“零容忍”文件彰顯鮮明信號 打擊證券違法力度升級

　　7月6日，中辦、國辦公開發(fā)布《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》。這一重磅文件對建立健全資本市場執(zhí)法司法體制機制、依法從嚴打擊證券違法活動、推動資本市場高質量發(fā)展作出重要部署。這意味著，我國對證券違法的打擊力度將明顯加碼，各方將形成更有效合力。

　　應對證券違法新挑戰(zhàn) 高規(guī)格文件顯示鮮明信號

　　證券違法犯罪手法不斷翻新，案件查處難度加大……近年來，隨著經(jīng)濟金融環(huán)境深刻變化、資本市場改革開放不斷深化，我國證券執(zhí)法新的“攔路虎”不斷出現(xiàn)，迫切需要健全執(zhí)法機制，精準有效打擊，形成有力震懾。

　　此次發(fā)布的意見是第一次以中辦、國辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動的專門文件，重要性不言而喻，體現(xiàn)了黨中央、國務院對打擊證券違法活動的堅定決心。

　　長期以來，證券違法成本低困擾市場發(fā)展，各種違法行為不僅擾亂了市場秩序，制約著投融資良性循環(huán)，更傷害著投資者的合法權益。

　　意見中，完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系、建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制等舉措，就是針對上述市場頑疾開出極具針對性的“藥方”，形成高效打擊證券違法活動的合力。

　　值得注意的是，意見非常清晰地提出了未來幾年內要達到的主要目標。到2022年的目標包括“依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制和協(xié)調配合機制初步建立”“重大違法犯罪案件多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制”“資本市場秩序明顯改善”等。到2025年的目標包括“證券執(zhí)法司法透明度、規(guī)范性和公信力顯著提升”“行政執(zhí)法與刑事司法銜接高效順暢”“崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)全面形成”等。

　　針對執(zhí)法司法薄弱環(huán)節(jié) “治本”之策直擊要害

　　打擊證券違法活動是維護資本市場秩序的重要保障。雖然我國資本市場執(zhí)法司法體制已經(jīng)建立起來，但還存在不少薄弱環(huán)節(jié)和掣肘因素。

　　比如，司法機關有關證券案件偵查、檢察、審理的專門化機制安排有待完善，行政監(jiān)管機關與司法部門之間的協(xié)作機制需要進一步優(yōu)化，個別地方在查處上市公司財務造假等案件中存在一定保護主義傾向……

　　在“治標”的同時，解決以上問題更需“治本”。此次出臺的意見對“治本”之策進行了深入研究。

　　首先，意見加強了司法專門化建設。在這一制度下，證券犯罪偵查、檢察、審理的專業(yè)化力量得到顯著增強。這體現(xiàn)在優(yōu)化公安部證券犯罪偵查編制資源配置，探索在中國證監(jiān)會建立派駐檢察的工作機制，加強北京、深圳等證券交易場所所在地金融審判工作力量建設等。

　　意見還部署加強證券執(zhí)法能力建設。大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等信息技術“利器”將發(fā)揮威力，通過強大的監(jiān)測預警功能，對嚴重違法隱患有效預防、及時發(fā)現(xiàn)、精準打擊。

　　此外，證券執(zhí)法協(xié)調配合機制建設將得到加強。明確提出要成立打擊資本市場違法活動協(xié)調工作小組，此外，還將加強中國證監(jiān)會與地方政府及有關部門之間的信息互通和執(zhí)法合作，有效防范和約束辦案中可能遇到的地方保護等阻力和干擾。

　　加大對大案要案懲治力度 加強跨境執(zhí)法協(xié)作

　　2019年至2020年，證監(jiān)會辦理重大案件262起，同比增長一倍以上。未來，大案要案的懲治力度將持續(xù)升級。

　　意見提出，要“依法嚴厲查處大案要案”“依法從嚴從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件”。

　　除了加大對大案要案懲治力度，意見中“進一步加強跨境監(jiān)管執(zhí)法司法協(xié)作”也是各方關注的重點。

　　意見提出要加強跨境監(jiān)管合作，加強中概股監(jiān)管，建立健全資本市場法律域外適用制度。

　　根據(jù)意見，跨境監(jiān)管合作法治基礎將得到夯實，數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動、涉密信息管理等相關法律法規(guī)將得到完善。我國將“抓緊修訂關于加強在境外發(fā)行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實境外上市公司信息安全主體責任”。

　　意見還完善優(yōu)化境內企業(yè)境外上市制度規(guī)則。其中提出：修改國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，明確境內行業(yè)主管和監(jiān)管部門職責，加強跨部門監(jiān)管協(xié)同。

　　多位業(yè)內人士認為，跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作的新要求，為今后一段時間進一步提高資本市場跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作水平指明了方向，提供了遵循。

　　提升市場誠信水平 護航資本市場高質量發(fā)展

　　市場主體的誠信建設，事關資本市場長期健康發(fā)展。此次重磅文件對加強資本市場信用體系建設提出了新的要求。

　　無論是夯實資本市場誠信建設制度基礎，還是建立健全信用承諾制度，或是強化資本市場誠信監(jiān)管，一項項舉措無疑將進一步提升市場誠信水平。這背后，一個由行政處罰、刑事追責、民事賠償及誠信監(jiān)管等組成的多層次追責體系也將加快形成。

　　當前，中國經(jīng)濟高質量發(fā)展需要配套一個更加強健的資本市場，高速增長的居民理財需求也離不開一個更加公正、透明的資本市場。

　　這意味著，中國資本市場也必須走好高質量發(fā)展的道路，需要塑造一個更加清朗的市場環(huán)境?？梢灶A見，隨著此次重磅文件的發(fā)布，各個方面將發(fā)揮合力，顯著提升違法違規(guī)成本，共同維護市場秩序，改善市場生態(tài)，保護投資者合法權益。

　　隨著證券違法成本水漲船高，資本市場服務實體經(jīng)濟和投資者的功能有望得到更好發(fā)揮。（記者 姚均芳、劉慧）

　　轉自：新華社

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