民間資本“走出去”應(yīng)成為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重要部分

給民間資本松綁，為民營資本找“出路”不僅僅是為了拓寬融資渠道，更重要的是做強(qiáng)民營資本，使之成為中國經(jīng)濟(jì)新的競爭優(yōu)勢 。引導(dǎo)民營資本“走出去”，在更大范圍參與國際競爭正成為中國戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新動(dòng)向。

　　近十年間，隨著中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，民間資本規(guī)模呈現(xiàn)幾何級數(shù)爆發(fā)增長，但由于民間資本較為集中的區(qū)域，均衍生出復(fù)雜隱秘而發(fā)達(dá)的民間金融網(wǎng)絡(luò)，幾乎沒有任何機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確掌握民間資本的實(shí)際規(guī)模、投向以及其中錯(cuò)綜復(fù)雜的生態(tài)鏈條。根據(jù)央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告》，經(jīng)過幾十年的積累，我國民間資本已十分雄厚，山西、溫州、鄂爾多斯三地民間資本量分別達(dá)到約10000億元、5200億元、2200億元。然而，如此龐大的資本并未流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，而是大都形成了“以錢生錢”的自我循環(huán)，由此，產(chǎn)業(yè)空心化、房地產(chǎn)泡沫、瘋狂的高利貸等經(jīng)濟(jì)金融亂象并發(fā)而生。

　　商務(wù)部部長陳德銘在兩會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上表示，將鼓勵(lì)在資本總量、人才結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)與國際合作企業(yè)相關(guān)性等方面有條件的民營資本“走出去”，并給予民營企業(yè)全面周到的法律咨詢服務(wù)和所在國國情介紹，以控制風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，商務(wù)部支持民企“走出去”的實(shí)施細(xì)則也將很快出臺。此前，在2010年5月國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》中明確指出，要“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)積極參與國際競爭”，并就開展國際化經(jīng)營、培育民營跨國企業(yè)和國際知名品牌、支持組成聯(lián)合體“抱團(tuán)出?！?，共同開展多種形式的境外投資等內(nèi)容提出了指導(dǎo)性意見。民營資本如何下好“全球化”這盤棋無論是對自身，還是對中國整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型都具有重大戰(zhàn)略意義。

　　事實(shí)上，當(dāng)前民營企業(yè)海外拓展的意愿明顯增強(qiáng)。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在中國對外直接投資存量中，國有企業(yè)所占份額正逐年下降，在過去五年里，已由81%2006年末減少到66%2010年末.2010年，民營企業(yè)500強(qiáng)中累計(jì)有137家開展了對外投資，投資企業(yè)和項(xiàng)目592個(gè)，投資額達(dá)61.8億美元，投資額比2009年增長174%。民營資本“出?！钡囊庠负突钴S性都很高，但國企仍占據(jù)“海外投資”的絕對主導(dǎo)作用。2010年，中央直屬國企非金融類對外直接投資達(dá)到424.4億美元，占總流量的70.5%。

　　民營資本“出?！边€面臨著比國企更多的挑戰(zhàn)和現(xiàn)實(shí)困境。一是由于銀行的支持以及國有企業(yè)利潤留存等，國有企業(yè)流動(dòng)性相對充裕，而民營企業(yè)缺乏資金支持，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本還沒有實(shí)現(xiàn)有效銜接，無形資產(chǎn)在國外抵押受限，融資比較困難；二是國家進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行等政策性銀行的優(yōu)惠貸款往往只對1000萬美元以上的項(xiàng)目感興趣，因此中小民營企業(yè)只能依靠商業(yè)銀行貸款，造成“走出去”成本提高；三是由于新產(chǎn)品、新技術(shù)的研究和開發(fā)需要大量時(shí)間和成本投入，且具有很高風(fēng)險(xiǎn)。民營企業(yè)單純依靠自己能力已經(jīng)很難掌握競爭的主動(dòng)權(quán)，迫切需要國家的科技支持。

　　民營資本“走出去”應(yīng)成為中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要組成部分，國家應(yīng)積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營資本在更大范圍、更廣領(lǐng)域和更高層次參與全球合作，做強(qiáng)做大民營資本。

　　在海外布局方面，應(yīng)以產(chǎn)業(yè)布局和提升競爭力為切入點(diǎn)，提高民營資本海外布局的效率和效益。應(yīng)該鼓勵(lì)和支持民營資本以先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展和資源開發(fā)為重點(diǎn)，通過對外投資辦廠、兼并收購、資源開發(fā)等多種形式，參與境外稀缺資源和能源開發(fā)，收購境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、營銷網(wǎng)絡(luò)和知名品牌，全方位參與國際競爭。

　　在金融支持方面，需要開展境外項(xiàng)目貸款、股權(quán)融資、離岸金融等全方位服務(wù)?？梢詤⒄諊饨?jīng)驗(yàn)設(shè)立特別金融機(jī)構(gòu)或建立特別基金，例如英聯(lián)邦開發(fā)公司、德意志開發(fā)公司、丹麥工業(yè)化基金、美國海外私人投資公司、日本海外經(jīng)濟(jì)合作基金、韓國進(jìn)出口銀行、亞洲四小龍的“海外創(chuàng)業(yè)資本基金”、“海外損失準(zhǔn)備金制度”等，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外融資的便利性。

　　在制度設(shè)計(jì)上，應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)對外直接投資，目前最重要的金融支持政策是改革外匯管理制度，放松外匯管制，通過“藏匯于民”的方式實(shí)現(xiàn)對外直接投資自由化，允許更多國內(nèi)銀行在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或與境外銀行建立代理關(guān)系，通過產(chǎn)融結(jié)合的方式，支持民企“走出去”。

　　在網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方面，由于中國企業(yè)大規(guī)模開展對外投資的歷史并不長，需要經(jīng)過較長時(shí)間的觀察才能總結(jié)出足夠多的、具有借鑒意義的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律，并建立起海外市場信息網(wǎng)絡(luò)。由于民企“走出去”也會(huì)面對可能出現(xiàn)的“玻璃墻”。因此，在這方面，商業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮很重要的作用。它們經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有全球網(wǎng)絡(luò)，能夠幫助企業(yè)更好地尋找項(xiàng)目、把握投資方向和進(jìn)退時(shí)機(jī)，更全面地發(fā)現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)、制定保護(hù)條款，從而把風(fēng)險(xiǎn)降到較低水平。

來源：中國證券報(bào)

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