國內(nèi)首單PPP資產(chǎn)證券化項目成功發(fā)行

　　2月3日，“太平洋證券新水源污水處理服務收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃”下稱“新水源PPP資產(chǎn)支持專項計劃”在機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)下稱“報價系統(tǒng)”成功發(fā)行，成為市場首單落地的PPP資產(chǎn)證券化項目。一位業(yè)內(nèi)人士接受《證券日報》記者采訪時表示，資產(chǎn)證券化作為一種創(chuàng)新融資方式為社會資本方投資PPP項目提供了新的退出渠道，同時可以有效地降低融資成本，對于盤活PPP項目存量資產(chǎn)，推動PPP項目具有重要意義。

　　中國證監(jiān)會債券部蔡建春主任在“PPP項目資產(chǎn)證券化業(yè)務專題培訓”會議上也指出：PPP項目資產(chǎn)證券化，可推動政府及社會資本合作方降低金融杠桿，對于防范金融風險具有積極意義。

　　據(jù)了解，新水源PPP資產(chǎn)支持專項計劃發(fā)行總規(guī)模8.4億元，采用結(jié)構(gòu)化分層設計，其中優(yōu)先級8億元，共分為10檔，評級均為AA+；次級0.4億元。本次專項計劃由新疆昆侖新水源科技股份有限公司下稱“新水源公司”作為發(fā)起人并擔任特定原始權(quán)益人，由太平洋證券股份有限公司擔任計劃管理人并進行交易安排?；A資產(chǎn)系特定原始權(quán)益人新水源公司依據(jù)《特許經(jīng)營協(xié)議》在特定期間內(nèi)因提供污水處理服務產(chǎn)生的向付款方收取污水處理服務費及其他應付款項的收費收益權(quán)，污水處理服務費付款方為烏魯木齊市水務局。

　　根據(jù)該專項計劃交易結(jié)構(gòu)安排，優(yōu)先級6檔-10檔在第五年設置原始權(quán)益人利率調(diào)整選擇權(quán)，并附投資者回售權(quán)、特定原始權(quán)益人贖回權(quán)，同時新水源公司為專項計劃提供差額補足義務，并將污水處理服務收費權(quán)質(zhì)押為差額補足義務及支付回售和贖回款項的義務提供不可撤銷的質(zhì)押擔保。

來源：證券日報

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