秉持“三省”理念 完善養(yǎng)老金融體系——專訪平安養(yǎng)老保險董事長甘為民

甘為民

　　養(yǎng)老事業(yè)既是涉及億萬群眾福祉的民生事業(yè)，也是具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某柈a(chǎn)業(yè)。隨著積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略的深入實施，構(gòu)建更加普惠可及的養(yǎng)老金融體系成為關(guān)鍵環(huán)節(jié)?！吨袊鹑诩摇酚浾呔痛瞬稍L了平安養(yǎng)老險黨委書記、董事長甘為民，請他分享金融助力養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展的寶貴見解。

　　三支柱迎來發(fā)展新階段

　　“‘十四五’期間，我國已構(gòu)建起多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，養(yǎng)老第一、第二、第三支柱即將迎來強(qiáng)勁發(fā)展的新階段?！备蕿槊癖硎荆瑥牡谝恢е?，基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌將深入推進(jìn)，未來歸集給社?；鹄硎聲M(jìn)行受托管理的基本養(yǎng)老保險基金規(guī)模將不斷提升。據(jù)國務(wù)院新聞辦于2025年9月26日新聞發(fā)布會上公布的數(shù)據(jù)，基本養(yǎng)老保險基金投資運(yùn)營規(guī)模2.6萬億元，比“十三五”期末翻了一番?；攫B(yǎng)老保險基金自2016年底啟動投資運(yùn)營以來，連續(xù)8年實現(xiàn)正收益，年均投資收益率5.15%，切實實現(xiàn)了保值增值目標(biāo)。

　　從第二支柱看，企業(yè)年金和職業(yè)年金已規(guī)模相當(dāng)，兩者對緩解基本養(yǎng)老保險壓力、保障老年人生活質(zhì)量發(fā)揮著重大意義。自2004年我國全面推行企業(yè)年金制度以來，企業(yè)年金實現(xiàn)了從無到有、從小到大的跨越式增長。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，我國共有17.51萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金計劃，參加職工人數(shù)3332.05萬人，企業(yè)年金積累基金規(guī)模超4萬億元，同比增長16.25%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的規(guī)模擴(kuò)張態(tài)勢。目前，企業(yè)（職業(yè)）年金基金規(guī)模達(dá)到7.56萬億元，比“十三五”期末增加4.02萬億元。“十四五”期間，企業(yè)（職業(yè)）年金基金投資收益總額超過7560億元。

　　從第三支柱看，個人養(yǎng)老金制度的全面落地實施，對商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)展起到顯著的推動作用。其一，個人養(yǎng)老金制度標(biāo)志著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系核心框架已初步形成。其二，享受稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品和不享受稅收優(yōu)惠的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，兩類產(chǎn)品“雙輪”驅(qū)動的勢態(tài)基本形成。個人養(yǎng)老金領(lǐng)域?qū)堑谌е陌l(fā)展重點，而商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品在發(fā)展空間、形態(tài)多樣性、長期規(guī)模上將會迎來更廣闊的發(fā)展前景?！?025中國養(yǎng)老金金融白皮書》數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，全國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已突破1.5億，較試點階段實現(xiàn)翻倍增長；納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的基金、儲蓄、理財及保險產(chǎn)品超1000款，滿足了民眾的多樣化養(yǎng)老儲備需求。

　　我國養(yǎng)老體系在不斷完善的同時，也面臨著挑戰(zhàn)。甘為民指出，在“十五五”發(fā)展新時期，我國仍然面臨養(yǎng)老三支柱發(fā)展不均衡等問題。首先，第一支柱基本養(yǎng)老保險的壓力將持續(xù)增大。其次，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的覆蓋面和管理效率有待提升。最后，第三支柱商業(yè)保險年金的發(fā)展?jié)摿ι形闯浞轴尫拧?/p>

　　他進(jìn)一步表示，作為專門為養(yǎng)老而生的持牌金融機(jī)構(gòu)，在“十五五”時期，養(yǎng)老保險公司仍將書寫好養(yǎng)老金融大文章，聚焦主責(zé)主業(yè)，助力“十五五”規(guī)劃建議提出的“加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”落地實施。

　　一方面，養(yǎng)老保險公司應(yīng)該聚焦養(yǎng)老主業(yè)，做到“做實第一支柱，做多第二支柱，做大第三支柱”，助力養(yǎng)老保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，要通過政策引導(dǎo)和市場創(chuàng)新，推動企業(yè)年金和商業(yè)保險年金的長期健康可持續(xù)發(fā)展。同時，還需要加強(qiáng)養(yǎng)老金融教育，提升公眾對養(yǎng)老資金規(guī)劃的認(rèn)識，為實現(xiàn)“老有所養(yǎng)、老有所依”奠定堅實基礎(chǔ)。

　　歷經(jīng)20余年發(fā)展，中國養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)已從萌芽階段穩(wěn)步邁入成熟發(fā)展階段。作為平安集團(tuán)服務(wù)養(yǎng)老、保障民生的重要“窗口”，平安養(yǎng)老險主動融入中國平安“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，以“國內(nèi)領(lǐng)先的養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)構(gòu)”為目標(biāo)，積極響應(yīng)國家建設(shè)多層次養(yǎng)老保障體系的號召，深入探索養(yǎng)老三支柱建設(shè)，推動養(yǎng)老與健康管理結(jié)合，助力國家積極應(yīng)對人口老齡化戰(zhàn)略。

　　從第一支柱來看，作為基本養(yǎng)老保險基金的21家投資管理機(jī)構(gòu)之一，平安養(yǎng)老險積極參與國家基本養(yǎng)老保險基金的投資管理。從第二支柱來看，平安養(yǎng)老險聚焦養(yǎng)老主業(yè)，公司經(jīng)營企業(yè)年金受托、企業(yè)年金投資、職業(yè)年金受托、職業(yè)年金投資及其他委托管理業(yè)務(wù)，目前管理的年金資產(chǎn)規(guī)模超萬億元。從第三支柱方面來看，作為首批個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險機(jī)構(gòu)，公司一直以來積極參與個人養(yǎng)老金試點工作，在個人養(yǎng)老金制度全面放開的背景下，成功納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄并上線首款產(chǎn)品——平安富鴻金生（樂享版）養(yǎng)老年金保險（分紅型），還積極籌備商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，為客戶提供充足的養(yǎng)老保障與服務(wù)。

　　養(yǎng)老保險公司的重要業(yè)務(wù)是年金基金管理，平安養(yǎng)老險作為國內(nèi)首批專業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)，在長達(dá)20余年的年金受托管理歷程中，始終秉持“專業(yè)，讓養(yǎng)老更幸福”的服務(wù)理念，立足“富裕養(yǎng)老+健康養(yǎng)老=幸福養(yǎng)老”的業(yè)務(wù)布局，為企業(yè)員工提供全方位養(yǎng)老金融服務(wù)，有效保障員工退休生活品質(zhì)，提升員工的幸福感與獲得感，真正做到“省心、省時、又省錢”。與此同時，平安養(yǎng)老險還不斷深化創(chuàng)新，以獨特的“人才年金計劃”為企業(yè)發(fā)展護(hù)航，為更廣大的群體謀求更好的退休生活。

　　三方向深化養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新

　　“在實踐中，我們深刻認(rèn)識到，唯有堅持創(chuàng)新引領(lǐng)，深化科技賦能，堅持價值投資，才能在激烈的市場競爭中把握機(jī)遇、應(yīng)對挑戰(zhàn)，讓養(yǎng)老變得更加腳踏實地、觸手可及?！备蕿槊癖硎荆桨拆B(yǎng)老險將堅持創(chuàng)新引領(lǐng)，積極參與國家第三支柱政策的落實，著力構(gòu)建全品類的商業(yè)保險產(chǎn)品體系。相比于第一支柱和第二支柱，第三支柱能夠提供最為彈性、最講究自愿的產(chǎn)品方案。這就要求專業(yè)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)聚焦養(yǎng)老主業(yè)，發(fā)揮自身專業(yè)特色，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　個人養(yǎng)老金方面，平安養(yǎng)老險通過“產(chǎn)品+服務(wù)”的模式，不斷提升產(chǎn)品推廣及覆蓋率。目前，已經(jīng)推出的“富鴻安心”個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，依托公司長期資金管理與風(fēng)控優(yōu)勢，以穩(wěn)健增值為核心，通過科學(xué)資產(chǎn)配置實現(xiàn)養(yǎng)老資金跨周期保值，為參保人提供“安全鎖”式養(yǎng)老儲備，緩解基本養(yǎng)老保險替代率不足問題，助力提升退休生活質(zhì)量。對個人而言，可享受稅收優(yōu)惠，并且通過強(qiáng)制儲蓄特性可培養(yǎng)長期養(yǎng)老規(guī)劃意識，其靈活領(lǐng)取方式還可適配個人的多元化需求；對企業(yè)而言，可借此契機(jī)深化養(yǎng)老金融布局，延伸“保險+服務(wù)”模式，鞏固養(yǎng)老金融領(lǐng)域的核心競爭力，彰顯服務(wù)國家戰(zhàn)略的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

　　商業(yè)養(yǎng)老金方面，平安養(yǎng)老險高度重視并將其納入戰(zhàn)略規(guī)劃，從產(chǎn)品設(shè)計、系統(tǒng)建設(shè)、銷售規(guī)劃、資格申請和投資運(yùn)營等重點環(huán)節(jié)持續(xù)推進(jìn)、部署工作。

　　總體來看，未來個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的社會穩(wěn)定功能和民生保障功能將愈發(fā)凸顯，養(yǎng)老金融市場具有較大的發(fā)展空間。從產(chǎn)品創(chuàng)新上看，有以下三個發(fā)展方向：

　　其一，養(yǎng)老金融與醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的有機(jī)結(jié)合。隨著國內(nèi)醫(yī)、養(yǎng)、護(hù)市場的不斷發(fā)展，已出現(xiàn)諸如“保險+社區(qū)”“保險+居家”等創(chuàng)新模式。養(yǎng)老金融作為支付端口，對后端醫(yī)、養(yǎng)、護(hù)的整合能力進(jìn)一步提升。因此，未來金融產(chǎn)品的附加價值將進(jìn)一步增加，從資金端規(guī)劃向服務(wù)端整合轉(zhuǎn)變。

　　其二，跨品類養(yǎng)老金融產(chǎn)品的動態(tài)銜接。伴隨養(yǎng)老金融產(chǎn)品不斷擴(kuò)容，未來金融機(jī)構(gòu)需要給客戶提供穿越周期的一站式服務(wù)，通過金融產(chǎn)品的互轉(zhuǎn)，實現(xiàn)客戶養(yǎng)老資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整。

　　其三，提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品的普惠性。作為民生保障的重要構(gòu)成，養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)更具備普惠性，形態(tài)更簡單、收費(fèi)更透明、性價比更高的金融產(chǎn)品將不斷迭代，通過“以量補(bǔ)價”的方式，實現(xiàn)居民、社會和行業(yè)的三贏。

　　未來，平安養(yǎng)老險將始終聚焦養(yǎng)老主業(yè)，不斷探索養(yǎng)老三支柱建設(shè)，創(chuàng)新推動養(yǎng)老與健康管理結(jié)合，助力國家積極應(yīng)對人口老齡化戰(zhàn)略，促進(jìn)養(yǎng)老金融新生態(tài)迭代升級。

　　三方面推動養(yǎng)老金體系建設(shè)

　　“十四五”期間，我國已建立起多層次、多支柱的養(yǎng)老金體系，包括戰(zhàn)略儲備基金及養(yǎng)老三支柱的制度框架已經(jīng)綱舉目張。未來，進(jìn)一步發(fā)展養(yǎng)老金體系，是貫徹國家“投資于人”理念的重要舉措。

　　甘為民指出，“目前，養(yǎng)老金體系發(fā)展還面臨的核心障礙是如何進(jìn)一步落實完善現(xiàn)有制度框架，做大規(guī)模、提升覆蓋面、提高養(yǎng)老金替代率。”對此，他建議從以下三個方面來推動養(yǎng)老金體系建設(shè)，以進(jìn)一步滿足我國日益增長的養(yǎng)老服務(wù)需求。

　　其一，提升民眾養(yǎng)老意識。近幾十年，民眾的養(yǎng)老觀念從“養(yǎng)兒防老”到“買房養(yǎng)老”，在房地產(chǎn)新常態(tài)下，需要進(jìn)一步進(jìn)化到“投資養(yǎng)老”。另一方面，要把養(yǎng)老儲備的觀念從以做大儲備規(guī)模為核心，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變到“做大規(guī)?！焙鸵?guī)劃長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流相結(jié)合，防止形成退休后“有資產(chǎn)，但無穩(wěn)定現(xiàn)金流”的養(yǎng)老窘境。因此，要通過多種方式，鼓勵民眾積極參與國家養(yǎng)老金政策體系下的第一、第二、第三支柱，既可以享受所得稅稅收優(yōu)惠，也可以在強(qiáng)監(jiān)管下保證養(yǎng)老資金安全，同時便于退休后實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。改變民眾的傳統(tǒng)觀念，需要政府、行業(yè)機(jī)構(gòu)、高校等各部門形成合力，多端發(fā)力，久久為功。

　　其二，提高養(yǎng)老金長期收益率。養(yǎng)老金作為中長期資金、耐心資本，要形成與資本市場的良性循環(huán)。養(yǎng)老金實現(xiàn)“長錢長投”，發(fā)揮中長期資金的時間效應(yīng)，同時構(gòu)成資本市場機(jī)構(gòu)投資者的中堅力量，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。之前，行業(yè)內(nèi)普遍存在因短期考核壓力形成的“長錢短投”現(xiàn)象，且權(quán)益性投資比例較低。據(jù)人社部公布的企業(yè)年金基金數(shù)據(jù)，2021年至2024年投資收益率分別為5.33%、-1.83%、1.21%、4.77%，整體來看實現(xiàn)了保值增值，但對民眾的吸引力不夠，長錢長投的效應(yīng)發(fā)揮不足。下一步，關(guān)鍵在于落實有關(guān)中長期資金參與資本市場并落實長周期考核的各項規(guī)定，形成養(yǎng)老金與資本市場的良性循環(huán)，通過更高的收益率，吸引民眾將養(yǎng)老儲備投入到三支柱的產(chǎn)品中。

　　其三，推動養(yǎng)老金融制度改革創(chuàng)新。圍繞戰(zhàn)略儲備基金以及第一、二、三支柱四個領(lǐng)域，聚焦做大規(guī)模、提升覆蓋面、提高養(yǎng)老金替代率，持續(xù)完善制度。戰(zhàn)略儲備基金方面，“十五五”規(guī)劃建議已提出“繼續(xù)劃轉(zhuǎn)國有資本充實社?；稹?；第一支柱方面，重在強(qiáng)化全國統(tǒng)籌力度，職工基本養(yǎng)老保險基金從提高調(diào)劑力度逐漸發(fā)展到統(tǒng)收統(tǒng)支，擴(kuò)大委托社?；鹄硎聲耐顿Y規(guī)模。居民基本養(yǎng)老保險持續(xù)“提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金”，落實“投資于人”理念，促進(jìn)社會公平；第二支柱方面，著力落實黨的二十屆三中全會關(guān)于“擴(kuò)大年金制度覆蓋范圍”的要求，以及人社部、財政部近日對外發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步做好企業(yè)年金工作的意見》，增強(qiáng)年金制度包容性、靈活性和便捷性，結(jié)合民營企業(yè)的用工和激勵特點，吸引更多民營企業(yè)加入企業(yè)年金，增強(qiáng)制度的普惠性；第三支柱方面，當(dāng)前核心在于完善個人養(yǎng)老金制度，既要繼續(xù)建設(shè)并打通統(tǒng)一平臺，讓民眾可以實現(xiàn)一個通道觸達(dá)并配置所有合格個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，同時避免民眾陷入眾多養(yǎng)老保險、基金、理財、儲蓄產(chǎn)品的選擇難題，通過協(xié)會、權(quán)威媒體等進(jìn)行評價，讓民眾匹配更多質(zhì)優(yōu)產(chǎn)品。

　　轉(zhuǎn)自：《中國金融家》

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