家的網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了從按顯示次數(shù)計費的模式變?yōu)榘纯冃в嬞M的轉(zhuǎn)型，而騰訊是積極推動者之一。騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米切爾表示，使用騰訊的廣告解決方案時間越長，廣告的投資回報率也就越高，點擊率等指標都會更高，對廣告主和騰訊都更有利。

　　第三季度騰訊社交廣告系統(tǒng)持續(xù)發(fā)力，效果廣告業(yè)務(wù)得以增長。這主要是因為騰訊增加了廣告曝光量、提升了點擊率，并有更多電商企業(yè)、游戲公司等傳統(tǒng)廣告主之外的新廣告主群體（如教育服務(wù)提供商）投放效果廣告。騰訊不但基于中國最大的社交網(wǎng)絡(luò)QQ空間和中國最大實名社區(qū)朋友網(wǎng)推出了開放平臺社交效果廣告自助投放系統(tǒng)，而且實現(xiàn)了騰訊微博與QQ空間的打通，基于多維、海量用戶關(guān)系鏈，充分發(fā)揮騰訊平臺上“人脈關(guān)系”的強大社交引力，通過多平臺的有效聯(lián)動，為廣告 主帶來更多的效果營銷價值。被業(yè)界普遍認可“騰訊智慧”在線營銷方法論也根據(jù)大數(shù)據(jù)時代與社交時代特色，與時俱進做了系統(tǒng)升級，主張營銷以“人”為中心， 充分發(fā)揮社交關(guān)系鏈的營銷價值。

來源：DoNews

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