解決小企業(yè)融資難：社會(huì)還需要做什么

　　時(shí)值“年關(guān)”，在2011年穩(wěn)健貨幣政策下，小企業(yè)會(huì)怎么樣更加被人關(guān)注。有人士對(duì)記者表示，年末是企業(yè)之間賬目結(jié)算的時(shí)候，對(duì)于從緊貨幣政策下的小企業(yè)，今年的“年關(guān)”將是一道坎，這些小企業(yè)是否能夠扛過(guò)今冬，也就看這個(gè)“年關(guān)”了。

　　小企業(yè)對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義早已被廣泛論及，但究竟怎么去幫助小企業(yè)發(fā)展，人們所關(guān)注到的似乎只有銀行貸款。而在目前的經(jīng)濟(jì)形式下，放松銀根可能使剛剛降下來(lái)的CPI重新抬頭，造成新一輪的物價(jià)膨脹；繼續(xù)從緊，則會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是小企業(yè)的生存造成威脅，并進(jìn)而造成企業(yè)倒閉、失業(yè)率上升等社會(huì)問(wèn)題。因此，利用貨幣政策手段解決小企業(yè)問(wèn)題，政策的選擇處于兩難之中。

　　今年10月，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施。會(huì)議研究確定了從金融和財(cái)稅兩個(gè)角度支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施：在金融政策方面，要求加大對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持；清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)；拓寬小型微型企業(yè)融資渠道。同時(shí)也要求對(duì)支持小型企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行政策傾斜，包括細(xì)化對(duì)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策；促進(jìn)小金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展等。在財(cái)稅支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施方面，要求加大對(duì)小型微型企業(yè)稅收扶持力度；支持金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小型微型企業(yè)的金融服務(wù)；擴(kuò)大中小企業(yè)專項(xiàng)資金規(guī)模。

　　解決小企業(yè)的問(wèn)題不是一個(gè)金融問(wèn)題，而是一個(gè)系統(tǒng)性的問(wèn)題，至少應(yīng)該包括財(cái)政、金融和產(chǎn)業(yè)基金等等很多方面。今年10月針對(duì)支持小型和微型企業(yè)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，也正是從金融和財(cái)稅兩個(gè)方面完善了支持小企業(yè)的政策和措施。對(duì)于那些鐘情于小企業(yè)的商業(yè)銀行，其中諸如對(duì)小型微型企業(yè)貸款余額和客戶數(shù)量超過(guò)一定比例的商業(yè)銀行放寬機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，允許其批量籌建同城支行和專營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)；對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶500萬(wàn)元以下的小型微型企業(yè)貸款，在計(jì)算存貸比時(shí)可不納入考核范圍；允許商業(yè)銀行將單戶授信500萬(wàn)元以下的小型微型企業(yè)貸款視同零售貸款計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，降低資本占用；適當(dāng)提高對(duì)小型微型企業(yè)貸款不良率容忍度等等差異化監(jiān)管政策尤其實(shí)在。

　　實(shí)際上，在大型企業(yè)金融脫媒現(xiàn)象日益明顯的今天，商業(yè)銀行對(duì)大型企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)也越來(lái)越弱，所獲得的收益也越來(lái)越少。在這樣的情況下，銀行重點(diǎn)服務(wù)客戶從大型企業(yè)下移已經(jīng)是一種必然。因此從這樣的角度看，雖然銀行重點(diǎn)客戶下移并不一定能快速轉(zhuǎn)移到小型企業(yè)中去，但對(duì)于小企業(yè)，商業(yè)銀行也并非沒(méi)有興趣。事實(shí)上，在目前的商業(yè)銀行中，諸如民生、華夏和深發(fā)展等許多全國(guó)性股份制商業(yè)銀行已經(jīng)廣泛開(kāi)展針對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)。大型銀行中，郵政儲(chǔ)蓄銀行從建行開(kāi)始就立足微型企業(yè)和個(gè)人，甚至像工商銀行這樣的“大象”級(jí)銀行也在關(guān)注小企業(yè)，日前中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)姜建清明確表示，隨著中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善，大型項(xiàng)目的業(yè)務(wù)資源會(huì)越來(lái)越少，大型銀行不得不快速地進(jìn)入小微企業(yè)信貸市場(chǎng)，尋找未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)；此外，隨著中國(guó)直接融資體系的不斷完善和資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，大型企業(yè)、大型項(xiàng)目的融資也將逐步轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，這會(huì)進(jìn)一步促使大型銀行更快地將貸款主戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)移到小微企業(yè)市場(chǎng)。因此無(wú)論從銀行經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)背景還是從實(shí)踐看，許多銀行都已經(jīng)關(guān)注到了小企業(yè)領(lǐng)域的金融服務(wù)，并對(duì)這一領(lǐng)域表現(xiàn)出了濃厚的興趣。

　　但是，如何讓銀行放心大膽地進(jìn)入小企業(yè)領(lǐng)域則是一個(gè)關(guān)鍵。其中最重要的就是對(duì)于小企業(yè)的金融服務(wù)應(yīng)該運(yùn)用的是市場(chǎng)手段，而不是行政命令式地“搞運(yùn)動(dòng)”。事實(shí)上，許多小企業(yè)最怕的也就是針對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)不能持續(xù)。采訪中有小企業(yè)主曾向記者表示，如果小企業(yè)依靠自身積累去經(jīng)營(yíng)，只要所處行業(yè)穩(wěn)定，也可以按照自己的節(jié)奏去發(fā)展。但如果銀行的貸款“搞運(yùn)動(dòng)”式地今天有明天沒(méi)有，那么當(dāng)小企業(yè)按照依賴銀行貸款去發(fā)展的節(jié)奏去經(jīng)營(yíng)，一旦貸款沒(méi)了，企業(yè)資金吃緊，經(jīng)營(yíng)肯定會(huì)出問(wèn)題。要想讓銀行對(duì)小企業(yè)的服務(wù)更加可持續(xù)，目前的增加銀行網(wǎng)點(diǎn)、放寬存貸比考核要求和提高對(duì)小型微型企業(yè)貸款不良率容忍度等等，也僅僅是一種短期的權(quán)宜之策。

　　“長(zhǎng)遠(yuǎn)地看，要想讓銀行真正可以放心大膽地進(jìn)入小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域，必須具備兩個(gè)條件：一是施行信貸資產(chǎn)證券化；二是利率市場(chǎng)化。沒(méi)有這兩個(gè)做基礎(chǔ)，讓商業(yè)銀行進(jìn)入小企業(yè)領(lǐng)域只能是一句口號(hào)?！庇猩虡I(yè)銀行人士這樣對(duì)記者說(shuō)。

　　有關(guān)資產(chǎn)證券化對(duì)于銀行走入小企業(yè)金融服務(wù)的意義，民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)曾表示，只有大力推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行才能從“壘貸款、壘存款、壘資金”的困境中走出。其中的原因就在于，銀行不愿進(jìn)入小企業(yè)領(lǐng)域更多的是出于風(fēng)險(xiǎn)控制和流動(dòng)性的考慮，資產(chǎn)證券化不僅可以幫助銀行轉(zhuǎn)移體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高其流動(dòng)性管理能力，為小微企業(yè)創(chuàng)造出更多信貸空間。此外，因?yàn)樾⌒秃臀⑿推髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度與大中型企業(yè)完全不同，不同行業(yè)的小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度差異更加巨大，因此沒(méi)有市場(chǎng)化的利率就不可能充分地反映不同規(guī)模、不同行業(yè)企業(yè)的資金價(jià)格，也就會(huì)使得資金的市場(chǎng)化流動(dòng)和配置出現(xiàn)問(wèn)題。正如著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉所言，只有價(jià)格弄對(duì)了，資本、資源的配置才能夠有效。

　　這樣看，解決小企業(yè)問(wèn)題，需要從金融、財(cái)稅，甚至產(chǎn)業(yè)基金等諸多方面配套完成。從金融領(lǐng)域，要解決信貸資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，讓銀行更敢于進(jìn)入小企業(yè)領(lǐng)域，不僅需要短期的權(quán)宜之策，更需要長(zhǎng)期的統(tǒng)籌安排。（金立新）

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