電池企業(yè)持續(xù)強化產(chǎn)業(yè)鏈上游投資布局。天華新能日前發(fā)布公告，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向?qū)幍聲r代轉(zhuǎn)讓合計1.08億股無限售流通股，占該公司股份總數(shù)的12.95%，轉(zhuǎn)讓總價高達26.35億元，每股轉(zhuǎn)讓價格為24.49元。交易完成后，寧德時代將持有天華新能13.54%的股份，成為其重要戰(zhàn)略股東。
在業(yè)內(nèi)人士看來，本次天華新能將深化其在鋰鹽領域的垂直整合。在市場需求日益增長的背景下，掌控關鍵資源的企業(yè)將占據(jù)主導地位，頭部企業(yè)憑借雄厚的資金儲備在此時間點積極綁定優(yōu)質(zhì)資源，能夠進一步鞏固自身優(yōu)勢、提升供應鏈安全性。
“鎖定”鋰資源供應
這并非寧德時代與天華新能的首次合作。在本次交易前，寧德時代就已持有天華新能0.59%的股份，位列其前十大股東中的第八位。除資本層面外，雙方業(yè)務合作也在不斷深入，于2018年共同出資成立天宜鋰業(yè)，專注生產(chǎn)電池級氫氧化鋰等鋰電產(chǎn)品。2019年，天宜鋰業(yè)與寧德時代簽署合作協(xié)議，約定寧德時代未來五年內(nèi)優(yōu)先向天宜鋰業(yè)采購碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)品。
有業(yè)內(nèi)人士表示，寧德時代作為電池制造商，對上游核心材料的需求旺盛，近年來通過深度“綁定”天華新能，能夠在保障自身未來高端鋰鹽材料穩(wěn)定供應的同時，為天華新能帶來長期訂單鎖定，實現(xiàn)“共贏”發(fā)展。
記者了解到，天華新能在鋰電池材料等業(yè)務上具備技術積累和產(chǎn)能基礎，該公司新能源鋰電材料產(chǎn)品生產(chǎn)基地主要分布在四川省宜賓市、眉山市和江西省宜春市，其中位于宜賓市的子公司天宜鋰業(yè)擁有年產(chǎn)7.5萬噸電池級氫氧化鋰產(chǎn)能；位于眉山市的子公司四川天華擁有年產(chǎn)6萬噸電池級氫氧化鋰產(chǎn)能，其中一條產(chǎn)線為柔性生產(chǎn)線，可根據(jù)市場需求轉(zhuǎn)化為年產(chǎn)2.65萬噸電池級碳酸鋰產(chǎn)能；位于宜春市的子公司奉新時代擁有年產(chǎn)3萬噸電池級碳酸鋰產(chǎn)能。
對于參與本次交易的原因，寧德時代在權益變動報告書中稱，主要在于其與天華新能處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，具有良好的業(yè)務合作及戰(zhàn)略協(xié)同的潛力。
“未雨綢繆”新一輪產(chǎn)能擴張
事實上，積極投身上游布局、加速資源整合的電池巨頭不止寧德時代一家。近日，鋰鹽生產(chǎn)商盛新鋰能公告稱，該公司與中創(chuàng)新航、華友控股集團分別簽署《附條件生效的戰(zhàn)略合作協(xié)議》，擬通過向特定對象發(fā)行A股股票的方式，引入中創(chuàng)新航和華友控股集團作為戰(zhàn)略投資者。
盛新鋰能表示，中創(chuàng)新航將進一步加大鋰產(chǎn)品采購，在保障中創(chuàng)新航自身原材料需求的同時，助力盛新鋰能擴大銷售規(guī)模、提升銷售業(yè)績。中創(chuàng)新航成為盛新鋰能的戰(zhàn)略投資者后，將充分發(fā)揮并利用自身優(yōu)勢，積極協(xié)助盛新鋰能與行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展合作，包括但不限于市場、渠道、品牌、技術、資源、投融資等，為盛新鋰能業(yè)務拓展提供戰(zhàn)略支撐。
在業(yè)內(nèi)人士看來，當前多家頭部電池企業(yè)通過參股、合資、長單協(xié)議等方式推動資源整合，體現(xiàn)出對供應鏈穩(wěn)定性的重視。同時，隨著下游儲能、新能源汽車市場規(guī)模擴張，多家研究機構(gòu)對明年市場供需格局、訂單需求持樂觀態(tài)度。電池廠商以縱向整合保障鋰資源供應、推動成本優(yōu)化，也是為新一輪產(chǎn)能擴張的未雨綢繆。
寧德時代表示，基于對市場需求的前瞻性判斷，該公司積極推進產(chǎn)能擴建，以高效應對客戶激增的訂單。其在山東濟寧、廣東瑞慶、江西宜春、福建廈門、福建寧德等基地均有大幅擴產(chǎn)，僅山東濟寧基地預計2026年新增儲能產(chǎn)能就超過100GWh。海外布局亦成效顯著，例如德國工廠已于2024年實現(xiàn)投產(chǎn)并持續(xù)盈利。
東吳證券研報指出，10月，國內(nèi)電池排產(chǎn)進一步提升10%，旺季再上臺階，預計11月排產(chǎn)仍小幅提升，高景氣度延續(xù)，其中儲能需求超預期，預計第四季度仍有提升空間。
鋰價迎來回暖
值得注意的是，在需求、供給等因素共同作用下，今年下半年以來，碳酸鋰市場一改此前頹勢迎來回暖，價格從6萬元/噸左右回歸至7萬元/噸以上。
對于鋰鹽市場發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢，有鋰電高級分析師近期表示，預計2025年全球碳酸鋰產(chǎn)量有望達到137萬噸左右，其中中國或貢獻約70%的產(chǎn)量；預計到2030年，全球碳酸鋰產(chǎn)量有望達到240萬噸左右，中國繼續(xù)貢獻主要增幅。
中信證券研報指出，2025年儲能政策推動儲能電池需求超預期增長，單車帶電量提升以及以舊換新政策帶動動力電池需求提高。預計全球儲能及動力電池景氣度有望延續(xù)。鋰行業(yè)投資高峰期已過，未來主要增量來自現(xiàn)有項目的增產(chǎn)或爬坡，鋰資源供應增速預計會逐步下滑。預計2025-2028年，全球鋰供需將逐漸轉(zhuǎn)為緊平衡，鋰價底部有望抬升，預計2026年鋰價運行區(qū)間為8萬-10萬元/噸。（記者 姚美嬌）
轉(zhuǎn)自：中國能源報
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